Fonlar Aracılığıyla Portekiz Golden Visa: Pratik Bilgiler ve Yatırımcı Rehberi

Portekiz’deki bir yatırım fonu, birden fazla yatırımcıdan sermaye toplayan ve bunu çeşitlendirilmiş bir varlık portföyüne tahsis eden düzenlemeye tabi bir finansal araçtır^{[1]Kaynak: CMVM — Yatırım fonları: yatırımcıların bilmesi gerekenler}. Bunlar Portekiz veya Avrupa hisse senetlerini, tahvilleri, ticari veya konut mülklerini, altyapı projelerini veya yerel şirketlerdeki özel sermaye yatırımlarını içerebilir.

Bu fonlar kendileri birer şirket değildir; genellikle toplu yatırım kuruluşları olarak yapılandırılırlar ve lisanslı fon yönetim şirketleri tarafından yönetilirler.

Portekiz’deki bir fona yatırım yaptığınızda, paranız diğer yatırımcıların parasıyla birleştirilir. Fonun yönetim şirketi, fonun tüzük belgelerinde anahatlarıyla belirtilen önceden tanımlanmış bir stratejiye dayanarak yatırım kararları alır.

Getiri sağlandıktan sonra fon, geçerli yönetim ve performans ücretlerini düşer ve kalan kârı yatırımcılar arasında orantılı olarak dağıtır.

Çoğu yatırım fonunun iki temel bileşeni vardır, yani:

• günlük portföy yönetimini üstlenen, alım ve satım kararları veren, performansı izleyen ve fonun yatırım hedeflerine uyumunu sağlayan fon yöneticisi;
• gözetim sağlayan ve stratejik kararları, özellikle büyük veya yüksek riskli tahsisleri onaylayan yatırım komitesi.

Bu yapı hem operational esneklik hem de güçlü risk yönetimi sağlar.

Her fon, belirli bir yatırım stratejisi altında faaliyet gösterir, bu strateji düzenleyici başvurularında ve yatırımcı sözleşmelerinde açıkça tanımlanmıştır. Bu stratejiler, yalnızca konut mülklerine yatırım yapmaktan teknoloji girişimlerini veya yenilenebilir enerji altyapısını desteklemeye kadar geniş bir yelpazede değişiklik gösterebilir.

Bir fon yalnızca beyan ettiği strateji kapsamı dahilinde yatırım yapabilir. Bu stratejide yapılacak değişiklikler genellikle düzenleyici kurumun ve birçok durumda yatırımcıların kendilerinin onayını gerektirir^{[2]Kaynak: Diário da República — konsolide Portekiz Varlık Yönetim Rejimi}.

Portekiz Golden Visa fon yatırımcıları için yararlı kısaltmalar. Yatırım fonu sektöründe kullanılan ve Golden Visa başvuru sahipleri için faydalı olabilecek Portekiz'e özgü kısaltmalardan bazıları şunlardır:

• QIF — Nitelikli Yatırım Fonu;
• FCR — Fundo de Capital de Risco veya özel sermaye fonu;
• UP veya İngilizce PU — Unidade de Participação veya bir fondaki hisseye eşdeğer katılım birimi;
• PU — İngilizce Katılım Birimi (Participation Unit);
• SCR — Sociedade de Capital de Risco veya girişim sermayesi şirketi;
• RG — Regulamento de Gestão veya fonun operasyonel ilkelerini tanımlayan belge anlamına gelen yönetim düzenlemeleri;
• CMVM — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários veya Portekiz Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu;
• SGOIC — Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, lisanslı fon yönetim şirketleri.

Oturum uygunluğu. Portekiz'de fon birimleri satın alan yatırımcılar Golden Visa'ya hak kazanabilirler^{[3]Kaynak: AIMA — Yatırım fonu birimleri için Golden Visa başvuru şartları}.

Uygun fonlara yatırım yapmak, Portekiz Golden Visa almanın en erişilebilir ve popüler yollarından biridir. Bu yol, finansal araçlara hali hazırda aşina olan, nispeten müdahalesiz bir yatırım seçeneği isteyen veya Portekiz’de bir işletme yönetmeyi tercih etmeyen başvuru sahipleri için özellikle uygun olabilir.

Portekiz Golden Visa, geniş bir profil ve uyruk karmasından başvuru sahiplerini cezbetmektedir. Son AIMA tabanlı piyasa özetleri, programda temsil edilen başvuru sahibi grupları arasında Türk vatandaşlarının da bulunduğunu, ABD, Çin ve Brezilya vatandaşlarıyla birlikte tanımlamaktadır.

Halihazırda finansal araçlara yatırım yapanlar. Fonlar genellikle finansal piyasaların işleyişini anlayan ve sermayesini korumak isteyen yatırımcılar tarafından tercih edilir: fonlara yatırım yapmak, geliri ve riskleri çeşitlendirmeye yardımcı olur.

Portekiz oturma izni almak isteyenler. 2023 yılına kadar gayrimenkul, Portekiz oturma izni almanın en popüler yoluydu. Yasal reformların ardından bu seçenek artık mevcut değil ve bu da yatırım fonlarını birçok başvuru sahibi için tercih edilen seçenek haline getiriyor.

Mevcut diğer seçenekler arasında bilimsel araştırmalara veya kültürel projelere katkıda bulunmak ve şirket kurmak yer almaktadır — ancak birçoğu için fonlar en sorunsuz ve en az bakım gerektiren seçenek olmaya devam etmektedir.

Portekiz’de bir ticari yatırıma girmek istemeyenler. Yabancı bir yatırımcının Golden Visa programı kapsamında iki ticari seçeneği vardır:

1. Mevcut bir Portekiz şirketine en az €500,000 yatırım yapmak ve en az 5 istihdam yaratmak.
2. Portekiz’de bir şirket açmak ve en az 10 istihdam yaratmak.

Yurtdışında bir iş yürütmek zor olabilir ve herkesin hedeflerine uymayabilir. Ayrıca, yatırılan paranın getirisi, projenin başarısına ve kârına son derece bağlı olduğundan garanti edilmez.

Bu nedenle, bir yatırımcı herhangi bir girişimcilik faaliyetinde bulunmaya hazır değilse, pasif gelir elde etmek ve yatırdığı parayı birkaç yıl içinde geri almak istiyorsa, ticari seçenekler yerine fon birimlerini tercih eder.

Portekiz Golden Visa yatırım fonları portföydeki varlık türü, komisyon ve ücretlerin büyüklüğü, temettü ödemelerinin sıklığı — yıllık veya vade sonunda, kârlılık ve yatırım modeli açısından farklılık gösterir.

Varlık türü

İşte en yaygın yatırım fonu kategorileri:

• şirket hisseleri ve tahviller gibi hisse senetlerine yatırım yapan fonlar;
• imalathaneler, BT girişimleri ve şarap imalathaneleri gibi ticari işletmelere yatırım yapan fonlar;
• birkaç varlık türünü birleştiren karma fonlar.

Karma fonlar nadirdir: piyasada yaklaşık %10 oranındadır. Geri kalanı yaklaşık olarak eşit şekilde temsil edilir.

Alternatif varlıklarla ilgilenen yatırımcılar için bazı fonlar dijital varlıklara da erişim sunabilir.

Çeşitlendirme derecesi

Fonlar portföylerinin ne kadar çeşitlendirildiği konusunda farklılık gösterir. Bazıları tek bir sektöre, şirkete veya mülke odaklanırken, diğerleri yatırımları birden fazla işletmeye, sektöre veya varlık sınıfına yayar.

Coğrafi çeşitlilik de değişiklik gösterebilir. Bir fon yalnızca Portekiz varlıklarına yatırım yapabilir veya Portekiz’deki yatırımları diğer Avrupa veya uluslararası piyasalara erişimle birleştirebilir.

Golden Visa almaya hak kazanmak için bir fon, yatırım değerinin en az %60'ını merkezi Portekiz’de bulunan ticari şirketlere yatırmalıdır^{[4]Kaynak: AIMA — Yatırım Faaliyeti İçin Oturma İzni, Madde 90-A}. Kalan pay, fonun yatırım stratejisine bağlı olarak diğer piyasalardaki şirketlere veya varlıklara erişim sağlayabilir. Daha çeşitlendirilmiş bir portföy, yatırım riskini tamamen ortadan kaldırmasa da, tek bir şirketin veya sektörün performansına olan bağımlılığı azaltabilir.

Risk ve getiri

Tüm fonlar farklı bir risk ve getiri kombinasyonu sunar. Daha düşük riskli fonlar genellikle daha köklü varlıklara odaklanır ve sermayeyi korumaya öncelik verirken, orta riskli fonlar istikrarlı yatırımları daha yüksek büyüme potansiyeline sahip varlıklarla birleştirebilir. Daha yüksek riskli fonlar tipik olarak daha güçlü sermaye büyümesini hedefler ancak aynı zamanda piyasa dalgalanmalarına ve kayıp olasılığına daha açıktır.

Örneğin, erken aşamadaki şirketlere yatırım yapan Portekiz Golden Visa girişim sermayesi fonları daha yüksek potansiyel getiriler sunabilir ancak aynı zamanda genç işletmelerin performansı daha az öngörülebilir olduğu için daha büyük risk taşır. Bu tür fonlar genellikle düzenli temettü ödemez ve yatırım süresi yaklaşık 10 yıla kadar uzayabilir.

Portekiz Golden Visa fon yatırımı, Portekiz’de sürekli yaşamayı amaçlamayan veya oturma izni almak için ticari yatırım yapmak istemeyen başvuru sahipleri için uygun bir seçenek olabilir.

Portekiz Golden Visa fonları için temel kriterler

Fonlara yapılan asgari yatırım €500,000'dur. Varlıkların en az beş yıl elde tutulması gerekir, ancak para genellikle 6 ila 10 yıl sonra iade edilir.

Portekiz’de yaklaşık 200 yatırım fonu bulunmaktadır, ancak Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu’na kayıtlı yalnızca 50 fon yatırım yoluyla ikamete uygundur ve Portekiz Golden Visa yatırım fonu listesinde yer almaktadır. Bu durum, bir fonun sermaye dağıtımı ve hisse vadesi ile ilgili karşılaması gereken özel gereksinimlerden kaynaklanmaktadır.

Portekiz Golden Visa’sına hak kazanmak için bir fonun şunları sağlaması gerekir:

• Portekiz Menkul Kıymetler Komisyonu’na kayıtlı olmak;
• sermayesinin en az %60'ını Portekiz şirketlerine veya varlıklarına yatırmış olmak;
• en az 5 yıl vadeli hisseler ihraç etmek.

Bir fon seçerken dikkate alınması gereken hususlar

Golden Visa için yatırım yapılacak bir fon seçerken, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi kriteri göz önünde bulundurmak gerekir:

• yatırım stratejisi ve portföy;
• yönetim şirketinin deneyimi;
• fon ekibi;
• varlık yönetimi, abonelik ve fon transferi komisyonları;
• çıkış stratejisi.

Kurulum ve yönetim ücretleri yatırıma halihazırda dahildir

Portekiz Golden Visa’sına hak kazanan yatırım fonları, yatırımcıları korumak ve piyasa dürüstlüğünü sağlamak için tasarlanmış sıkı bir yasal çerçeve içinde faaliyet gösterir. Düzenlemenin temel yönleri şunlardır.

Denetleyici kurumlar

Golden Visa’ya uygun özel sermaye ve girişim sermayesi fonları, Portekiz’in ulusal menkul kıymetler piyasası otoritesi olan Comissão do Mercado de Valores Mobiliários veya CMVM tarafından düzenlenir. Fon yöneticilerinin CMVM’ye düzenli olarak rapor vermesi ve sürekli gözetime uyması gerekmektedir.

Bu fonlar ayrıca, finansal suiistimalleri önlemeye ve şeffaflığı, yatırımcı korumasını ve uygun risk yönetimini sağlamaya yardımcı olan Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Müşterini Tanı (KYC) prosedürleri dahil olmak üzere Avrupa Birliği düzenlemelerine de uymak zorundadır.

Her fon, Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo veya SGOIC olarak bilinen lisanslı bir fon yönetim şirketi tarafından yönetilmelidir. CMVM, Portekiz’de faaliyet gösteren tüm bu lisanslı kuruluşları denetler.

Yatırımcının katılımı

Bir yatırımcı bir fona katkıda bulunduğunda, genellikle Komandite Ortak (Limited Partner / LP) olarak bir sözleşme akdeder. Bu yapı, yatırımcının sorumluluğunu yatırılan miktarla sınırlar ve fon operasyonlarına dahil olmasını gerektirmez.

Golden Visa başvuru sahipleri, toplam yatırımın en az €500,000 olması ve Portekiz göçmenlik yasasının gerektirdiği şekilde en az beş yıl süreyle elde tutulması şartıyla, sermayelerini birden fazla uygun fona yayabilirler^{[5][AIMA — yatırım fonu Golden Visa yolu için gereklilikler]}.

Yatırım stratejisi

Golden Visa’ya uygun fonlar; teknoloji, sağlık, sanayi, yenilenebilir enerji ve ağırlama gibi sektörlerde faaliyet gösteren Portekiz şirketlerine yatırım yapabilir. Fon yatırımlarının en az %60'ı merkezi Portekiz’de bulunan ticari şirketlere yapılmalıdır.

Uygun fonlar, konumuna veya kullanım amacına bakılmaksızın doğrudan veya dolaylı olarak gayrimenkule yatırım yapamaz. Fon ayrıca yatırım sırasında en az beş yıllık bir asgari vadeye sahip olmalıdır.

Getiriler normalde portföy şirketleri satıldığında veya fon süresinin sonuna ulaştığında dağıtılır. Ancak ne gelir ne de sermayenin geri dönüşü garanti edilir. Yatırımcılar katılmadan önce fonun stratejisini, ücretlerini, risklerini, beklenen vadesini ve çıkış hükümlerini değerlendirmelidir.

Bir Portekiz yatırım fonu seçerken getiri potansiyeli ve sermayenin korunması birbiriyle yakından bağlantılıdır. Her ikisinin de değerlendirilmesi, yatırımcıların bir fonun kendi finansal hedefleriyle ve belirsizlik toleranslarıyla uyumlu olup olmadığını belirlemelerine yardımcı olur.

Yatırım getirileri

Geçmiş yılların getirileri gelecekte aynı geliri garanti etmez, bu nedenle kesin rakamları tam olarak tahmin etmek imkansızdır. Hedef getiriler, fon yatırım modeline bağlı olarak %3 ila 10 arasında değişmektedir.

Yüksek beklenen getiriye sahip fonlar genellikle girişimler gibi daha riskli varlıklara yatırım yapar ve bu nedenle daha yüksek bir risk profiline sahiptir. Düşük riskli fonlardan birim satın almak yatırımcılara daha düşük gelir getirir.

Riskler

Yatırımcıların paralarını kaybetme potansiyelini tanımlayan Portekiz yatırım fonlarının risk profili, aşağıdakiler dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere birkaç faktöre bağlıdır:

• fon tarafından edinilen varlıklar;
• ekonomi sektörü;
• fon yöneticisinin deneyimi;
• varlıkların likiditesi;
• mevcut ekonomik döngü.

Risk ölçeği genellikle 5 risk seviyesi içerir: çok düşük, düşük, orta, yüksek ve çok yüksek.

Yatırım fonları sıklıkla bir limited şirket (LLC) yapısıyla hukuki olarak organize edilir. Bu, bir fona yalnızca faaliyete geçme aşamasında yatırım yapılabileceği ve kâr kaybı yaşamadan paranın ancak fon kapatıldıktan sonra çekilebileceği anlamına gelir.

Portekiz Golden Visa almak için fon birimleri edinen yatırımcılar, statülerini korumak için yatırımlarını en az 5 yıl ellerinde tutmalıdır. Golden Visa sahibinin yatırımlarını vaktinden önce çekmesi durumunda oturma izni iptal edilecektir.

1. Katılım

İlk iki yıl boyunca fonlar yatırımcılardan para toplar. Yeterli sermaye varsa, fon derhal uygun mülklerin ve varlıkların seçim başlatabilir. Bu döneme Katılım Dönemi denir.

Katılım Dönemi boyunca yatırımcılar bir sözleşme akdetmeli ve parayı yatırmalıdır. Ardından fon katılımı kapatır ve artık yeni yatırımcı kabul etmez.

Asgari yatırım fona bağlıdır ve €1,000 gibi düşük bir miktarla başlayabilir, ancak Portekiz’de oturma izni başvurusu yapacak kişinin en az €500,000 yatırım yapması gerekir.

Katılım ücretsiz olabileceği gibi, yatırılan paranın %3.5'ine varan oranda yatırım miktarından kesilen bir komisyon da gerektirebilir.

2. Yatırımlar ve varlık yönetimi

Takip eden dört yıl boyunca fonlar, sözleşmede açıklanan yatırım modellerinin bir parçası olarak bir varlık portföyü toplayarak para yatırır. Bazı fonlar temettüleri yıllık olarak öderken, diğerlerinde yatırımcılar gelirlerini ancak kapanıştan sonra alırlar.

Fonlar, yatırılan miktarın %0.5 ile 3'ü arasında değişen yıllık bir varlık yönetim ücreti talep eder. Ancak bu ek bir maliyet yaratmaz: ücret, yatırımlardan veya kârdan kesilir.

Golden Visa yatırımcıları genellikle bu aşamada uygun yatırımlarını diledikleri gibi çekemezler. Fon birimlerinin ifa edilip edilemeyeceği veya devredilip devredilemeyeceği fonun yasal yapısına ve kurucu belgelerine bağlıdır.

Daha da önemlisi, Golden Visa’larını yenilemek için yatırıma güvenmeye devam eden yatırımcılar nitelikli yatırımı korumak zorundadır. Yatırımın gerekli olan €500,000 tutarının altına düşürülmesi sonraki bir yenilemeyi riske atabilir^{[6]Kaynak: AIMA — Yatırım Faaliyeti İçin Oturma İzni, Madde 90-A}.

3. El çıkarma (Elden çıkarma)

Fon süresinin sonuna doğru yönetici, portföy varlıklarını satmaya ve elde edilen geliri yatırımcılara dağıtmaya başlar. Elden çıkarma dönemi, özellikle yöneticilerin varlıkları elverişsiz bir fiyata satmak yerine uygun piyasa koşullarını beklediği durumlarda birkaç yıl sürebilir.

Yatırımcılar, tüm yatırımı talep üzerine çekmek yerine sermayelerini ve varsa getirilerini fonun dağıtım ve tasfiye kurallarına göre alırlar. Zamanlama bu nedenle fonun vadesine, portföyüne ve kurucu belgelerine bağlıdır.

Golden Visa yatırımcıları için, sermaye iade edilmeden veya fon birimleri satılmadan önce göçmenlik statüsü de dikkate alınmalıdır. Yasal beş yıllık asgari yatırım süresinden sonra bile, bu yatırıma dayanarak Golden Visa’sını yenilemeye devam eden bir yatırımcının nitelikli yatırımı yerinde tutması gerekebilir. Yatırımcı bağımsız bir ikamet statüsü (örneğin daimi ikamet) elde ettiğinde, Golden Visa yatırım şartı artık aynı şekilde geçerli olmayabilir^{[7]Kaynak: AIMA — Golden Visa SSS}.

Portekiz yatırım fonlarının operasyonel aşamaları

Bir Portekiz yatırım fonundan ayrılmak fonun şartlarına, alıcıların bulunabilirliğine ve yatırımcının göçmenlik takvimine bağlıdır. Mevcut çıkış yollarını anlamak, yatırımcıların sermayelerinin ne zaman ve nasıl iade edilebileceğini planlamalarına yardımcı olur.

Portekiz’de yasal ikameti korumak için bir yatırımcı, iznini aldıktan sonra 5 yıldan daha erken bir sürede yatırımlarını çekemez. Kural olarak, Portekiz Golden Visa’sına uygun yatırım fonları, yatırımın program koşullarının gerektirdiği süre boyunca geçerli kalmasını sağlamak amacıyla daha erken çıkışlara izin vermez.

Zamanından önce para çekme

Fon yatırımından erken bir çıkış, genellikle yatırımcının payını başka bir yatırımcıya yeniden satması durumunda mümkündür. Ancak özellikle Golden Visa başvuru sahipleri için tasarlanan yatırım fonlarının payları çok likit değildir ve bir alıcı bulmak zaman alabilir.

Bazı fonlar, payları yatırımcılardan indirimli fiyatlarla geri satın alma fırsatı sunar. Bu genellikle tutan kişinin Golden Visa programının gerektirdiği asgari yatırım süresini tamamlamasından sonra mümkündür.

Vade sonunda fondan çıkış

Belirlenen tarihe kadar fon yöneticisi fon varlıklarını satar, parayı ve kârı yatırımcıların paylarına göre böler. Yönetici komisyonlarını alır ve parayı fonun iç prosedürlerine göre yatırımcılara transfer eder.

Yatırım fonu birimleri aracılığıyla Portekiz Golden Visa almak için başvuru sahiplerinin programın uygunluk şartlarını karşılaması ve uygun bir fona en az €500,000 yatırım yapması gerekir. Ayrıca devlet harçları, fon giderleri, sigorta ve belge hazırlığı maliyetleri için bütçe ayırmalıdırlar.

Başvuru sahipleri için şartlar

Portekiz’de oturma izni almak isteyen yatırımcıların belirli gereksinimleri karşılaması gerekir. Bunlar gelir, sağlık, yaş ve özgeçmiş ile ilgilidir. Golden Visa programının gereksinimlerine uyum, ilgili belgeler ile kişisel ve finansal evraklarla teyit edilir.

Bir yatırımcı şu şartları taşıyorsa Portekiz’deki oturma izni programına katılabilir:

• 18 yaşından büyük olmak;
• İsviçre, AB veya AEA ülkelerinden birinin vatandaşı olmamak;
• sabıka kaydı bulunmaması;
• tüberküloz gibi toplum açısından tehlikeli hastalıkları olmamak;
• tam kapsamlı sağlık sigortasına sahip olmak;
• Portekiz dışında yasal gelir sahibi olmak.

Golden Visa başvurusunda bulunurken, yatırımcı Portekiz’deki bir banka hesabına €500,000 transfer edildiğini kanıtlayan belgeyi sunmalıdır. Ayrıca yatırım miktarını ve fonun yatırım modelini belirten fon ile yapılmış bir sözleşmeyi de sunmalıdırlar.

Portekiz Golden Visa, eş, 26 yaşın altındaki bağımlı çocuklar ve bakmakla yükümlü olunan ebeveynler dahil olmak üzere yatırımcının ailesine genişletilebilir.

Fon birimleri satın alarak oturum edinme masrafları

Yatırım fonu birimlerinin satın alınmasının yanı sıra, başvuru sahipleri ek masraflara katlanırlar. Yatırım fonu birimleri satın alarak Portekiz Golden Visa alan yatırımcılar tarafından ödenen ek maliyetlerin listesi şöyledir:

• katılım ücreti — %3.5'e kadar;
• kâr üzerinden yıllık fon komisyonu — %0.5 ile 3 arası;
• yatırım geliri vergisi — Portekiz vergi mükellefleri için %14, yerleşik olmayanlar için %0;
• başvuru ücreti — her aile üyesi için €632.10;
• oturma izni kartı ücreti — her aile üyesi için €6314.20;
• belge işlem ücreti — €2,000;
• sağlık sigortası — her aile üyesi için €400+.

Portekiz Golden Visa’nız için bir yatırım fonu satın alma işlemine geçmeden önce eksiksiz bir belge seti hazırlamanız gerekir. Bu evraklar kimliğinizi doğrulamaya, finansal kapasitenizi kanıtlamaya ve hem fonun gereksinimlerine hem de Portekiz düzenlemelerine uyumu sağlamaya hizmet eder.

Gerekli belgeler şunlardır:

1. Pasaport. Geçerli bir pasaport ve boş sayfalar da dahil olmak üzere tüm sayfaların kopyaları.

2. İkametgah kanıtı. Son üç ay içinde düzenlenmiş, mevcut adresinizi gösteren faturalar, banka hesap özetleri veya resmi yazışmalar.

3. NIF veya Portekiz vergi kimlik numarası. Bu benzersiz mükellef numarası, fon yatırımları da dahil olmak üzere Portekiz'deki finansal işlemler için zorunludur.

4. Portekiz banka hesabı. Yatırım transferi için kullanılacak Portekiz'de bir banka hesabının açıldığını doğrulayan belgeler.

5. Fonların kaynağının kanıtı. Yatırım sermayenizin meşru kaynağını kanıtlayan banka hesap özetleri, yatırım portföyü raporları, ticari mülkiyet belgeleri, miras belgeleri veya diğer belgeler.

6. Doldurulmuş ve imzalanmış formlar. Fon yönetim şirketi tarafından sağlanan yatırım abonelik formları, kara para aklamayı önleme beyanları ve yatırımcı profili anketleri.

Belirli yatırım fonuna ve kişisel durumunuza bağlı olarak ek belgeler istenebilir. Immigrant Invest uzmanları Portekiz Golden Visa başvurularında uzmanlaşmıştır ve tüm evrakların doğru şekilde hazırlanıp sunulmasını sağlayacaktır.

Fon birimlerine yatırım yapmak, Portekiz Golden Visa arayan ABD vatandaşları için makul bir seçenektir. Ancak yatırımcılar yalnızca Portekiz göçmenlik ve yatırım kurallarına değil, aynı zamanda ABD vergi ve raporlama gereksinimlerine de uymak zorundadır. Bu yükümlülükler, yatırımcı Portekiz’de yerleşik hale geldikten sonra da geçerliliğini korur.

ABD vatandaşları için gelir vergileri

ABD mevzuatı, vergi ikametgahlarına bakılmaksızın tüm Amerikan vatandaşlarını küresel gelirleri üzerinden vergilendirir. ABD ve Portekiz, Amerikalıların her durumda gelirleri üzerinden vergi ödemek zorunda olduklarını belirten bir çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmasına sahiptir.

Portekiz’de vergi, yalnızca ABD vergi oranının Portekiz’inkinden düşük olması durumunda ödenir. Bu durumda yatırımcı aradaki farkı Portekiz makamlarına öder.

FATCA raporlama yükümlülükleri

Yabancı Hesaplar Vergi Uyum Yasası (FATCA) kapsamında, ABD vergi mükellefleri, değerlerinin geçerli eşiği aşması durumunda belirli yabancı finansal varlıkları IRS’ye bildirmelidir. ABD’de yaşayan vergi mükellefleri için eşik, vergi yılının son gününde $50,000 veya yıl içinde herhangi bir zamanda $75,000'dan başlar. Yurt dışında yaşayan vergi mükellefleri için ise yıl sonunda $200,000 veya yıl içinde herhangi bir zamanda $300,000'dan başlar.

Portekiz Golden Visa fon yolu en az €500,000 tutarında bir yatırım gerektirdiğinden, ABD’li yatırımcılar genellikle bu eşikleri aşacak ve yatırımı yıllık ABD vergi beyannameleriyle birlikte Form 8938'de bildirmek zorunda kalabileceklerdir.

FATCA raporlaması, FBAR dahil olmak üzere diğer ABD yabancı varlık raporlama gereksinimlerinden ayrıdır, bu nedenle bir yatırımcının birden fazla form doldurması gerekebilir.

Hesap açmak için bir Portekiz bankası seçmek

ABD federal hükümetinin gelir idaresi olan IRS; bankalar ve fonlar gibi yabancı finansal kuruluşların, Amerikalı müşterilerinin ellerinde tuttukları varlıkları ABD’ye bildirmelerini şart koşar.

Bu nedenle, Portekiz Golden Visa’sına başvururken ABD yasalarına uymak için ABD’li bir başvuru sahibi, raporları IRS’ye sunan bir bankada hesap açmalıdır.

Pasif Yabancı Yatırım Şirketi kuralları

PFIC olarak sınıflandırılan yabancı şirketlere yatırım yapan ABD vatandaşları, katı kurallara ve raporlama prosedürlerine uymak zorundadır.

Yabancı bir şirket aşağıdaki kriterlerden birini karşılıyorsa PFIC olarak sınıflandırılır:

• gelir testi — gayri safi gelirinin en az %75'inin temettüler, faiz, telif hakları veya sermaye kazançları gibi pasif gelirlerden oluşması; veya
• varlık testi — varlıklarının en az %50'sinin pasif gelir elde etmek amacıyla tutulması.

Golden Visa için Portekiz yatırım fonlarının çoğu PFIC olarak kabul edilir, bu nedenle Portekiz oturum izni edinen başvuru sahipleri Form 8621'i doldurmalıdır. Form yıllık olarak sunulur, yatırımcının gelirini bildirir ve PFIC kuralları kapsamındaki geçerli vergileri hesaplar. Hiçbir gelir elde edilmemiş olsa dahi form dosyalanır.

Herhangi bir diğer yatırımda olduğu gibi, Portekiz özel sermaye fonlarında yatırım fonu birimleri satın almak belirli riskler taşır. Bunlar yatırımın değerini, likiditesini veya beklenen yatırım getirisini etkileyebilir ve bazıları yatırımcının Golden Visa stratejisini de yönlendirebilir. 

Immigrant Invest, müşterilerin bu riskleri önceden değerlendirmelerine ve yatırım hedefleri ile risk toleranslarına uygun fonları seçmelerine yardımcı olur.

Piyasa riski

Bu risk; ekonomik durgunlukları, hükümet politikalarındaki değişiklikleri veya genel olarak olumsuz piyasa koşullarını içerir. Çeşitlendirilmiş yatırım portföylerine sahip fonları seçerek ve istikrarlı ile uzun vadeli potansiyele sahip fonları önerip ekonomik eğilimleri izleyerek bu riski azaltıyoruz.

Likidite riski 

Fon birimlerinin yatırım süresi dolmadan önce satılması, özellikle aktif bir ikincil piyasa yoksa zor olabilir. Erken itfa da fonun kurallarıyla sınırlandırılabilir ve yatırımcı daha erken çıkış yapmak için daha düşük bir fiyatı kabul etmek zorunda kalabilir.

Immigrant Invest, ikincil piyasa satışları, geri alım düzenlemeleri veya fon yöneticisinin yeniden satış yardımı gibi net bir şekilde tanımlanmış çıkış mekanizmalarına sahip fonlara öncelik vererek likidite riskini azaltmaya yardımcı olur. Ekip ayrıca bir seçenek önermeden önce fonun vadesini, itfa koşullarını ve yatırımcı çıkışlarına ilişkin önceki deneyimlerini inceler.

Düzenleyici ve hukuki risk

Golden Visa yasalarındaki, vergilerdeki veya fon düzenlemelerindeki değişiklikler yatırımları etkileyebilir. Bu riski azaltmak için CMVM düzenlemelerini ve hükümet politikalarını yakından takip ediyor, müşterilerimizi her türlü güncellemeden haberdar ediyoruz. Vergi ve vize gereksinimlerine tam uyum sağlamak için üst düzey hukuk uzmanlarıyla da iş birliği yapıyoruz.

Fon yönetimi riski

Bir fonun başarısı büyük ölçüde fon yöneticisinin deneyimine ve yetkinliğine bağlıdır. Yanlış karar alma kayıplara yol açabilir. Sadece güçlü getiriler sağlama konusunda kanıtlanmış bir geçmişe sahip, saygın ve CMVM tarafından düzenlenen fon yöneticileriyle ortaklık kurarak bu riski hafifletiyoruz. Herhangi bir seçenek önermeden önce fon yönetişimini, yatırım stratejilerini ve finansal sağlığı da derinlemesine değerlendiriyoruz.

Performans ve getiri riski

Düşük performans her zaman bir olasılıktır ve potansiyel olarak beklenenden daha düşük getirilere yol açabilir. Bunu, sağlam geçmiş performansa ve şeffaf raporlamaya sahip fonları seçerek yönetiyoruz. Amacımız, yatırımların her yatırımcının tercihlerine göre uyarlanmış gerçekçi risk-getiri profilleriyle uyumlu olmasını sağlamaktır.

Kur riski

Yatırımlar avro bazında yapıldığından, yatırımcının yerel para biriminin değer kaybetmesi durumunda döviz kurlarındaki dalgalanmalar nihai getirileri etkileyebilir. Bunu en aza indirmek için müşterilere korunma stratejileri ve çoklu para birimli yatırım yaklaşımları konusunda danışmanlık vererek taahhütte bulunmadan önce kur riskine maruz kalma durumlarını değerlendirmelerine yardımcı oluyoruz.

1. Varlıkların daha fazla çeşitlendirilmesi. Başvuru sahibinin parası aynı anda çeşitli varlıklara yatırılır. Bu, zarar riskini azaltır ve kârı en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olur.

2. Yatırımların profesyonel yönetimi. Başvuru sahibinin yatırım projeleri aramasına, yüklenicilerle uğraşmasına veya fon operasyonlarına dahil olmasına gerek yoktur. Yatırımcı genellikle fon kapanana kadar yatırımları unutabilir.

3. Yatırım getirisi. Yatırımcılar paralarını 6—10 yıl içinde geri alabilirler. Karşılaştırma yapmak gerekirse, ticari yatırımların getirisi şirketin kârına ve başarısına bağlı olduğundan garanti edilemez.

4. Vergi optimizasyonu. Yatırımcının Golden Visa sahibi olması ve Portekiz vergi mukimi olmaması durumunda kâr payları ve sermaye kazançları Portekiz'de vergilendirilmez.

5. Güvenlik. Fonlar Sermaye Piyasası Kurulu (CMVM) nezdinde kayıtlıdır. Faaliyetleri ayrıca ülkenin Merkez Bankası ve fonun yönetim şirketi tarafından düzenlenir. Vergi dairesi de düzenli denetimler gerçekleştirir. Bu, yatırımcıların tüm yasal kurallara uyulduğundan ve seçilen yatırım stratejisine bağlı kalındığından tamamen emin olmalarını sağlar.

Immigrant Invest, şartları karşılayan bir fon yatırımının seçilmesi ve tamamlanmasına özel olarak odaklanarak, Portekiz Golden Visa süreci boyunca başvuru sahiplerini destekler. Uzmanlarımız, uygun seçenekleri önermeden önce yatırımcının hedeflerini, tercih ettiği risk seviyesini, beklenen elde tutma süresini, aile durumunu ve uzun vadeli planlarını değerlendirir.

Ekip, Portekiz’deki lisanslı avukatlar, bankalar, fon yöneticileri ve diğer profesyonellerle çalışmaktadır. Bu da fon belgelerini incelememize, yatırım şartlarını ve ücretlerini açıklamamıza, Durum Tespit Süreci adımlarını koordine etmemize ve yatırımcıların her bir fonun Golden Visa gereksinimlerine nasıl uyduğunu anlamalarına yardımcı olmamıza olanak tanır.

Portekiz’deki yerel varlığımız, vergi numarası alma ve banka hesabı açma işlemlerinden yatırımı transfer etmeye ve ikamet başvurusunu hazırlamaya kadar sürecin pratik aşamalarını yönetmemize de yardımcı olur. Böylece potansiyel sorunlar, gecikmelere yol açmadan veya yatırımın uygunluğunu etkilemeden önce erken bir aşamada tespit edilebilir.

1. Portekiz yatırım fonları, gayrimenkul, işletmeler veya hisse senetleri gibi varlıklara yatırım yapmak için sermayeyi bir araya getirir. Bu fonlar, yatırım stratejilerine ve yasal normlara uyumu sağlayan Portekiz Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu (CMVM) tarafından düzenlenir.
2. Portekiz fonlarına yatırım yapmak çeşitlendirme, profesyonel yönetim ve vergi optimizasyonu potansiyeli sunar, çünkü mukim olmayanlar temettüler veya sermaye kazançları üzerinden vergilendirilmez.
3. Portekiz yatırım fonlarının birimlerini satın alan yabancı yatırımcılar Portekiz Golden Visa'sına hak kazanabilirler. Bu statüyü elde etmek için en az €500,000 yatırım yapmaları ve varlıkları 5 yıl veya daha fazla süreyle ellerinde tutmaları gerekir. Portekiz'deki 200 fondan yaklaşık 50 tanesi Golden Visa şartlarını karşılamaktadır.
4. Yatırımcılar ve aileleri Portekiz’de yaşama, çalışma ve okuma hakkı kazanır ve 10 yıllık ikametin ardından (AB vatandaşları ve Portekizce konuşulan ülkelerin vatandaşları için 7 yıl) vatandaşlık başvurusunda bulunabilirler.
5. ABD’li yatırımcılar, Pasif Yabancı Yatırım Şirketleri için IRS raporlama gereksinimlerine uymalı ve fondan elde edilen gelirlerini belirten bir Form 8621'i yıllık olarak sunmalıdır. Ayrıca geçerli eşikler karşılanırsa genellikle Form 8938 aracılığıyla FATCA yabancı varlık raporlama gereksinimlerine tabidirler.