Portugal Golden Visa über Fonds: Praktische Einblicke und Leitfaden für Investoren

Ein Investmentfonds in Portugal ist ein reguliertes Finanzinstrument, das Kapital von mehreren Anlegern bündelt und in ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten investiert^{[1]Quelle: CMVM — Investmentfonds: Was Anleger wissen müssen}. Dazu können portugiesische oder europäische Aktien, Anleihen, Gewerbe- oder Wohnimmobilien, Infrastrukturprojekte oder Private-Equity-Investitionen in lokale Unternehmen gehören.

Diese Fonds sind selbst keine Unternehmen, sondern typischerweise als Organismen für gemeinsame Anlagen strukturiert und werden von lizenzierten Fondsverwaltungsgesellschaften verwaltet.

Wenn Sie in einen portugiesischen Fonds investieren, wird Ihr Geld mit dem anderer Anleger kombiniert. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds trifft Investitionsentscheidungen auf der Grundlage einer vordefinierten Strategie, die in den Gründungsdokumenten des Fonds dargelegt ist.

Nach der Erzielung von Renditen zieht der Fonds die anfallenden Verwaltungs- und Erfolgsgebühren ab und verteilt die verbleibenden Gewinne proportional unter den Anlegern.

Die meisten Investmentfonds bestehen aus zwei Hauptkomponenten, nämlich:

• Fondsmanager, der das Tagesgeschäft der Portfolioverwaltung übernimmt, Kauf- und Verkaufsentscheidungen trifft, die Performance überwacht und die Einhaltung der Anlageziele des Fonds sicherstellt;
• Anlageausschuss, der die Aufsicht führt und strategische Entscheidungen genehmigt, insbesondere große oder risikoreiche Allokationen.

Diese Struktur gewährleistet sowohl operative Flexibilität als auch ein solides Risikomanagement.

Jeder Fonds arbeitet nach einer spezifischen Anlagestrategie, die in seinen behördlichen Einreichungen und Anlegervereinbarungen klar definiert ist. Diese Strategien können stark variieren — von Investitionen ausschließlich in Wohnimmobilien bis hin zur Unterstützung von Tech-Startups oder Infrastruktur für erneuerbare Energien.

Ein Fonds kann nur im Rahmen seiner erklärten Strategie investieren. Änderungen dieser Strategie erfordern in der Regel die Genehmigung der Regulierungsbehörde und in vielen Fällen der Anleger selbst^{[2]Quelle: Diário da República — Konsolidiertes portugiesisches Vermögensverwaltungsregime}.

Nützliche Akronyme für Anleger in Portugal Golden Visa Fonds. Einige der portugiesischspezifischen Akronyme, die in der Investmentfondsbranche verwendet werden und für Golden Visa Antragsteller hilfreich sein können, sind wie folgt:

• QIF — Qualified Investment Fund;
• FCR — Fundo de Capital de Risco oder Risikokapitalfonds; 
• UP oder PU auf Englisch — Unidade de Participação oder Beteiligungseinheit, was einer Aktie oder einem Anteil an einem Fonds entspricht;
• PU — Participation Unit auf Englisch; 
• SCR — Sociedade de Capital de Risco oder Risikokapitalgesellschaft;
• RG — Regulamento de Gestão oder Verwaltungsreglement, das Dokument, das die betrieblichen Grundsätze des Fonds definiert; 
• CMVM — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários oder die portugiesische Wertpapiermarktkommission;
• SGOIC — Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, lizenzierte Fondsverwaltungsgesellschaften.

Berechtigung für Aufenthalt. Anleger, die Investmentfondsanteile in Portugal erwerben, können sich für das Golden Visa qualifizieren^{[3]Quelle: AIMA — Antragsanforderungen für das Golden Visa mit Investmentfondsanteilen}.

Die Investition in qualifizierte Fonds ist einer der zugänglichsten und beliebtesten Wege zur Erlangung des Portugal Golden Visa. Dieser Weg eignet sich besonders für Antragsteller, die bereits mit Finanzinstrumenten vertraut sind, eine weitgehend passive Investitionsoption suchen oder kein Unternehmen in Portugal führen möchten.

Das Portugal Golden Visa zieht Antragsteller mit unterschiedlichsten Profilen und Nationalitäten an. Jüngste Marktübersichten auf AIMA-Basis weisen US-amerikanische, chinesische, brasilianische und türkische Staatsangehörige unter den im Programm vertretenen Antragstellergruppen aus.

Personen, die bereits in Finanzinstrumente investieren. Fonds werden häufig von Anlegern gewählt, die die Funktionsweise der Finanzmärkte verstehen und Kapital erhalten möchten: Die Investition in Fonds hilft, Einkommen und Risiken zu diversifizieren.

Personen, die eine portugiesische Auf­ent­halts­er­laub­nis erhalten möchten. Bis 2023 waren Immobilien der beliebteste Weg zur Erlangung einer portugiesischen Aufenthaltserlaubnis. Nach Gesetzesreformen steht diese Option nicht mehr zur Verfügung, sodass Investmentfonds für viele Antragsteller zur bevorzugten Wahl geworden sind.

Weitere verfügbare Optionen umfassen Beiträge zur wissenschaftlichen Forschung oder zu Kulturprojekten sowie die Unternehmensgründung — für viele bleiben Fonds jedoch die am einfachsten zu handhabende und pflegeleichteste Option.

Personen, die nicht in ein portugiesisches Unternehmen investieren möchten. Ein ausländischer Investor hat im Rahmen des Golden Visa Programms zwei geschäftliche Optionen:

1. Mindestens €500.000 in ein bestehendes portugiesisches Unternehmen investieren und mindestens 5 Arbeitsplätze schaffen.
2. Ein Unternehmen in Portugal gründen und mindestens 10 Arbeitsplätze schaffen.

Ein Geschäft im Ausland zu führen, kann herausfordernd sein und passt nicht zu den Zielen jedes Anlegers. Zudem ist die Rendite des investierten Geldes nicht garantiert, da sie stark vom Erfolg und den Gewinnen des Projekts abhängt. 

Wenn ein Investor daher nicht bereit ist, eine unternehmerische Tätigkeit auszuüben, ein passives Einkommen erzielen möchte und das investierte Geld in einigen Jahren zurückerhalten möchte, zieht er Fondseinheiten den Unternehmensoptionen vor.

Portugal Golden Visa Investmentfonds unterscheiden sich in der Art der Vermögenswerte im Portfolio, der Höhe der Provisionen und Gebühren, der Häufigkeit der Dividendenzahlungen — jährlich oder am Ende der Laufzeit —, der Rentabilität und dem Investitionsmodell.

Art der Vermögenswerte

Hier sind die häufigsten Kategorien von Investmentfonds:

• Fonds, die in Aktien, wie Unternehmensanteile und Anleihen, investieren;
• Fonds, die in Gewerbebetriebe wie Manufakturen, IT-Startups und Weingüter investieren;
• gemischte Fonds, die mehrere Arten von Vermögenswerten kombinieren.

Gemischte Fonds sind selten: Etwa 10% machen sie auf dem Markt aus. Der Rest verteilt sich ungefähr gleichmäßig.

Für Anleger, die an alternativen Vermögenswerten interessiert sind, können einige Fonds auch Zugang zu digitalen Vermögenswerten bieten.

Grad der Diversifizierung

Fonds unterscheiden sich darin, wie diversifiziert ihre Portfolios sind. Einige konzentrieren sich auf einen einzelnen Sektor, ein Unternehmen oder eine Immobilie, während andere die Investitionen auf mehrere Unternehmen, Branchen oder Anlageklassen verteilen.

Auch die geografische Diversifizierung kann variieren. Ein Fonds kann ausschließlich in portugiesische Vermögenswerte investieren oder Investitionen in Portugal mit Engagements in anderen europäischen oder internationalen Märkten kombinieren. 

Um sich für ein Golden Visa zu qualifizieren, muss ein Fonds mindestens 60% seines Investitionswerts in kommerzielle Unternehmen mit Hauptsitz in Portugal investieren^{[4]Quelle: AIMA — Aufenthaltstitel für Investitionstätigkeit, Artikel 90-A}. Der verbleibende Anteil kann je nach Anlagestrategie des Fonds Engagement in Unternehmen oder Vermögenswerten in anderen Märkten bieten. Ein stärker diversifiziertes Portfolio kann die Abhängigkeit von der Entwicklung eines einzelnen Unternehmens oder Sektors verringern, beseitigt jedoch nicht das Investitionsrisiko.

Risiko und Rendite

Alle Fonds bieten eine unterschiedliche Kombination aus Risiko und Rendite. Fonds mit geringerem Risiko konzentrieren sich im Allgemeinen auf etabliertere Vermögenswerte und stellen den Kapitalerhalt in den Vordergrund, während Fonds mit mittlerem Risiko stabile Investitionen mit Vermögenswerten kombinieren können, die ein größeres Wachstumspotenzial aufweisen. Risikoreichere Fonds zielen in der Regel auf ein stärkeres Kapitalwachstum ab, sind aber auch einer höheren Marktvolatilität und der Möglichkeit von Verlusten ausgesetzt.

Beispielsweise können Portugal Golden Visa Risikokapitalfonds, die in Unternehmen in der Frühphase investieren, höhere potenzielle Renditen bieten, bergen aber auch ein größeres Risiko, da die Entwicklung junger Unternehmen weniger vorhersehbar ist. Solche Fonds zahlen oft keine regelmäßigen Dividenden, und die Laufzeit kann sich auf rund 10 Jahre erstrecken.

Eine Fondsinvestition für das Portugal Golden Visa kann eine geeignete Option für Antragsteller sein, die nicht beabsichtigen, dauerhaft in Portugal zu leben, oder die nicht in ein Unternehmen investieren möchten, um eine Auf­ent­halts­er­laub­nis zu erhalten.

Hauptkriterien für Portugal Golden Visa Fonds

Die Mindestinvestition in Fonds beträgt €500,000. Man muss die Vermögenswerte mindestens fünf Jahre lang halten, aber das Geld wird in der Regel nach 6 bis 10 Jahren zurückgezahlt.

Es gibt ungefähr 200 Investmentfonds in Portugal, aber nur 50, die bei der Wertpapiermarktkommission registriert sind, qualifizieren sich für den Aufenthalt durch Investition und sind in der Liste der Portugal Golden Visa Investmentfonds enthalten. Dies liegt an spezifischen Anforderungen, die ein Fonds hinsichtlich der Kapitalverteilung und der Fälligkeit der Anteile erfüllen muss.

Um sich für das Portugal Golden Visa zu qualifizieren, sollte ein Fonds:

• bei der portugiesischen Wertpapiermarktkommission registriert sein;
• mindestens 60% des Kapitals in portugiesische Unternehmen oder Vermögenswerte investiert haben;
• Anteile mit einer Fälligkeit von mindestens 5 Jahren ausgeben.

Zu berücksichtigende Aspekte bei der Auswahl eines Fonds

Bei der Auswahl eines Fonds für die Investition in ein Golden Visa ist es notwendig, eine Reihe von Kriterien zu berücksichtigen, darunter:

• Anlegestrategie und Portfolio;
• Erfahrung der Verwaltungsgesellschaft;
• Team des Fonds;
• Provisionen für Vermögensverwaltung, Zeichnung und Übertragung von Mitteln;
• Ausstiegsstrategie.

Die Einrichtungs- und Verwaltungsgebühren sind bereits in der Investition enthalten

Investmentfonds, die sich für das Portugal Golden Visa qualifizieren, arbeiten in einem strengen Regulierungsrahmen, der Anleger schützen und die Marktintegrität gewährleisten soll. Hier sind die Hauptaspekte der Regulierung.

Aufsichtsbehörden

Private-Equity- und Risikokapitalfonds, die für das Golden Visa infrage kommen, werden von der portugiesischen Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) reguliert — der nationalen Wertpapiermarktaufsichtsbehörde. Fondsmanager sind verpflichtet, der CMVM regelmäßig Bericht zu erstatten und die laufende Aufsicht einzuhalten.

Diese Fonds müssen auch die Vorschriften der Europäischen Union einhalten, einschließlich der Verfahren zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Kundenidentifizierung (KYC), die dazu beitragen, finanzielle Fehlverhalten zu verhindern und Transparenz, Anlegerschutz sowie ein angemessenes Risikomanagement zu gewährleisten.

Jeder Fonds muss von einer lizenzierten Fondsverwaltungsgesellschaft verwaltet werden, die als Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo (SGOIC) bekannt ist. Die CMVM beaufsichtigt alle solchen lizenzierten Einheiten, die in Portugal tätig sind.

Beteiligung des Anlegers

Wenn ein Anleger in einen Fonds einzahlt, schließt er in der Regel eine Vereinbarung als Kommanditist (Limited Partner, LP) ab. Diese Struktur beschränkt die Haftung des Anlegers auf den investierten Betrag und erfordert keine Beteiligung am Fondsbetrieb.

Golden Visa-Antragsteller können ihr Kapital auf mehrere qualifizierte Fonds verteilen, vorausgesetzt, die Gesamtinvestition beträgt mindestens €500,000 und wird wie vom portugiesischen Einwanderungsgesetz vorgeschrieben mindestens fünf Jahre lang gehalten^{[5][AIMA — Anforderungen für den Investmentfonds-Weg zum Golden Visa]}.

Anlegestrategie

Golden Visa-berechtigte Fonds können in portugiesische Unternehmen investieren, die in Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen, Industrie, erneuerbare Energien und Gastgewerbe tätig sind. Mindestens 60% der Investitionen des Fonds müssen in kommerzielle Unternehmen mit Hauptsitz in Portugal fließen.

Qualifizierte Fonds können nicht direkt oder indirekt in Immobilien investieren, unabhängig von deren Standort oder Verwendungszweck. Der Fonds muss zum Zeitpunkt der Investition außerdem eine Mindestlaufzeit von fünf Jahren aufweisen.

Renditen werden normalerweise ausgeschüttet, wenn Portfoliounternehmen verkauft werden oder der Fonds das Ende seiner Laufzeit erreicht. Weder Einkünfte noch die Kapitalrückzahlung sind jedoch garantiert. Anleger sollten die Strategie, Gebühren, Risiken, die erwartete Laufzeit und die Ausstiegsbestimmungen des Fonds vor der Zeichnung prüfen.

Renditepotenzial und Kapitalerhalt sind bei der Auswahl eines portugiesischen Investmentfonds eng miteinander verknüpft. Die Bewertung beider Faktoren hilft Anlegern festzustellen, ob ein Fonds mit ihren finanziellen Zielen und ihrer Risikotoleranz vereinbar ist.

Investitionsrenditen

Die Renditen vergangener Jahre garantieren keine gleichen Einkünfte in der Zukunft, sodass die genauen Zahlen nicht präzise vorhergesagt werden können. Zielrenditen liegen je nach Fondsinvestitionsmodell zwischen 3 und 10%.

Fonds mit hohen erwarteten Renditen investieren in der Regel in risikoreichere Vermögenswerte, wie beispielsweise Start-ups, und weisen daher ein höheres Risikoprofil auf. Der Kauf von Anteilen an risikoarmen Fonds bringt den Anlegern geringere Einkünfte.

Risiken

Das Risikoprofil portugiesischer Investmentfonds, das das Potenzial für Anleger definiert, ihr Geld zu verlieren, hängt von mehreren Faktoren ab, unter anderem von den folgenden:

• vom Fonds erworbene Vermögenswerte;
• Wirtschaftssektor;
• Erfahrung des Fondsmanagers;
• Liquidität der Vermögenswerte;
• aktueller Konjunkturzyklus.

Die Risikoskala umfasst in der Regel 5 Risikostufen: sehr niedrig, niedrig, mittel, hoch und sehr hoch.

Meistens werden Investmentfonds rechtlich durch eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung organisiert. Das bedeutet, dass man nur während der Gründung in den Fonds investieren und das Geld ohne Zinsverlust erst nach seiner Schließung abheben kann.

Anleger, die Fondsanteile erwerben, um ein Portugal Golden Visa zu erhalten, müssen ihre Investitionen mindestens 5 Jahre lang halten, um den Status aufrechtzuerhalten. Zieht der Golden Visa Inhaber seine Investitionen vorzeitig zurück, wird seine Auf­ent­halts­er­laub­nis aberkannt.

1. Zeichnung 

In den ersten zwei Jahren sammeln die Fonds Geld von Anlegern. Wenn genügend Kapital vorhanden ist, kann der Fonds sofort mit der Auswahl geeigneter Objekte und Vermögenswerte beginnen. Dieser Zeitraum wird als Zeichnungsfrist bezeichnet. 

Während der Zeichnungsfrist müssen Anleger einen Vertrag schließen und Geld einzahlen. Danach schließt der Fonds die Zeichnung und nimmt keine neuen Anleger mehr auf. 

Die Mindestinvestition hängt vom Fonds ab und kann bereits bei €1,000 beginnen, jedoch muss ein Antragsteller für eine Auf­ent­halts­er­laub­nis in Portugal mindestens €500,000 investieren.

Die Zeichnung kann kostenlos sein oder eine Provision erfordern, die von der Investitionssumme abgezogen wird und bis zu 3.5% des investierten Geldes betragen kann.

2. Investitionen und Vermögensverwaltung

In den folgenden vier Jahren investieren die Fonds Geld und stellen im Rahmen ihres im Vertrag festgelegten Anlegermodells ein Portfolio von Vermögenswerten zusammen. Einige Fonds zahlen jährlich Dividenden aus, während Anleger bei anderen ihr Einkommen erst nach der Schließung erhalten.

Fonds erheben eine jährliche Vermögensverwaltungsgebühr zwischen 0.5 und 3% des investierten Betrags. Dies führt jedoch nicht zu zusätzlichen Kosten: Die Gebühr wird von den Investitionen oder Gewinnen einbehalten.

Golden Visa-Anleger können ihre qualifizierte Investition in dieser Phase im Allgemeinen nicht einfach zurückziehen. Ob Fondsanteile zurückgekauft oder übertragen werden können, hängt von der Rechtsstruktur und den Gründungsdokumenten des Fonds ab. 

Wichtiger ist, dass Anleger, die weiterhin auf die Investition angewiesen sind, um ihr Golden Visa zu verlängern, die qualifizierende Investition aufrechterhalten müssen. Eine Reduzierung unter die geforderten €500,000 kann eine spätere Verlängerung gefährden^{[6]Quelle: AIMA — Aufenthaltserlaubnis für Investitionstätigkeit, Artikel 90-A}.

3. Desinvestition

Gegen Ende der Fondslaufzeit beginnt der Manager mit dem Verkauf von Portfoliovermögenswerten und der Verteilung der Erlöse an die Anleger. Die Desinvestitionsphase kann mehrere Jahre in Anspruch nehmen, insbesondere wenn Manager auf günstige Marktbedingungen warten, anstatt Vermögenswerte zu einem unvorteilhaften Preis zu verkaufen.

Anleger erhalten ihr Kapital und etwaige Renditen normalerweise gemäß den Verteilungs- und Liquidationsregeln des Fonds und ziehen nicht die gesamte Investition auf Verlangen ab. Der Zeitpunkt hängt daher von der Fälligkeit, dem Portfolio und den Gründungsdokumenten des Fonds ab.

Für Golden Visa-Anleger muss auch der Aufenthaltsstatus berücksichtigt werden, bevor Kapital zurückgezahlt oder Fondsanteile verkauft werden. Selbst nach Ablauf der gesetzlichen Mindestanlagedauer von fünf Jahren muss ein Anleger, der das Golden Visa auf der Grundlage dieser Investition weiterhin verlängert, die qualifizierende Investition möglicherweise aufrechterhalten. Sobald der Anleger einen unabhängigen Aufenthaltsstatus erhalten hat, wie etwa einen Daueraufenthalt, gilt die Golden Visa-Investitionsanforderung möglicherweise nicht mehr in derselben Weise^{[7]Quelle: AIMA — Golden Visa Häufig gestellte Fragen (FAQs)}.

Betriebsphasen portugiesischer Investmentfonds

Der Ausstieg aus einem portugiesischen Investmentfonds hängt von den Bedingungen des Fonds, der Verfügbarkeit von Käufern und dem Zeitplan des Anlegers bezüglich des Aufenthaltsrechts ab. Das Verständnis der verfügbaren Ausstiegswege hilft Anlegern zu planen, wann und wie ihr Kapital zurückgezahlt werden kann.

Um einen rechtmäßigen Aufenthalt in Portugal aufrechtzuerhalten, kann ein Anleger Investitionen nicht früher als 5 Jahre nach Erhalt seiner Genehmigung zurückziehen. In der Regel erlauben Investmentfonds, die sich für ein Portugal Golden Visa qualifizieren, keine vorzeitigen Ausstiege, um sicherzustellen, dass die Investition für den durch die Programmbedingungen erforderlichen Zeitraum gültig bleibt.

Vorzeitige Geldabhebung 

Ein vorzeitiger Ausstieg aus dem Fonds ist oft möglich, wenn der Anleger seinen Anteil an einen anderen Anleger weiterverkauft. Anteile an Investmentfonds, insbesondere solche für Golden Visa-Antragsteller, sind jedoch nicht sehr liquide und es kann eine Weile dauern, einen Käufer zu finden.

Einige Fonds bieten die Möglichkeit, Anteile von Anlegern zu abgeschlagenen Preisen zurückzukaufen. Dies ist in der Regel möglich, sobald der Inhaber die vom Golden Visa-Programm geforderte Mindestanlagedauer abgeschlossen hat.

Ausstieg aus dem Fonds bei Fälligkeit 

Bis zum festgelegten Datum verkauft der Fondsmanager Fondsvermögenswerte und teilt Geld und Gewinne entsprechend den Anteilen der Anleger auf. Der Manager nimmt seine Provisionen ein und überweist das Geld gemäß den internen Verfahren des Fonds an die Anleger.

Um ein Portugal Golden Visa durch Kauf von Investmentfondsanteilen zu erhalten, müssen Antragsteller die Zulassungsvoraussetzungen des Programms erfüllen und mindestens €500.000 in einen qualifizierten Fonds investieren. Sie sollten auch staatliche Gebühren, Fondsgebühren, Versicherungen und Kosten für die Dokumentenvorbereitung einkalkulieren.

Bedingungen für Antragsteller 

Anleger müssen spezifische Anforderungen erfüllen, um eine Auf­ent­halts­er­laub­nis in Portugal zu erhalten. Diese beziehen sich auf Einkommen, Gesundheit, Alter und Biografie. Die Einhaltung der Anforderungen des Golden Visa Programms wird mit entsprechenden Nachweisen sowie persönlichen und finanziellen Dokumenten bestätigt.

Ein Anleger kann am Programm für eine Auf­ent­halts­er­laub­nis in Portugal teilnehmen, wenn er:

• über 18 Jahre alt ist;
• kein Staatsbürger der Schweiz, eines EU- oder EWR-Landes ist;
• keine Vorstrafen hat;
• keine gesellschaftlich gefährlichen Krankheiten wie Tuberkulose hat;
• eine Krankenversicherung mit voller Deckung besitzt;
• ein legales Einkommen außerhalb von Portugal bezieht.

Bei der Beantragung eines Golden Visa muss der Anleger eine Bestätigung über die Überweisung von €500.000 auf ein Bankkonto in Portugal vorlegen. Er muss außerdem eine Vereinbarung mit dem Fonds vorlegen, in der der Investitionsbetrag und das Investitionsmodell des Fonds angegeben sind.

Das Portugal Golden Visa kann auf die Familie des Anlegers ausgeweitet werden, einschließlich des Ehepartners, abhängiger Kinder unter 26 Jahren und abhängiger Eltern.

Ausgaben für den Erhalt eines Aufenthaltsrechts durch den Kauf von Fondsanteilen 

Neben dem Kauf von Investmentfondsanteilen entstehen den Antragstellern zusätzliche Ausgaben. Hier ist die Liste der zusätzlichen Kosten, die von Anlegern gezahlt werden, die ein Portugal Golden Visa durch den Kauf von Investmentfondsanteilen erwerben:

• Zeichnungsgebühr — bis zu 3,5%;
• jährliche Fondsprovision auf Gewinne — 0,5 bis 3%;
• Steuer auf Kapitalerträge — 14% für portugiesische Steuerinländer, 0% für Nicht-Ansässige;
• Antragsgebühr — €632,10 pro Familienmitglied;
• Gebühr für die Aufenthaltstitelkarte — €6.314,20 pro Familienmitglied;
• Bearbeitungsgebühr für Dokumente — €2.000;
• Krankenversicherung — €400+ pro Familienmitglied.

Bevor Sie mit dem Kauf von Investmentfondsanteilen für Ihr Portugal Golden Visa fortfahren, müssen Sie eine vollständige Dokumentation vorbereiten. Unterlagen dienen dazu, Ihre Identität zu überprüfen, Ihre finanzielle Leistungsfähigkeit festzustellen und die Einhaltung sowohl der Anforderungen des Fonds als auch der portugiesischen Vorschriften sicherzustellen.

Die erforderlichen Dokumente sind:

1. Reisepass. Ein gültiger Reisepass und Kopien aller Seiten, einschließlich der leeren.

2. Wohnsitznachweis. Verbrauchskostenabrechnungen, Kontoauszüge oder offizielle Korrespondenz, die Ihre aktuelle Adresse zeigt und innerhalb der letzten drei Monate ausgestellt wurde.

3. NIF oder portugiesische Steueridentifikationsnummer. Diese eindeutige Steuerzahlernummer ist für Finanztransaktionen in Portugal, einschließlich Fondsinvestitionen, obligatorisch.

4. Portugiesisches Bankkonto. Dokumentation zur Bestätigung der Eröffnung eines Bankkontos in Portugal, das für die Investitionsüberweisung verwendet wird.

5. Investitionsnachweis. Kontoauszüge, Depotberichte, Nachweise über Unternehmensbeteiligungen, Erbscheine oder andere Dokumente, die die rechtmäßige Herkunft Ihres Investitionskapitals belegen.

6. Ausgefüllte und unterschriebene Formulare. Zeichnungsformulare für Investitionen, die von der Fondsverwaltungsgesellschaft bereitgestellt werden, zusammen mit Erklärungen zur Geldwäschebekämpfung und Fragebögen zum Anlegerprofil.

Zusätzliche Dokumente können je nach speziellem Investmentfonds und Ihren persönlichen Umständen erforderlich sein. Die Experten von Immigrant Invest sind auf Anträge für das Portugal Golden Visa spezialisiert und stellen sicher, dass alle Unterlagen ordnungsgemäß vorbereitet und eingereicht werden.

Die Investition in Fondseinheiten ist eine machbare Option für US-Bürger, die ein Portugal Golden Visa anstreben. Anleger müssen jedoch nicht nur portugiesische Einwanderungs- und Investitionsregeln einhalten, sondern auch US-amerikanische Steuer- und Berichtspflichten. Diese Pflichten gelten auch dann fort, nachdem ein Anleger portugiesischer Einwohner geworden ist.

Einkommensteuern für US-Bürger

Die US-Gesetzgebung besteuert alle US-Bürger mit ihrem weltweiten Einkommen, unabhängig von ihrem Steuerwohnsitz. Die USA und Portugal haben ein Doppelbesteuerungsabkommen, das besagt, dass Amerikaner in allen Fällen Steuern auf ihr Einkommen zahlen müssen. 

In Portugal wird die Steuer nur gezahlt, wenn der US-Steuersatz niedriger ist als der Portugals. In einem solchen Fall zahlt der Anleger die Differenz an die portugiesischen Behörden.

FATCA-Berichtspflichten

Nach dem Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) müssen US-Steuerzahler bestimmte ausländische Finanzwerte an den IRS melden, wenn deren Wert den geltenden Schwellenwert überschreitet. Für in den USA lebende Steuerzahler beginnt der Schwellenwert bei $50.000 am letzten Tag des Steuerjahres oder $75.000 zu einem beliebigen Zeitpunkt während des Jahres. Für im Ausland lebende Steuerzahler beginnt er bei $200.000 zum Jahresende oder $300.000 zu einem beliebigen Zeitpunkt während des Jahres.

Da die Investmentfonds-Option des Portugal Golden Visa eine Investition von mindestens €500.000 erfordert, werden US-Anleger diese Schwellenwerte im Allgemeinen überschreiten und müssen die Investition möglicherweise mit Formular 8938 in ihrer jährlichen US-Steuererklärung angeben.

Die FATCA-Berichterstattung ist getrennt von anderen US-Meldepflichten für ausländisches Vermögen, wie dem FBAR, sodass ein Anleger möglicherweise mehr als ein Formular einreichen muss.

Auswahl einer portugiesischen Bank zur Kontoeröffnung 

Der IRS, die Steuerbehörde der US-Bundesregierung, verlangt von ausländischen Finanzinstituten wie Banken und Fonds, dass sie den USA Bericht über Vermögenswerte erstatten, die von ihren US-Kunden gehalten werden. 

Um bei der Beantragung eines Portugal Golden Visa dem US-Recht zu entsprechen, muss ein Antragsteller aus den USA daher ein Konto bei einer Bank eröffnen, die Berichte an den IRS übermittelt.

Regeln für Passive Foreign Investment Companies

US-Bürger, die in ausländische Kapitalgesellschaften investieren, die als PFIC eingestuft sind, müssen strenge Regeln und Berichtsverfahren einhalten.

Ein ausländisches Unternehmen wird als PFIC eingestuft, wenn es eines der folgenden Kriterien erfüllt:

• Einkommenstest — mindestens 75% seines Bruttoeinkommens sind passiv, wie Dividenden, Zinsen, Lizenzgebühren oder Kapitalgewinne; oder
• Vermögenstest — mindestens 50% seiner Vermögenswerte werden zur Erzielung von passivem Einkommen gehalten.

Die meisten portugiesischen Investmentfonds für das Golden Visa gelten als PFIC, sodass Antragsteller, die einen portugiesischen Aufenthalt erwerben, das Formular 8621 einreichen müssen. Das Formular wird jährlich eingereicht, berichtet über das Einkommen des Anlegers und berechnet alle anfallenden Steuern nach den PFIC-Regeln. Das Formular wird auch dann eingereicht, wenn kein Einkommen erzielt wurde.

Wie bei jeder anderen Investition birgt auch der Kauf von Anteilen an portugiesischen Private-Equity-Fonds bestimmte Risiken. Diese können sich auf den Wert, die Liquidität oder die erwartete Rendite der Investition auswirken, und einige können auch die Golden Visa Strategie des Investors beeinflussen. 

Immigrant Invest hilft Kunden dabei, diese Risiken im Voraus einzuschätzen und Fonds auszuwählen, die zu ihren Investitionszielen und ihrer Risikotoleranz passen.

Marktrisiko

Dazu gehören wirtschaftliche Abschwünge, Änderungen der Regierungspolitik oder ein allgemein schwacher Markt. Wir reduzieren dieses Risiko, indem wir Fonds mit diversifizierten Anlageportfolios auswählen, wirtschaftliche Trends beobachten und Fonds mit stabilem und langfristigem Potenzial empfehlen.

Liquiditätsrisiko 

Fondsanteile können vor Ablauf der Investitionsfrist schwer zu verkaufen sein, insbesondere wenn kein aktiver Zweitmarkt vorhanden ist. Eine vorzeitige Rückgabe kann auch durch die Fondsregeln eingeschränkt sein, und ein Investor muss möglicherweise einen niedrigeren Preis akzeptieren, um früher auszusteigen.

Immigrant Invest hilft, das Liquiditätsrisiko zu reduzieren, indem Fonds mit klar definierten Ausstiegsmechanismen bevorzugt werden, wie z. B. Verkäufe auf dem Zweitmarkt, Rückkaufvereinbarungen oder die Unterstützung des Fondsmanagers beim Weiterverkauf. Das Team prüft außerdem die Laufzeit des Fonds, die Rückgabebedingungen und bisherige Erfahrungen mit Investorenausstiegen, bevor eine Option empfohlen wird.

Regulatorisches und rechtliches Risiko

Änderungen der Golden Visa Gesetze, Steuern oder Fondsbestimmungen können sich auf Investitionen auswirken. Um dieses Risiko zu verringern, überwachen wir die Vorschriften der CMVM und die Regierungspolitik aufmerksam und halten unsere Kunden über alle Aktualisierungen auf dem Laufenden. Wir arbeiten auch mit erstklassigen Rechtsexperten zusammen, um die vollständige Einhaltung der Steuer- und Visabestimmungen zu gewährleisten.

Fondsmanagement-Risiko

Der Erfolg eines Fonds hängt stark von der Erfahrung und Kompetenz seines Fondsmanagers ab. Unbedachte Entscheidungen könnten zu Verlusten führen. Wir mildern dieses Risiko ab, indem wir nur mit renommierten, CMVM-regulierten Fondsmanagern zusammenarbeiten, die eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Erzielung hoher Renditen vorweisen können. Wir bewerten auch die Governance, die Investitionsstrategien und die finanzielle Gesundheit des Fonds gründlich, bevor wir Optionen empfehlen.

Performance- und Renditerisiko

Eine Unterperformance ist immer möglich und kann zu niedrigeren Renditen als erwartet führen. Wir steuern dies, indem wir Fonds mit solider historischer Performance und transparenter Berichterstattung auswählen. Unser Ziel ist es, sicherzustellen, dass die Investitionen mit realistischen Risiko-Rendite-Profilen übereinstimmen, die auf die Präferenzen jedes Investors zugeschnitten sind.

Währungsrisiko

Da Investitionen in Euro getätigt werden, können sich Wechselkursschwankungen auf die Endrendite auswirken, wenn die Heimatwährung des Investors schwächer wird. Um dies zu minimieren, beraten wir unsere Kunden zu Absicherungsstrategien und Mehreinlagenansätzen, damit sie ihr Währungsrisiko einschätzen können, bevor sie eine Verpflichtung eingehen.

1. Größere Diversifizierung von Vermögenswerten. Das Geld des Antragstellers wird gleichzeitig in verschiedene Vermögenswerte investiert. Dies verringert Verlustrisiken und hilft, Gewinne zu maximieren.

2. Professionelle Verwaltung von Investitionen. Der Antragsteller muss nicht nach Investitionsprojekten suchen, sich mit Auftragnehmern auseinandersetzen oder sich am Fondsbetrieb beteiligen. Der Anleger kann die Investitionen im Allgemeinen bis zur Schließung des Fonds vergessen.

3. Rückzahlung der Investition. Anleger können ihr Geld in 6—10 Jahren zurückerhalten. Im Vergleich dazu kann die Rückzahlung von Unternehmensinvestitionen nicht garantiert werden, da sie von den Gewinnen und dem Erfolg des Unternehmens abhängt.

4. Steueroptimierung. Dividenden und Veräußerungsgewinne werden in Portugal nicht besteuert, wenn der Anleger ein Golden Visa besitzt und nicht in Portugal steueransässig ist.

5. Sicherheit. Fonds sind bei der Wertpapiermarktkommission, CMVM, registriert. Ihre Aktivitäten werden auch von der Zentralbank des Landes und der Verwaltungsgesellschaft des Fonds reguliert. Der Steuerdienst führt ebenfalls regelmäßige Prüfungen durch. Dies ermöglicht es Anlegern, völlig vertrauensvoll auf die Einhaltung aller Rechtsnormen und die Befolgung der gewählten Anlegestrategie zu vertrauen.

Immigrant Invest unterstützt Antragsteller während des gesamten Portugal Golden Visa Prozesses, wobei der Schwerpunkt auf der Auswahl und dem Abschluss einer qualifizierenden Fondsinvestition liegt. Unsere Experten bewerten die Ziele, das bevorzugte Risikoniveau, die erwartete Haltedauer, die familiären Umstände und die langfristigen Pläne des Investors, bevor sie geeignete Optionen empfehlen.

Das Team arbeitet mit zugelassenen Anwälten, Banken, Fondsmanagern und anderen Fachleuten in Portugal zusammen. Dies ermöglicht es uns, die Fondsdokumentation zu überprüfen, In­ves­ti­tions­be­din­gun­gen und -gebühren zu erläutern, die Due‑Diligence‑Prüfung zu koordinieren und Investoren zu helfen, zu verstehen, wie jeder Fonds zu den Anforderungen des Golden Visa passt.

Unsere lokale Präsenz in Portugal hilft uns auch bei der Bewältigung der praktischen Phasen des Prozesses, von der Beantragung einer Steuernummer über die Kontoeröffnung bis hin zur Überweisung der Investition und der Vorbereitung des Aufenthaltsantrags. Mögliche Probleme können daher frühzeitig erkannt werden, bevor sie zu Verzögerungen führen oder die Berechtigung der Investition beeinträchtigen.

1. Portugiesische Investmentfonds bündeln Kapital, um in Vermögenswerte wie Immobilien, Unternehmen oder Aktien zu investieren. Diese Fonds werden von der portugiesischen Wertpapiermarktkommission CMVM reguliert, was die Einhaltung von Investitionsstrategien und Rechtsnormen gewährleistet.
2. Die Investition in portugiesische Fonds bietet Diversifizierung, professionelle Verwaltung und das Potenzial zur Steueroptimierung, da Nichtansässige nicht auf Dividenden oder Veräußerungsgewinne besteuert werden.
3. Ausländische Investoren, die Anteile an portugiesischen Investmentfonds erwerben, können sich für das Portugal Golden Visa qualifizieren. Um den Status zu erhalten, müssen sie mindestens €500,000 investieren und die Vermögenswerte für 5 oder mehr Jahre halten. Ungefähr 50 von 200 portugiesischen Fonds erfüllen die Golden Visa Anforderungen.
4. Investoren und ihre Familien erhalten das Recht, in Portugal zu leben, zu arbeiten und zu studieren, und können nach 10 Jahren Aufenthalt die Staats­bür­ger­schaft beantragen (7 Jahre für EU-Bürger und Staatsangehörige portugiesischsprachiger Länder).
5. US-Investoren müssen die IRS-Berichtspflichten für passive ausländische Investmentgesellschaften einhalten und jährlich das Formular 8621 einreichen, in dem ihre aus dem Fonds erzielten Einkünfte angegeben sind. Sie unterliegen außerdem den FATCA-Berichtspflichten für Auslandsvermögen, in der Regel über das Formular 8938, wenn die entsprechenden Schwellenwerte erreicht werden.