Las personas con un patrimonio elevado pueden obtener una Golden Visa de Portugal si compran unidades del fondo de inversión por un valor mínimo de €500,000. El periodo de mantenimiento es de al menos 5 años.
La Golden Visa de Portugal es un permiso de residencia que se concede a cambio de contribuir a la economía del país. Permite a toda la familia del solicitante vivir y trabajar en la UE y, tras 5 años, solicitar la residencia permanente.
Pero ¿cómo funciona realmente la inversión en fondos en el marco del programa de Golden Visa? ¿Cuáles son las principales ventajas y cómo elegir el fondo adecuado? Analicemos todo lo que necesita saber para tomar una decisión informada.
¿Qué es un fondo de inversión en Portugal?
Un fondo de inversión en Portugal es un vehículo financiero regulado que agrupa el capital de múltiples inversores y lo asigna a una cartera diversificada de activos[1]Fuente: CMVM — Fondos de inversión: lo que los inversores deben saber. Estos pueden incluir renta variable portuguesa o europea, bonos, inmuebles comerciales o residenciales, proyectos de infraestructura o inversiones de capital privado en empresas locales.
Estos fondos no son sociedades en sí mismos, sino que se estructuran habitualmente como instituciones de inversión colectiva y son gestionados por sociedades gestoras de fondos autorizadas.
Al invertir en un fondo portugués, su dinero se combina con el de otros inversores. La sociedad gestora del fondo toma las decisiones de inversión basándose en una estrategia predefinida y detallada en los documentos constitutivos del fondo.
Tras generar rendimientos, el fondo deduce las comisiones de gestión y de éxito aplicables, y distribuye los beneficios restantes proporcionalmente entre los inversores.
La mayoría de los fondos de inversión constan de dos componentes clave, concretamente:
- el gestor del fondo, que se encarga de la gestión cotidiana de la cartera, toma las decisiones de compra y venta, supervisa el rendimiento y garantiza el cumplimiento de los objetivos de inversión del fondo;
- el comité de inversión, que ejerce la supervisión y aprueba las decisiones estratégicas, especialmente las asignaciones de gran volumen o de alto riesgo.
Esta estructura garantiza tanto agilidad operativa como una sólida gestión de riesgos.
Cada fondo opera con arreglo a una estrategia de inversión específica, claramente definida en sus documentos regulatorios y acuerdos de inversores. Estas estrategias pueden variar ampliamente: desde invertir exclusivamente en inmuebles residenciales hasta apoyar a empresas emergentes tecnológicas o infraestructuras de energía renovable.
Un fondo solo puede invertir dentro del alcance de su estrategia declarada. La modificación de dicha estrategia requiere por lo general la aprobación del organismo regulador y, en muchos casos, de los propios inversores[2]Fuente: Diário da República — Régimen del Sistema de Gestión de Activos Portugués consolidado.
Acrónimos útiles para los inversores en fondos de la Golden Visa de Portugal. Algunos de los acrónimos específicos de Portugal que se utilizan en la industria de fondos de inversión y que pueden ser de ayuda para los solicitantes de la Golden Visa son los siguientes:
- QIF: Fondo de Inversión Cualificado;
- FCR: Fundo de Capital de Risco, o fondo de capital riesgo;
- UP, o PU en inglés: Unidade de Participação, o unidad de participación, que equivale a una participación o acción en un fondo;
- PU: Unidad de Participación en inglés;
- SCR: Sociedade de Capital de Risco, o sociedad de capital riesgo;
- RG: Regulamento de Gestão, o reglamento de gestión, el documento que define los principios operativos del fondo;
- CMVM: Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, o la Comisión del Mercado de Valores de Portugal;
- SGOIC: Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, o sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva autorizadas.
Elegibilidad para la residencia. Los inversores que adquieran unidades de fondos en Portugal pueden optar a la Golden Visa[3]Fuente: AIMA — Requisitos de solicitud de Golden Visa para unidades del fondo de inversión.
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¿Quién puede beneficiarse de invertir en fondos portugueses?
La inversión en fondos aptos es una de las vías más accesibles y populares para obtener la Golden Visa de Portugal. Esta alternativa puede resultar idónea para solicitantes familiarizados con los instrumentos financieros, que deseen una opción de inversión con una gestión mínima o que prefieran no dirigir una empresa en Portugal.
La Golden Visa de Portugal atrae a solicitantes con perfiles y nacionalidades muy diversos. Los informes de mercado basados en datos de la AIMA sitúan a nacionales de Turquía entre los grupos de solicitantes representados en el programa, junto con ciudadanos estadounidenses, chinos y brasileños.
Inversores habituados a instrumentos financieros. Los fondos suelen ser la elección de inversores que comprenden el funcionamiento de los mercados financieros y desean preservar su capital: invertir en fondos ayuda a diversificar los ingresos y los riesgos.
Quienes buscan obtener el permiso de residencia en Portugal. Hasta 2023, la compra de inmuebles era la vía más popular para conseguir el permiso de residencia portugués. Tras las reformas legislativas, esta opción dejó de estar disponible, lo que convirtió a los fondos de inversión en la opción preferida para la mayoría de los solicitantes.
Otras opciones disponibles incluyen las aportaciones a la investigación científica o proyectos culturales y la creación de empresas, pero, para muchos, los fondos siguen siendo la opción más ágil y que menos mantenimiento exige.
Quienes no desean invertir en un negocio en Portugal. Un inversor extranjero dispone de dos opciones empresariales en el marco del programa Golden Visa:
- Invertir al menos €500,000 en una empresa portuguesa existente y crear al menos 5 puestos de trabajo.
- Constituir una empresa en Portugal y crear al menos 10 puestos de trabajo.
Mantener un negocio en el extranjero puede entrañar dificultades y no siempre se ajusta a los objetivos de todos los inversores. Además, la rentabilidad de la inversión no está garantizada, ya que depende en gran medida del éxito y los beneficios del proyecto.
Por ello, cuando un inversor no desea emprender una actividad empresarial, sino recibir ingresos pasivos y recuperar la suma invertida al cabo de unos años, suele decantarse por las unidades de fondos frente a las opciones corporativas.
Del estrés de los visados a la estabilidad mediante la inversión en fondos
Farid y Sabina vivían en EE. UU. con visados de turista, afrontando una espera de 10 años para obtener la residencia y el riesgo constante de ser deportados a Azerbaiyán. Necesitaban un plan de respaldo seguro y rápido.
En lugar de constituir una empresa o asumir opciones de alto riesgo, optaron por una inversión de €500,000 en un fondo portugués orientado al sector inmobiliario. Esto les ofreció una vía de bajo riesgo y sin gestión activa para obtener la Golden Visa de Portugal.
Al principio, Portugal era el Plan B de la pareja. Sin embargo, como su hijo ya residía en Oporto, se enamoraron del estilo de vida y fijaron allí su residencia permanente.
Con nuestro asesoramiento, los cónyuges recibieron su Golden Visa en solo 14 meses, obteniendo la residencia de la UE y tranquilidad a largo plazo, manteniendo abiertas sus metas en EE. UU.
En qué se diferencian los fondos de inversión entre sí
Los fondos de inversión de la Golden Visa de Portugal se diferencian según el tipo de activos de la cartera, el importe de comisiones y tasas, la frecuencia de pago de dividendos (anual o al final del plazo), la rentabilidad de la inversión y el modelo de inversión.
Tipo de activos
A continuación se presentan las categorías de fondos de inversión más comunes:
- fondos que invierten en renta variable, como acciones de empresas y bonos;
- fondos que invierten en empresas comerciales como fábricas, startups tecnológicas y bodegas;
- fondos mixtos que combinan varios tipos de activos.
Los fondos mixtos son poco comunes: representan alrededor del 10% del mercado. El resto se divide de forma aproximadamente equitativa.
Para los inversores interesados en activos alternativos, algunos fondos también pueden ofrecer exposición a activos digitales.
Grado de diversificación
Los fondos difieren en el grado de diversificación de sus carteras. Algunos se centran en un solo sector, empresa o inmueble, mientras que otros distribuyen las inversiones entre varias empresas, industrias o clases de activos.
La diversificación geográfica también puede variar. Un fondo puede invertir exclusivamente en activos portugueses o combinar inversiones en Portugal con exposición a otros mercados europeos o internacionales.
Para optar a la Golden Visa, un fondo debe invertir al menos el 60% del valor de su inversión en empresas comerciales con sede en Portugal[4]Fuente: AIMA — Permiso de residencia para actividad de inversión, artículo 90-A. La parte restante puede ofrecer exposición a empresas o activos de otros mercados, según la estrategia de inversión del fondo. Una cartera más diversificada puede reducir la dependencia del rendimiento de una sola empresa o sector, aunque no elimina el riesgo de inversión.
Riesgo y rentabilidad
Todos los fondos ofrecen una combinación diferente de riesgo y rentabilidad. Los fondos de menor riesgo suelen centrarse en activos más consolidados y priorizan la preservación del capital, mientras que los fondos de riesgo moderado pueden combinar inversiones estables con activos con mayor potencial de crecimiento. Los fondos de mayor riesgo suelen buscar un mayor crecimiento del capital, pero también están más expuestos a la volatilidad del mercado y a la posibilidad de pérdidas.
Por ejemplo, los fondos de capital riesgo de la Golden Visa de Portugal que invierten en empresas en fase inicial pueden ofrecer un potencial de rentabilidad más elevado, pero también conllevan un mayor riesgo debido a que el rendimiento de las empresas jóvenes es menos predecible. Dichos fondos a menudo no pagan dividendos de forma regular y el plazo de inversión puede extenderse a unos 10 años.
¿Qué fondos son adecuados para invertir en la Golden Visa de Portugal?
La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal puede ser una opción idónea para solicitantes que no tengan la intención de residir de forma permanente en Portugal o que prefieran no realizar una inversión empresarial para obtener el permiso de residencia.
Criterios principales de los fondos para la Golden Visa de Portugal
La inversión mínima en fondos es de €500,000. Es necesario mantener los activos durante un mínimo de cinco años, aunque el capital suele recuperarse al cabo de 6 a 10 años.
Existen aproximadamente 200 fondos de inversión en Portugal, pero solo unos 50 registrados en la Comisión del Mercado de Valores son válidos para la residencia por inversión e integran la lista de fondos aptos para la Golden Visa de Portugal. Esto se debe a los requisitos específicos que debe cumplir un fondo en cuanto a distribución de capital y vencimiento de las participaciones.
Para ser apto para la Golden Visa de Portugal, el fondo debe:
- estar registrado ante la Comisión del Mercado de Valores de Portugal;
- tener al menos el 60% del capital invertido en empresas o activos portugueses;
- emitir participaciones con un vencimiento mínimo de 5 años.
Aspectos a valorar al elegir un fondo
Al seleccionar un fondo para solicitar la Golden Visa, es necesario evaluar una serie de criterios, entre los cuales se incluyen:
- estrategia de inversión y cartera;
- trayectoria de la sociedad gestora;
- equipo del fondo;
- comisiones de gestión de activos, suscripción y transferencia de fondos;
- estrategia de salida o desinversión.
Fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal
Las tasas de constitución y las comisiones de gestión ya están incluidas en la inversión
Cómo se regulan los fondos de la Golden Visa
Los fondos de inversión aptos para la Golden Visa de Portugal operan dentro de un marco regulatorio estricto concebido para proteger a los inversores y garantizar la integridad del mercado. A continuación se detallan los aspectos clave de la regulación.
Organismos de supervisión
Los fondos de capital riesgo y de capital emprendedor aptos para la Golden Visa están regulados por la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de Portugal (CMVM), la autoridad nacional del mercado de valores. Los gestores de fondos están obligados a remitir informes periódicos a la CMVM y a someterse a su supervisión continua.
Estos fondos también deben cumplir las normativas de la Unión Europea, incluidas las de prevención del blanqueo de capitales (AML) y diligencia debida del cliente (KYC), que ayudan a prevenir irregularidades financieras y garantizan la transparencia, la protección de los inversores y una gestión de riesgos adecuada.
Cada fondo debe ser administrado por una sociedad gestora autorizada, denominada Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo (SGOIC). La CMVM supervisa todas las entidades autorizadas de esta naturaleza que operan en Portugal.
Participación del inversor
Cuando un inversor aporta capital a un fondo, suele suscribir un acuerdo como socio comanditario (Limited Partner o LP). Esta estructura limita la responsabilidad del inversor al importe invertido y no exige su participación en las operaciones del fondo.
Los solicitantes de la Golden Visa pueden diversificar su capital en varios fondos aptos, siempre que la inversión total equivalga al menos a €500,000 y se mantenga durante un periodo mínimo de cinco años, conforme a lo exigido por la legislación de extranjería portuguesa[5][AIMA — Requisitos para la vía de Golden Visa mediante fondos de inversión].
Estrategia de inversión
Los fondos elegibles para la Golden Visa pueden invertir en empresas portuguesas pertenecientes a sectores como la tecnología, la sanidad, la industria, las energías renovables y la hostelería. Al menos el 60% de las inversiones del fondo debe destinarse a sociedades comerciales con sede en Portugal.
Los fondos aptos no pueden invertir directa ni indirectamente en bienes inmuebles, independientemente de su ubicación o uso previsto. El fondo debe tener asimismo un vencimiento mínimo de cinco años en el momento de efectuar la inversión.
Normalmente, los beneficios se distribuyen cuando se venden las empresas de la cartera o cuando el fondo alcanza el final de su plazo. Sin embargo, ni los ingresos ni la devolución del capital están garantizados. Los inversores deben evaluar la estrategia, las comisiones, los riesgos, la duración prevista y las condiciones de salida del fondo antes de suscribir participaciones.
Rentabilidad de la inversión y perfil de los fondos portugueses
El potencial de rendimiento y la preservación del capital están estrechamente vinculados a la hora de elegir un fondo de inversión portugués. La evaluación de ambos factores ayuda a los inversores a determinar si un fondo es compatible con sus objetivos financieros y su tolerancia a la incertidumbre.
Rendimientos de la inversión
Los rendimientos de años anteriores no garantizan los mismos ingresos en el futuro, por lo que resulta imposible predecir las cifras exactas con precisión. Los rendimientos objetivo oscilan entre el 3 y el 10%, según el modelo de inversión del fondo.
Los fondos con altos rendimientos esperados suelen invertir en activos de mayor riesgo, por ejemplo startups, y, por lo tanto, presentan un perfil de riesgo más elevado. Adquirir participaciones en fondos de bajo riesgo genera un ingreso menor para los inversores.
Riesgos
El perfil de riesgo de los fondos de inversión portugueses, que define la posibilidad de que los inversores pierdan su dinero, depende de varios factores, entre ellos:
- los activos adquiridos por el fondo;
- el sector de la economía;
- la experiencia del gestor del fondo;
- la liquidez de los activos;
- el ciclo económico actual.
La escala de riesgo suele incluir 5 niveles de riesgo: muy bajo, bajo, medio, alto y muy alto.
Rentabilidad de la inversión y riesgo en los fondos portugueses
Etapas de la inversión en un fondo portugués
Con mayor frecuencia, los fondos de inversión se estructuran jurídicamente como una sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Esto significa que solo se puede invertir en el fondo durante su periodo de constitución y retirar el dinero sin perder intereses únicamente tras su liquidación o cierre.
Los inversores que adquieran unidades del fondo de inversión para obtener la Golden Visa de Portugal deben mantener sus inversiones durante al menos 5 años para conservar su estatus. Si el titular de la Golden Visa reembolsa sus inversiones antes de tiempo, se extinguirá su permiso de residencia.
1. Suscripción
Durante los dos primeros años, los fondos captan capital de los inversores. Si se reúne capital suficiente, el fondo puede iniciar de inmediato la selección de activos y bienes adecuados. Este periodo se denomina Periodo de Suscripción.
Durante el Periodo de Suscripción, los inversores deben formalizar el contrato y depositar el dinero. Posteriormente, el fondo liquida la suscripción y deja de admitir nuevos inversores.
La inversión mínima depende del fondo y puede partir de tan solo €1,000, pero los solicitantes de un permiso de residencia en Portugal deben invertir un mínimo de €500,000.
La suscripción puede ser gratuita o devengar una comisión, que se deduce de la suma invertida y puede alcanzar hasta el 3,5% del importe aportado.
2. Inversiones y gestión de activos
Durante los cuatro años siguientes, los fondos invierten el capital, conformando una cartera de activos en el marco de su modelo de inversión estipulado en el contrato. Algunos fondos abonan dividendos con carácter anual, mientras que en otros los inversores perciben sus rendimientos únicamente tras la liquidación.
Los fondos cobran una comisión de gestión anual de activos que oscila entre el 0,5 y el 3% del importe invertido. Sin embargo, esto no implica costes adicionales directos: la comisión se descuenta de las inversiones o de las ganancias generadas.
Por lo general, los inversores de la Golden Visa no pueden reembolsar sin más su inversión computable durante esta fase. La posibilidad de reembolsar o transmitir las unidades del fondo depende de la estructura jurídica y los estatutos del fondo.
Lo que es más importante, los inversores que sigan dependiendo de dicha inversión para renovar su Golden Visa deben mantener la inversión computable. Reducirla por debajo de los €500,000 requeridos puede poner en peligro las renovaciones posteriores[6]Fuente: AIMA — Autorización de residencia para actividad de inversión, artículo 90.º-A.
3. Desinversión
Hacia el final del plazo del fondo, el gestor comienza a vender los activos de la cartera y a distribuir los fondos resultantes entre los inversores. El periodo de desinversión puede prolongarse varios años, especialmente cuando los gestores aguardan condiciones de mercado favorables en lugar de vender activos a un precio desfavorable.
Por lo general, los inversores reciben su capital y cualquier rendimiento con arreglo a las normas de distribución y liquidación del fondo, en lugar de retirar la totalidad de la inversión a petición. El momento preciso depende, por tanto, del vencimiento, la cartera y los documentos constitutivos del fondo.
Para los inversores de la Golden Visa, también debe tenerse en cuenta el estatus migratorio antes de que se devuelva el capital o se vendan las unidades del fondo. Incluso después de transcurrido el periodo mínimo legal de inversión de cinco años, el inversor que continúe renovando la Golden Visa en función de esa inversión puede necesitar mantenerla. Una vez que el inversor haya obtenido un estatus de residencia independiente, como la residencia permanente, es posible que el requisito de inversión de la Golden Visa ya no aplique del mismo modo[7]Fuente: AIMA — Preguntas frecuentes sobre la Golden Visa.
Etapas operativas de los fondos de inversión portugueses
El ciclo de vida de los fondos de inversión se divide en tres etapas: suscripción, inversión y desinversión
Cómo desinvertir o salir del fondo de inversión
Desinvertir en un fondo de inversión portugués depende de las condiciones del fondo, de la disponibilidad de compradores y del calendario migratorio del inversor. Comprender las vías de salida disponibles ayuda a los inversores a planificar cuándo y cómo se devolverá su capital.
Para mantener la residencia legal en Portugal, el inversor no puede retirar sus inversiones antes de transcurridos 5 años desde la obtención de su permiso. Por regla general, los fondos de inversión aptos para la Golden Visa de Portugal no permiten salidas anticipadas para garantizar que la inversión se mantenga válida durante el periodo exigido por las condiciones del programa.
Retirada anticipada de fondos
La salida anticipada del fondo suele ser posible si el inversor revende sus participaciones a otro inversor. Sin embargo, las participaciones de fondos de inversión, en particular las concebidas para solicitantes de la Golden Visa, no cuentan con una gran liquidez y encontrar un comprador puede demorarse cierto tiempo.
Algunos fondos ofrecen la posibilidad de recomprar participaciones a los inversores con descuento. Por lo general, esto es posible una vez que el titular completa el periodo mínimo de inversión exigido por el programa Golden Visa.
Salida del fondo al vencimiento
En la fecha fijada, el gestor del fondo vende los activos del fondo y distribuye el capital y los beneficios en función de las participaciones de los inversores. El gestor deduce sus comisiones y transfiere los fondos a los inversores según los procedimientos internos del fondo.
Requisitos y costes de la Golden Visa de Portugal
Para obtener la Golden Visa de Portugal a través de unidades del fondo de inversión, los solicitantes deben cumplir los requisitos de elegibilidad del programa e invertir al menos €500,000 en un fondo apto. También deben presupuestar las tasas gubernamentales, los cargos del fondo, el seguro y los costes de preparación de la documentación.
Condiciones para los solicitantes
Los inversores deben cumplir requisitos específicos para obtener un permiso de residencia en Portugal. Estos se refieren a los ingresos, la salud, la edad y los antecedentes personales. El cumplimiento de los requisitos del programa Golden Visa se acredita mediante los correspondientes certificados y documentos personales y financieros.
Un inversor puede participar en el programa de permiso de residencia en Portugal si:
- es mayor de 18 años;
- no es ciudadano de Suiza ni de ninguno de los países de la UE o del EEE;
- carece de antecedentes penales;
- no padece enfermedades de riesgo social como la tuberculosis;
- dispone de un seguro de salud con cobertura total;
- cuenta con un ingreso legal fuera de Portugal.
Al solicitar la Golden Visa, el inversor debe presentar un justificante de la transferencia de €500,000 a una cuenta bancaria en Portugal. También debe aportar un contrato con el fondo en el que se especifique la cantidad de inversión y el modelo de inversión del fondo.
La Golden Visa de Portugal se puede extender a la familia del inversor, incluidos el cónyuge, los hijos dependientes económicamente menores de 26 años y los padres a cargo.
Gastos para obtener la residencia mediante la compra de unidades del fondo
Junto con la compra de unidades del fondo de inversión, los solicitantes asumen gastos adicionales. A continuación se detalla la lista de costes adicionales que abonan los inversores que obtienen una Golden Visa de Portugal mediante la adquisición de unidades del fondo de inversión:
- tasa de suscripción: hasta un 3,5%;
- comisión anual del fondo sobre beneficios: del 0,5 al 3%;
- impuesto sobre los rendimientos de la inversión: 14% para residentes fiscales portugueses, 0% para no residentes;
- tasa de solicitud: €632.10 por miembro de la familia;
- tasa de la tarjeta de permiso de residencia: €6314.20 por miembro de la familia;
- tasa por preparación de documentación: €2,000;
- seguro de salud: €400+ por miembro de la familia.
Cálculo individual de costos para la residencia por inversión en Portugal
Qué documentación recopilar para la inversión en fondos
Antes de proceder a la compra de un fondo de inversión para la Golden Visa de Portugal, debe reunir un expediente documental completo. Esta documentación sirve para verificar su identidad, determinar su capacidad financiera y garantizar el cumplimiento tanto de las exigencias del fondo como de la normativa portuguesa.
Los documentos requeridos son:
-
Pasaporte. Pasaporte válido y copias de todas sus páginas, incluidas las páginas en blanco.
-
Prueba de residencia. Facturas de suministros, extractos bancarios o correspondencia oficial que acredite su domicilio habitual actual, expedidos en los últimos tres meses.
-
NIF o número de identificación fiscal portugués. Este número de contribuyente único es obligatorio para realizar transacciones financieras en Portugal, incluida la inversión en fondos.
-
Cuenta bancaria en Portugal. Documentación acreditativa de la apertura de una cuenta bancaria en Portugal, la cual se utilizará para la transferencia de la inversión.
-
Prueba del origen de los fondos. Extractos bancarios, informes de carteras de inversión, escrituras de propiedad empresarial, certificados sucesorios u otros documentos que acrediten el origen legítimo del capital invertido.
-
Formularios completados y firmados. Formularios de suscripción de la inversión facilitados por la sociedad gestora del fondo, junto con las declaraciones de prevención del blanqueo de capitales y los cuestionarios sobre el perfil de inversor.
Es posible que se requiera documentación adicional según el fondo de inversión elegido y sus circunstancias particulares. Los expertos de Immigrant Invest están especializados en solicitudes de la Golden Visa de Portugal y se asegurarán de que toda la documentación se prepare y presente correctamente.
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Golden Visa de Portugal por inversión: procedimiento paso a paso
Según la experiencia de los expertos de Immigrant Invest, obtener la Golden Visa de Portugal mediante la inversión en unidades de fondos requiere al menos 12 meses.
Los inversores pueden tramitar la Golden Visa de Portugal directamente ante la AIMA; sin embargo, cualquier error en la legalización documental, en el cumplimiento de los requisitos de inversión o en los trámites en idioma portugués puede motivar una denegación. Contar con el apoyo de un abogado especializado ayuda a garantizar el cumplimiento y gestionar la solicitud de forma adecuada.
Los abogados de Immigrant Invest en Portugal acompañan al inversor a lo largo de todo el proceso de obtención de la Golden Visa de Portugal: desde la elección del fondo y la recopilación de documentos hasta el cierre de la transacción y la solicitud del permiso de residencia.
1 día
Diligencia debida preliminar
Immigrant Invest realiza un control preliminar de Diligencia debida para identificar cualquier circunstancia que pueda impedir la participación del solicitante en el programa seleccionado.
Tras completar con éxito la verificación, Immigrant Invest redacta un contrato de prestación de servicios para ofrecer asistencia posterior.
El proceso es totalmente confidencial.
Immigrant Invest realiza un control preliminar de Diligencia debida para identificar cualquier circunstancia que pueda impedir la participación del solicitante en el programa seleccionado.
Tras completar con éxito la verificación, Immigrant Invest redacta un contrato de prestación de servicios para ofrecer asistencia posterior.
El proceso es totalmente confidencial.
2 semanas
Recopilación de documentos
Un abogado asignado por Immigrant Invest orienta al solicitante durante el proceso de recopilación de documentos, incluyendo las gestiones de legalización y traducción.
Un abogado asignado por Immigrant Invest orienta al solicitante durante el proceso de recopilación de documentos, incluyendo las gestiones de legalización y traducción.
1–2 semanas
Obtención del número de contribuyente en Portugal
Se requiere un número de contribuyente portugués (NIF) para abrir una cuenta bancaria, adquirir participaciones de fondos de inversión y solicitar el permiso de residencia.
Los inversores extranjeros pueden tramitarlo a distancia mediante un representante fiscal en Portugal. También es posible realizar la gestión presencialmente en una oficina en Portugal.
Se requiere un número de contribuyente portugués (NIF) para abrir una cuenta bancaria, adquirir participaciones de fondos de inversión y solicitar el permiso de residencia.
Los inversores extranjeros pueden tramitarlo a distancia mediante un representante fiscal en Portugal. También es posible realizar la gestión presencialmente en una oficina en Portugal.
1–2 meses
Apertura de una cuenta en un banco portugués
Los abogados de Immigrant Invest ayudan a preparar los documentos requeridos y acompañan al inversor a la sucursal de la entidad bancaria elegida o gestionan la apertura a distancia.
Los abogados de Immigrant Invest ayudan a preparar los documentos requeridos y acompañan al inversor a la sucursal de la entidad bancaria elegida o gestionan la apertura a distancia.
2–3 semanas
Selección de un fondo de inversión
Immigrant Invest presta asesoramiento para seleccionar un fondo de inversión solvente y apto para la Golden Visa de Portugal, teniendo en cuenta las prioridades y objetivos del inversor. Los abogados facilitan toda la información oficial sobre los fondos y conciertan una consulta con los gestores del fondo para la elección definitiva.
Immigrant Invest presta asesoramiento para seleccionar un fondo de inversión solvente y apto para la Golden Visa de Portugal, teniendo en cuenta las prioridades y objetivos del inversor. Los abogados facilitan toda la información oficial sobre los fondos y conciertan una consulta con los gestores del fondo para la elección definitiva.
5–6 meses
Solicitud de la Golden Visa de Portugal
Los abogados de Immigrant Invest facilitan al inversor la lista de documentos a recopilar, gestionan su traducción al portugués y legitiman ante notario las copias. La documentación se prepara en un plazo de 2 a 3 semanas.
Cuando los documentos están listos, los abogados los presentan ante AIMA, la Agencia para la Integración, Migraciones y Asilo de Portugal. La Agencia tarda hasta 6 meses en revisar la solicitud.
Los abogados de Immigrant Invest facilitan al inversor la lista de documentos a recopilar, gestionan su traducción al portugués y legitiman ante notario las copias. La documentación se prepara en un plazo de 2 a 3 semanas.
Cuando los documentos están listos, los abogados los presentan ante AIMA, la Agencia para la Integración, Migraciones y Asilo de Portugal. La Agencia tarda hasta 6 meses en revisar la solicitud.
1–2 semanas
Presentación de datos biométricos en Portugal
El inversor debe desplazarse a Portugal tras la aprobación de la solicitud para presentar sus datos dactilares y aportar la documentación original. La cita previa con la AIMA se reserva con antelación en la fecha y hora más convenientes.
El inversor debe desplazarse a Portugal tras la aprobación de la solicitud para presentar sus datos dactilares y aportar la documentación original. La cita previa con la AIMA se reserva con antelación en la fecha y hora más convenientes.
Hasta 6 meses
Obtención de la tarjeta del permiso de residencia
AIMA verifica los documentos originales del inversor y resuelve sobre la solicitud de residencia. A continuación, el inversor abona la tasa de expedición de la tarjeta de permiso de residencia y la recoge en persona o por medio de un abogado con poder de representación.
AIMA verifica los documentos originales del inversor y resuelve sobre la solicitud de residencia. A continuación, el inversor abona la tasa de expedición de la tarjeta de permiso de residencia y la recoge en persona o por medio de un abogado con poder de representación.
Consideraciones para ciudadanos estadounidenses que solicitan la Golden Visa de Portugal mediante la inversión en fondos
La inversión en unidades del fondo es una opción idónea para los ciudadanos de EE. UU. que buscan obtener la Golden Visa de Portugal. Sin embargo, los inversores no solo deben cumplir la normativa portuguesa en materia de extranjería e inversiones, sino también las normas fiscales y de presentación de informes de EE. UU. Estas obligaciones continúan vigentes aun después de que el inversor obtenga la residencia portuguesa.
Impuesto sobre la renta para ciudadanos de EE. UU.
La legislación estadounidense grava a todos los ciudadanos estadounidenses por su ingreso global, independientemente de su residencia fiscal. EE. UU. y Portugal tienen firmado un convenio para evitar la doble imposición que establece que los estadounidenses deben tributar por sus ingresos en todo caso.
En Portugal, el impuesto solo se abona cuando el tipo impositivo de EE. UU. es inferior al de Portugal. En tal supuesto, el inversor abona la diferencia ante las autoridades portuguesas.
Obligaciones de información bajo la ley FATCA
Conforme a la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA), los contribuyentes de EE. UU. deben declarar determinados activos financieros extranjeros al Servicio de Impuestos Internos (IRS) cuando su valor supere los umbrales aplicables. Para contribuyentes residentes en EE. UU., el umbral comienza en $50,000 el último día del ejercicio fiscal o $75,000 en cualquier momento del año. Para contribuyentes que residan en el extranjero, comienza en $200,000 al cierre del ejercicio o $300,000 en cualquier momento del año.
Dado que la vía de la Golden Visa de Portugal mediante fondos requiere una inversión mínima de €500,000, los inversores estadounidenses superarán en general estos umbrales y deberán declarar la inversión mediante el Formulario 8938 en su declaración anual de impuestos de EE. UU.
La declaración FATCA es independiente de otros requisitos de información sobre activos en el extranjero de EE. UU., como el FBAR, por lo que el inversor podría tener que presentar más de un formulario.
Elección de un banco portugués para abrir una cuenta
El IRS, el organismo tributario del gobierno federal de EE. UU., exige a las instituciones financieras extranjeras, como bancos y fondos, que le informen sobre los activos de los que son titulares sus clientes estadounidenses.
Por tanto, para cumplir la legislación estadounidense al solicitar la Golden Visa de Portugal, los solicitantes de EE. UU. deben abrir su cuenta en una entidad bancaria que envíe información periódica al IRS.
Normas aplicables a las Sociedades de Inversión Extranjera Pasivas
Los ciudadanos de EE. UU. que invierten en sociedades extranjeras clasificadas como PFIC deben sujetarse a normas y procedimientos de declaración estrictos.
Una empresa extranjera se clasifica como PFIC si cumple uno de los siguientes criterios:
- prueba de ingresos: al menos el 75% de sus ingresos brutos son pasivos, como dividendos, intereses, cánones o ganancias de capital; o
- prueba de activos: al menos el 50% de sus activos se mantienen para la producción de ingresos pasivos.
La mayoría de los fondos de inversión de Portugal para la Golden Visa se consideran PFIC, por lo que los solicitantes que obtienen la residencia en Portugal deben presentar el Formulario 8621. Este formulario se presenta anualmente, declara los ingresos del inversor y calcula los impuestos aplicables conforme a la normativa PFIC. Se debe presentar aunque no se hayan percibido ingresos.
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Riesgos de invertir en fondos portugueses
Como ocurre con cualquier otra inversión, la compra de participaciones en fondos de capital privado portugueses entraña determinados riesgos. Estos pueden afectar al valor, la liquidez o la rentabilidad esperada de la inversión, y algunos también pueden influir en la estrategia del inversor de cara a la Golden Visa.
Immigrant Invest ayuda a sus clientes a evaluar estos riesgos con antelación y a seleccionar fondos que se ajusten a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.
Riesgo de mercado
Incluye desaceleraciones económicas, cambios en las políticas gubernamentales o una mala evolución general del mercado. Lo reducimos seleccionando fondos con carteras de inversión diversificadas y supervisando las tendencias económicas al recomendar fondos con un potencial estable y a largo plazo.
Riesgo de liquidez
Las unidades del fondo pueden ser difíciles de vender antes de que finalice el plazo de inversión, en particular si no existe un mercado secundario activo. El reembolso anticipado también puede verse restringido por el reglamento del fondo, y es posible que el inversor tenga que aceptar un precio inferior para salir antes de tiempo.
Immigrant Invest ayuda a reducir el riesgo de liquidez dando prioridad a aquellos fondos que cuentan con mecanismos de salida claramente definidos, como ventas en el mercado secundario, acuerdos de recompra o asistencia del gestor del fondo para la reventa. El equipo también examina el vencimiento del fondo, las condiciones de reembolso y la experiencia previa en salidas de inversores antes de recomendar una opción.
Riesgo regulatorio y legal
Los cambios en las leyes de la Golden Visa, la fiscalidad o la normativa de los fondos pueden repercutir en las inversiones. Para reducir este riesgo, supervisamos de cerca la normativa de la CMVM y las políticas gubernamentales, manteniendo a nuestros clientes informados sobre cualquier novedad. Asimismo, colaboramos con expertos jurídicos de primer nivel para garantizar el pleno cumplimiento de los requisitos fiscales y de visado.
Riesgo de gestión del fondo
El éxito de un fondo depende en gran medida de la experiencia y competencia de su gestor. Una toma de decisiones deficiente podría traducirse en pérdidas. Mitigamos este riesgo colaborando únicamente con gestores de fondos de prestigio regulados por la CMVM y con un historial acreditado de obtención de sólidos rendimientos. También evaluamos minuciosamente la gobernanza, las estrategias de inversión y la salud financiera de los fondos antes de recomendar cualquier opción.
Riesgo de rendimiento y rentabilidad
El bajo rendimiento es siempre una posibilidad que puede dar lugar a retornos inferiores a los previstos. Gestionamos esto mediante la selección de fondos con un historial sólido y una información transparente. Nuestro objetivo es garantizar que las inversiones se alignen con perfiles realistas de riesgo-rentabilidad adaptados a las preferencias de cada inversor.
Riesgo de tipo de cambio
Puesto que las inversiones se realizan en euros, las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden afectar a los rendimientos finales si la divisa del país de origen del inversor se deprecia. Para minimizar esto, asesoramos a los clientes sobre estrategias de cobertura y enfoques de inversión multidivisa, ayudándoles a evaluar su exposición a los riesgos cambiarios antes de asumir un compromiso.
5 ventajas de obtener una Golden Visa de Portugal a través de fondos
1. Mayor diversificación de activos. El dinero del solicitante se invierte en varios activos de forma simultánea. Esto reduce los riesgos de pérdidas y ayuda a maximizar los beneficios.
2. Gestión profesional de las inversiones. El solicitante no necesita buscar proyectos de inversión, tratar con contratistas ni intervenir en las operaciones del fondo. El inversor puede, por lo general, despreocuparse de las inversiones hasta el momento del cierre del fondo.
3. Devolución de la inversión. Los inversores pueden recuperar su dinero en un plazo de 6 a 10 años. En comparación, la rentabilidad de las inversiones empresariales no se puede garantizar, ya que depende de los beneficios y del éxito de la empresa.
4. Optimización fiscal. Los dividendos y las ganancias de capital no tributan en Portugal si el inversor dispone de una Golden Visa y no es residente fiscal en Portugal.
5. Seguridad. Los fondos están registrados ante la Comisión del Mercado de Valores, CMVM. Sus actividades también están reguladas por el Banco Central del país y por la sociedad gestora del fondo. El servicio de inspección tributaria realiza asimismo auditorías periódicas. Esto permite a los inversores tener plena confianza en el cumplimiento de todas las normas legales y en la adhesión a la estrategia de inversión elegida.
Golden Visa de Portugal por compra de unidades del fondo de inversión
Banele, un próspero propietario de una fábrica de muebles, buscaba algo más que viajar sin visado. Deseaba un futuro en el que sus hijos pudieran crecer en un entorno conectado globalmente, con acceso a educación y oportunidades en toda Europa.
Ayudamos a Banele y a su familia a obtener la residencia por inversión a través del programa de Golden Visa de Portugal. Optó por invertir en el fondo Blue Crow, conocido por su perfil de bajo riesgo y su enfoque en proyectos de inmuebles comerciales en todo Portugal.
El fondo ofrecía un rendimiento anual del 5%, la opción de una salida anticipada y una participación proyectada en los beneficios del 10% tras su cierre en 2028, lo que lo convirtió en una elección práctica y estratégica para la planificación financiera y de estilo de vida a largo plazo.
Cómo ayuda Immigrant Invest a los solicitantes a elegir un fondo para la Golden Visa de Portugal
Immigrant Invest acompaña a los solicitantes a lo largo de todo el proceso de la Golden Visa de Portugal, con un enfoque especial en la selección y tramitación de una inversión en un fondo elegible. Nuestros expertos evalúan los objetivos del inversor, su nivel de riesgo preferido, el período de mantenimiento previsto, las circunstancias familiares y los planes a largo plazo antes de recomendar las opciones más adecuadas.
El equipo colabora con abogados colegiados, entidades bancarias, gestores de fondos y otros profesionales en Portugal. Esto nos permite revisar la documentación de los fondos, explicar las condiciones de inversión y las comisiones, coordinar la diligencia debida y ayudar a los inversores a entender de qué manera se ajusta cada fondo a los requisitos de la Golden Visa.
Nuestra presencia local en Portugal también nos facilita la gestión de las fases prácticas del proceso, desde la obtención del número de identificación fiscal y la apertura de una cuenta bancaria hasta la transferencia de la inversión y la preparación de la solicitud de residencia. Gracias a ello, los eventuales contratiempos pueden identificarse a tiempo, antes de que provoquen retrasos o afecten a la elegibilidad de la inversión.
Pedro Barata,
Director de la oficina de Portugal
Nuestra asistencia continúa tras la suscripción del fondo y la aprobación del permiso de residencia. Immigrant Invest presta apoyo en las renovaciones del permiso notificando a los inversores los próximos plazos, ayudando a preparar la documentación necesaria y coordinando la solicitud de renovación.
Puntos clave sobre los fondos de inversión portugueses
- Los fondos de inversión portugueses captan capital para invertir en activos como bienes raíces, empresas o acciones. Estos fondos están regulados por la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios de Portugal, CMVM, lo que garantiza el cumplimiento de las estrategias de inversión y de las normas legales.
- Invertir en fondos portugueses ofrece diversificación, gestión profesional y la posibilidad de optimización fiscal, ya que los no residentes no tributan por los dividendos ni por las ganancias de capital.
- Los inversores extranjeros que compran unidades del fondo de inversión portugués pueden optar a la Golden Visa de Portugal. Para obtener el estado, deben invertir al menos €500,000 y mantener los activos durante 5 años o más. Aproximadamente 50 de cada 200 fondos portugueses cumplen los requisitos de la Golden Visa.
- Los inversores y sus familias obtienen el derecho a vivir, trabajar y estudiar en Portugal y pueden solicitar la ciudadanía tras 10 años de residencia (7 años para ciudadanos de la UE y nacionales de países de habla portuguesa).
- Los inversores estadounidenses deben cumplir los requisitos de notificación del IRS para las Sociedades de Inversión Extranjera Pasiva y presentar anualmente el Formulario 8621 indicando los ingresos generados por el fondo. También están sujetos a los requisitos de notificación de activos extranjeros de la FATCA, generalmente a través del Formulario 8938, si se alcanzan los umbrales aplicables.
Immigrant Invest es un agente autorizado en programas de ciudadanía y residencia por inversión en la UE, el Caribe, Asia y Oriente Medio. Aproveche nuestros 15 años de experiencia global — reserve una cita con nuestros expertos en programas de inversión.
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