صناديق الاستثمار البرتغالية

صندوق الاستثمار هو وسيلة استثمار جماعي تجمع رأس المال من عدة مستثمرين لشراء محفظة أصول متنوعة. ويتولى مديرو الصناديق المحترفون إدارة هذه الاستثمارات نيابة عن المشاركين، حيث يمتلك كل مستثمر وحدات أو أسهماً تتناسب مع مساهمته.

في البرتغال، تمنح المساهمة في بعض صناديق الاستثمار بمبلغ 500,000 يورو على الأقل الحق في الحصول على تصريح إقامة، وهو ما يُعرف بـ الإقامة الذهبية. وتعمل هذه الصناديق كصناديق استثمار عادية ولكن يجب عليها أيضاً استيفاء معايير صارمة تحددها لجنة خاصة، وهي لجنة سوق الأوراق المالية (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) أو CMVM.

بالنسبة لمقدمي طلبات الإقامة الذهبية، تتم عملية الاستثمار عبر ثلاث مراحل بسيطة:

1. الاكتتاب. يحول المستثمر ما لا يقل عن 500,000 يورو إلى صندوق مؤهل، ويحصل على الوثائق اللازمة، ويستكمل متطلبات العناية الواجبة.

2. الإدارة. يستثمر مديرو الصندوق رأس المال وفقاً لإستراتيجية الصندوق لمدة تتراوح بين 5 و10 سنوات، وعادةً ما يدفعون أرباحاً سنوية أو يجمعون العوائد.

3. التخارج. عند الاستحقاق، يبيع الصندوق أصوله ويوزع الأرباح على المستثمرين بنسبة حصصهم، وغالباً ما تُطبق رسوم أداء على الأرباح التي تتجاوز حداً معيناً.

وعلى عكس الشراء المباشر للعقارات، تتطلب استثمارات الصناديق الحد الأدنى من الإدارة المستمرة من المستثمرين مع استمرار تأهلهم لبرنامج الإقامة الذهبية. وتوفر الصناديق التنوع، والإدارة الاحترافية، والعوائد المحتملة، مع فترة احتفاظ إلزامية لا تقل عن 5 سنوات للحفاظ على حالة الإقامة.

الجدول الزمني لصندوق الاستثمار للإقامة الذهبية في البرتغال

المستثمرون المؤهلون. للترشح للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال من خلال صناديق الاستثمار، يجب على المتقدمين استيفاء المعايير التالية:

• ألا يقل العمر عن 18 عاماً؛

• ألا يكون مواطناً في سويسرا، أو إحدى دول الاتحاد الأوروبي أو المنطقة الاقتصادية الأوروبية؛

• عدم وجود سوابق جنائية؛

• الحصول على تغطية تأمين صحي شاملة؛

• امتلاك مصادر دخل قانوني خارج البرتغال؛

• القدرة على استثمار 500,000 يورو في وحدات صندوق استثماري مؤهل.

المتطلبات لمواطني الولايات المتحدة والمملكة المتحدة هي نفسها.

أفراد الأسرة. تتيح الإقامة الذهبية في البرتغال للمستثمرين ضم أفراد الأسرة في طلبهم:

• الزوج أو الشريك القانوني؛

• الأطفال دون سن 18 عاماً؛

• الأطفال المعالون مالياً حتى سن 26 عاماً ممن يعيشون مع المستثمر أو يدرسون في الجامعة؛

• الوالدان المعالان لمقدم الطلب الرئيسي أو الزوج.

عند التقدم بطلب للحصول على الإقامة الذهبية في البرتغال من خلال صناديق الاستثمار، هناك ثلاث فئات من المصاريف يجب أخذها بعين الاعتبار: نفقات الاستثمار، والمصاريف الإدارية، والضرائب. ويساعد فهم هذه التكاليف مسبقاً المستثمرين على تخطيط ميزانيتهم بفعالية.

نفقات الاستثمار. الحد الأدنى المطلوب هو 500,000 يورو.

الرسوم مدرجة بالفعل في الاستثمار:

• رسوم التأسيس بنسبة 1—3٪؛
• رسوم الإدارة بنسبة 0٫25—2٫5٪؛
• عمولة الصندوق السنوية على الأرباح، من 0٫5 إلى 3٪.

المصاريف الإدارية. للتقدم بطلب للحصول على الإقامة، يجب أن يمتلك الأجنبي سكناً في البرتغال. وفي المتوسط، تكلف إيجارات الشقق المكونة من غرفة نوم واحدة في وسط المدينة حوالي 930 يورو شهرياً، بينما تبلغ تكلفة الشقة المكونة من ثلاث غرف نوم 1,600 يورو.

وتشمل المصاريف الأخرى:

• التأمين الصحي — 400 يورو لكل شخص؛
• رسوم تقديم الطلب — 618 يورو لكل شخص؛
• رسوم معالجة المستندات — 2,000 يورو؛
• بطاقة الإقامة — 6,179 يورو.

الضرائب. يدفع المقيمون الضريبيون في البرتغال 14٪ من دخلهم الاستثماري، بينما لا يدفع غير المقيمين أي شيء. ويُعتبر الفرد مقيماً ضريبياً إذا أقام في البرتغال لمدة 183 يوماً في السنة أو أكثر.

يوجد أكثر من 200 صندوق استثماري في البرتغال. إلا أن 50 منها فقط تتأهل لبرنامج الإقامة الذهبية في البرتغال. وهذه الصناديق مسجلة لدى لجنة سوق الأوراق المالية وتستوفي جميع المعايير المطلوبة للتأهل للحصول على تصريح إقامة.

يختار محامو ايمجرنت انفيست الصناديق الأكثر موثوقية. وتتضمن عمليتنا إجراء العناية الواجبة الشاملة، وفحص تاريخ إدارة الصندوق، وإستراتيجية الاستثمار، وملف المخاطر، والأداء التاريخي. ونحن نعطي الأولوية للصناديق ذات المخاطر من المنخفضة إلى المتوسطة التي توازن بين الحفاظ على رأس المال والعوائد التنافسية.

تُخضع صناديق استثمارات الملكية الخاصة المؤهلة لبرنامج الإقامة الذهبية لتنظيم لجنة سوق الأوراق المالية البرتغالية — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários، أو CMVM. وتشرف هذه الهيئة المستقلة على عمليات الصناديق وتضمن الامتثال للوائح المالية الوطنية والأوروبية.

وتشمل المعايير المحددة لصناديق الاستثمار البرتغالية المؤهلة للحصول على الإقامة الذهبية ما يلي:

• استثمار 60٪ على الأقل من رأس المال في شركات أو أصول برتغالية؛

• خضوعها لإدارة شركات إدارة صناديق مرخصة؛

• إصدار وحدات بمدة استحقاق لا تقل عن 5 سنوات؛

• الالتزام بلائح الاتحاد الأوروبي لمكافحة غسل الأموال؛

• اتباع معايير الشفافية في تقديم التقارير وحماية المستثمر؛

• تجنب الاستثمارات في العقارات السكنية، حيث إنها غير مسموح بها؛

• تقديم تقارير سنوية تغطي توزيع الأصول، والأداء، والتعرض للمخاطر، والامتثال لمتطلبات رأس المال.

ويتضمن النظام التنظيمي ضمانات لحماية المستثمرين مثل فصل الأصول، والمراجعة المستقلة للحسابات، وهياكل الرسوم الشفافة. وتوفر هذه الرقابة طبقة إضافية من الأمان لمستثمري الإقامة الذهبية تفوق العناية الواجبة القياسية.

للتقدم بطلب للحصول على تأشيرة الاستثمار في البرتغال، يجب تقديم ما يلي:

• نسخة من جواز السفر؛

• شهادة الميلاد، إن وجدت؛

• شهادة الزواج، إن وجدت؛

• الرقم التعريفي الضريبي لبلد الإقامة؛

• NIF، أو الرقم التعريفي الضريبي البرتغالي؛

• كشف حساب مصرفي عن الأشهر الستة الماضية؛

• شهادة خلو من السوابق الجنائية؛

• وثيقة تفوض AIMA بالاطلاع على السجلات الجنائية في البرتغال؛

• إثبات الاستثمار: إقرار تحت القسم يقر بالامتثال للحد الأدنى من المتطلبات الكمية والزمنية للنشاط الاستثماري؛

• دليل على تقديم الإقرارات الضريبية بشكل صحيح؛

• تأكيد عنوان الإقامة السكنية في البرتغال، مثل فاتورة خدمات؛

• وثائق تُثبت المصدر المشروع لرأس المال المستثمر؛

• نماذج مكتملة وموقعة: نماذج الاكتتاب في الاستثمار، وإقرارات مكافحة غسل الأموال، واستبيانات ملف المستثمر.

يجب ترجمة جميع الوثائق غير المكتوبة باللغة الإنجليزية إلى اللغة البرتغالية، وأن يُصدق على الترجمة محامٍ برتغالي. وإذا كانت الوثيقة صادرة أصلاً باللغة الإنجليزية، يمكنك تقديمها باللغة الإنجليزية دون ترجمة ما لم تطلب السلطات ترجمة برتغالية بشكل خاص.

ينطوي الاستثمار في صناديق الملكية الخاصة البرتغالية للحصول على الإقامة الذهبية على مخاطر معينة. وتتمثل المخاطر الشائعة في:

1. مخاطر السوق. يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية، أو التغييرات في السياسات الحكومية، أو الأداء الضعيف للسوق سلباً على عوائد الصندوق.

2. مخاطر السيولة. عادة ما يكون لصناديق الملكية الخاصة فترة تجميد محددة تتراوح بين 5 و10 سنوات ولا تقدم أرباحاً في حالة السحب المبكر لرأس المال.

3. مخاطر إدارة الصندوق. يعتمد أداء الصندوق على كفاءة وخبرة مديريه.

4. مخاطر الأداء والعائد. قد يكون أداء الصندوق أقل من المتوقع، مما يؤدي إلى عوائد أقل من التوقعات.

5. مخاطر العملة. يمكن أن تؤثر تقلبات أسعار الصرف على العوائد إذا كانت العملة المحلية للمستثمر تختلف عن اليورو.

في ايمجرنت انفيست، نتبع نهجاً شاملاً لإدارة المخاطر لحماية استثمارات عملائنا. وتجمع إستراتيجيتنا بين العناية الواجبة الدقيقة، والشراكات الانتقائية، والمراقبة المستمرة لمعالجة جميع المخاطر المحتملة.

ونحن نختار بعناية الصناديق ذات المحافظ المتنوعة وهياكل الحوكمة الشفافة، ونقيم شراكات فقط مع مديري الصناديق المرموقين الخاضعين لتنظيم CMVM والذين يمتلكون سجلاً أداء ثابتاً. ويراقب خبراؤنا القانونيون التغييرات التنظيمية باستمرار لإبقاء العملاء على اطلاع وتسهيل هيكلة الاستثمارات للتخفيف من مخاطر العملة ومخاوف السيولة.