ВНЖ в Португалии через вложения в инвестиционные фонды

portugal-funds

Инвестиции в закрытые фонды — один из 8 способов получить ВНЖ в Португалии. За несколько месяцев инвестор станет обладателем «золотой визы». Она позволит всей семье заявителя постоянно жить и работать в Евросоюзе, а через 5 лет подать документы на гражданство.

Какие условия и преимущества инвестиций в фонды и как выбрать фонд, рассказал эксперт-аналитик программ инвестиционного гражданства Юрий Мурашко.

Юрий Мурашко 
Эксперт европейских программ вида на жительство и гражданства за инвестиции

эксперт европейских программ вида на жительство и гражданства за инвестиции

Как получить ВНЖ в Португалии за инвестиции в фонды

От 350 000 €

сумма инвестиций

От 6 до 10 лет

срок инвестирования

От 3 до 10%

доходность в год

Вид на жительство в Португалии можно получить за вложения в инвестиционные фонды. Это оптимальный способ получить карту ВНЖ для заявителей, которые не собираются постоянно жить в Португалии или не хотят инвестировать в недвижимость.

Минимальная сумма инвестиций в фонды — 350 000 €, если инвестор подает заявление до конца 2021 года. Инвестировать нужно минимум на пять лет, но чаще деньги возвращают через 6–10 лет.

С 2022 года минимальная сумма инвестиций в фонды составит 500 000 €

С 1 января 2022 года вступают в силу изменения в программе ВНЖ в Португалии. Сумма инвестиций по некоторым опциям вырастет. Чтобы получить вид на жительство за инвестиции в фонды, нужно будет купить паи на 500 000 €, а не 350 000 €.

Чтобы получить вид на жительство с меньшими инвестициями, нужно подать заявление до конца 2021 года. Мы рекомендуем начать процедуру не позднее сентября — так времени хватит на покупку паев, подготовку документов и подачу заявления.

Пошаговая процедура получения ВНЖ в Португалии за покупку паев инвестиционных фондов

1

1 день

Зарегистрировать номер налогоплательщика в Португалии
2

До 4 недель

Открыть счет в португальском банке
3

3 недели

Оплатить покупку паев в инвестфонде
4

2 месяца

Зарегистрироваться в Португалии
5

4—7 месяцев

Подать заявление и сдать биометрию в миграционной службе Португалии
6

1 день

Получить карту ВНЖ

От трех месяцев уходит на получение вида на жительство в Португалии за инвестиции в фонды. Заявитель получает номер налогоплательщика, открывает счет в банке, покупает паи фонда. Затем собирает документы на ВНЖ, подает заявление и сдает биометрические данные. Заявку инвестора рассматривают в течение 1–2 месяцев.

На каждом этапе инвестора сопровождают юристы Иммигрант Инвест. Они сопровождают заявителя в Португалии, помогают выбрать фонд, составляют список документов, заполняют формы и заверяют копии.

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд — это финансовая компания, чья задача привлечь и приумножить капитал инвесторов. Фонд собирает деньги инвесторов и вкладывает их в выбранные активы: жилую либо коммерческую недвижимость, португальские компании, промышленные объекты или европейский фондовый рынок. После получения прибыли фонд распределяет ее между инвесторами за вычетом своей комиссии.

Инвестиционная модель фонда прописана в договоре и учредительных документах. Фонд может инвестировать только в рамках выбранной стратегии. Например, если фонд создали для инвестиций в жилую недвижимость, управляющая компания не может вложить часть денег инвесторов в коммерческую недвижимость или бизнес.

За соблюдением инвестстратегии следит Комиссия по рынку ценных бумаг Португалии (CMVM, Сomissão do Mercado de Valores Mobil), которая регулирует деятельность всех фондов страны.

Какие фонды подходят для инвестиций в рамках программы ВНЖ в Португалии

Из двух сотен инвестфондов Португалии, зарегистрированных в Комиссии по рынку ценных бумаг, для заявителей на золотую визу подходят всего около пятидесяти. К фондам для участия в программе ВНЖ в Португалии предъявляют дополнительные требования по распределению капитала и сроку погашения паев.

Требования к фондам для инвестиций по программе ВНЖ в Португалии:

  1. Регистрация в Комиссии по рынку ценных бумаг Португалии.
  2. Инвестирование не менее 60% капитала в португальские компании или недвижимость.
  3. Срок погашения паев от 5 лет.
5—7 лет

срок вывода денег из фонда для заявителей по программе ВНЖ

Многие фонды созданы специально для заявителей на золотую визу. В них минимальная сумма инвестиций начинается с 350 000 €, а деньги можно вывести уже через 5–7 лет или досрочно. Стратегия таких фондов — минимизировать риск, сохранив капитал. Часто они помогают с процессом получения ВНЖ. Поэтому чаще всего инвестируют в недвижимость с выплатой минимальных ежегодных дивидендов. Скорее всего, заявителю на золотую визу подойдет именно такой фонд.

Иммигрант Инвест выбирает из подходящих для программы фондов только те, что лучше всего соответствуют пожеланиям инвестора по уровню риска и доходности.

Чем фонды отличаются друг от друга

Инвестиционные фонды, подходящие для заявителей на ВНЖ в Португалии, отличаются друг от друга типом активов в портфеле, размером комиссий и сборов, периодичностью выплат дивидендов (ежегодно или в конце срока), доходностью и моделью инвестирования.

По типу активов в портфеле (инвестиционной стратегии) фонды можно разделить на те, что вкладываются:

В жилую недвижимость

Жилые дома в Лиссабоне и курортных городах

В коммерческую недвижимость

Отели, торговые и офисные центры

В коммерческие предприятия Португалии

Мануфактуры, IT-стартапы или винодельни

В несколько видов активов сразу

фонд может вложить 50% в индустриальные объекты, 25% в сельскохозяйственные земли, 25% в коммерческие помещения.

Смешанных фондов меньше всего — примерно 10% от общего количества. Остальные представлены примерно поровну.

По степени диверсификации фонды можно разделить на те, что вкладываются в один объект, несколько или разные сектора экономики. Фонд может вкладывать капитал только в один объект недвижимости или одну компанию или в несколько сразу, всё в португальские объекты или часть в европейские или американские.

Все фонды предлагают разное сочетание рисков и доходности. У каждого из них могут быть свои преимущества: например, ежегодные дивиденды, высокая доходность или диверсификация.

Венчурные фонды, которые вкладываются в компании на ранних стадиях, сосредоточены на максимизации прироста капитала на выходе. Они, как правило, не платят дивиденды, и срок инвестиций обычно до 10 лет.

«

При выборе фонда необходимо учитывать комплекс критериев: инвестиционный портфель, опыт управляющей компании и команды самого фонда, комиссии по управлению и подписке, стратегию выхода.

Это базовые условия наравне с изучением инвестиционного меморандума, правовой базы и лицензии, а также комиссиями за перевод средств, которые зависят от банка инвестора и банка самого фонда.

Юрий Мурашко 
Эксперт европейских программ вида на жительство и гражданства за инвестиции
Юрий Мурашко

Эксперт инвестиционных программ

Какова доходность инвестиций в фонды Португалии

До 10% годовых

доходность инвестиционных фондов в Португалии

Доходность инвестиций в фонды варьируется от 3 до 10% годовых в зависимости от модели инвестирования фонда. Такая доходность прогнозируется с учетом ежегодной платы за управление активами, которая составляет от 0,5 до 3% от вложенной суммы.

Доходность и риск инвестиций в португальские фонды

Фонд, инвестирующий в жилую недвижимость

Доходность: 3%

Риск:
1/5
Фонд инвестирует в жилую недвижимость и студенческие общежития. Деньги идут на доли в объектах на разных стадиях строительства и на кредиты для компаний, которые проводят реновацию объектов.
Фонд, инвестирующий в коммерческую недвижимость

Доходность: 4—5%

Риск:
2/5
Фонд инвестирует в земельные участки, индустриальные объекты и ритейл. Объекты уже в долгосрочной аренде.
Фонд, инвестирующий в зеленую энергетику

Доходность: 15%

Риск:
3/5
Фонд инвестирует в компании, которые занимаются чистыми технологиями и альтернативной энергетикой. 45% инвестиций поступило от государства, 55% — от инвесторов.
Фонд, инвестирующий в бизнес и коммерческую недвижимость

Доходность: 10%

Риск:
3/5
Фонд инвестирует в акции и облигации компаний европейского фондового рынка и выдает займы португальскому бизнесу. Часть инвестиций приходится на коммерческую недвижимость.

Когда можно вывести деньги

Чаще всего инвестфонды организованы в правовой форме общества с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company). Это значит, что вложить деньги в фонд можно только в период его формирования, а вывести деньги без потери процентов можно только после его закрытия.

Чтобы иметь право на ВНЖ в Португалии, надо держать деньги в фонде минимум 6 лет — до получения гражданства. Если инвестор досрочно выведет свои вложения, его могут лишить ВНЖ. Если инвестор уже получил гражданство и не хочет ждать закрытия фонда, он может выйти досрочно, если это позволяют условия фонда.

Срок существования инвестфондов делится на три этапа: подписку, инвестирование и деинвестирование.

Этапы работы инвестиционных фондов

2 года

длится этап подписки

1. Подписка. В течение первых двух лет фонды собирают деньги от инвесторов. Если капитала хватает, фонд может сразу начать подбор подходящих объектов и активов. Этот период называется подпиской (Subscription Period).

В период подписки инвесторы должны заключить договор и внести деньги. После этого фонд закрывает подписку и больше не принимает новых инвесторов.

Минимальный размер инвестиций начинается от 50 000 €, но заявитель на ВНЖ в Португалии должен вложить от 350 000 €.

Подписка может быть бесплатной, или комиссия берется из суммы инвестирования — тогда инвестор только переводит в фонд нужную сумму. Но чаще фонды берут единоразовую комиссию — до 7,5% от вложенных денег.

2 года

длится этап подписки

2. Инвестиции и управление активами. Следующие четыре года фонды активно вкладывают деньги инвесторов, собирают портфель активов в рамках своей модели инвестирования, которая прописана в договоре. Некоторые фонды также ежегодно платят дивиденды, другие выплатят их только после закрытия.

За управление активами фонды берут ежегодную плату, которая составляет от 0,5 до 3% от вложенной суммы. Но это не влечет дополнительных расходов: эти деньги берутся из суммы инвестиций или прибыли.

6 лет

минимальный срок возврата инвестиций в фонд

3. Деинвестирование. Спустя 6 лет фонды начинают продавать активы, чтобы получить прибыль.

С прибыли фонды распределяют средства пропорционально доле каждого инвестора и с учетом прироста капитала после продажи активов. На это закладывают от 1 до 4 лет. Такой большой срок нужен, чтобы продать актив максимально выгодно. Если на рынке будет кризис, низкий спрос на недвижимость или не совсем удачная конъюнктура, управляющие подождут более благоприятного момента для продажи. Гибкий срок позволяет не продавать активы по заниженным ценам и максимизировать прибыль.

Может получиться, что деньги инвестора окажутся «заморожены» на больший срок, чем необходимо для получения гражданства Португалии. Но всегда можно заранее уточнить этот момент на стадии выбора фонда и остановиться на наиболее подходящем для вас варианте.

Можно ли вывести деньги досрочно

Чтобы сохранить ВНЖ в Португалии и получить гражданство, инвестор не может вывести вложения раньше, чем через 6 лет.

Чаще всего досрочный выход из фонда возможен, если инвестор сам найдет покупателя на свою долю. Но паи инвестфондов, особенно тех, что рассчитаны на получателей золотой визы, не очень ликвидны. Некоторые фонды выкупают паи у инвесторов по сниженным ценам.

Кому подойдут инвестиции в фонды

Тем, кто уже инвестирует в финансовые инструменты. Фонды часто выбирают инвесторы, которые разбираются в работе финансовых рынков и хотят сохранить капитал: инвестиции в фонды помогают диверсифицировать доходы и риски.

Тем, кто не хочет покупать недвижимость. Покупка недвижимости — самый популярный и простой способ получить ВНЖ в Португалии. Такой вариант выбирает около 95% иностранных инвесторов. Но получение ВНЖ через инвестиции в недвижимость подходит не всем.

Хотя минимальная сумма покупки недвижимости — 280 000 €, это вариант для домов старше 30 лет в районах с низкой плотностью населения и с обязательством по реставрации. Чаще всего инвесторы покупают недвижимость на сумму от 500 000 €.

Недвижимость требует расходов на ее содержание: например, стоимость коммунальных платежей составляет от 100 € в месяц. При покупке придется заплатить в виде налогов от 6 до 8% от стоимости объекта, а потом ежегодно платить налог в размере от 0,3 до 0,8%.

В условиях закрытых границ недвижимость приходится покупать дистанционно. Не каждый инвестор готов купить объект, который видел только на фотографиях и видео.

Затраты при инвестициях в фонды ниже, чем при покупке недвижимости. Нет налогов с прибыли инвесторов, которые покупают паи фондов в рамках программы ВНЖ в Португалии и не становятся налоговыми резидентами страны. Из ежегодных затрат — только комиссия фонда с прибыли.

Инвестору, который выбирает фонд, не нужно тратить время на поиск арендаторов и обустройство недвижимости — работу фонда обеспечивает управляющая компания.

Расходы при покупке новой недвижимости и инвестициях в фонды

Расходы Покупка недвижимости, построенной менее 30 лет назад Покупка паев инвестиционных фондов
Инвестиции 500 000 € 350 000 €
Налоги и комиссии

6–8% налог на переход права собственности;

0,8% гербовый сбор при покупке;

0,3–0,8% ежегодный налог на недвижимость;

14,5–48% налог при сдаче недвижимости в аренду.

До 7,5% комиссия при инвестировании в фонд;

от 0,5 до 3% ежегодная комиссия фонда с прибыли;

0% налог на прибыль от инвестиций для налоговых нерезидентов Португалии и 14% — для налоговых резидентов.

Расходы и сборы для участия в программе

От 400 € медицинская страховка;

от 533 € сбор за подачу заявления;

5340 € сбор за карту ВНЖ.

От 400 € медицинская страховка;

от 533 € сбор за подачу заявления;

5340 € сбор за карту ВНЖ.

Прочие расходы От 1200 € в год — коммунальные платежи; расходы на ремонт и обстановку жилья.
Расходы в первый год От 550 000 € До 380 000 €

Требования к инвесторам

Чтобы получить вид на жительство в Португалии, инвестору нужно соответствовать ряду требований. Они касаются дохода, здоровья, возраста и биографии. Соответствие требованиям подтверждают справками, личными и финансовыми документами при подаче заявки.

Принять участие в программе ВНЖ в Португалии может инвестор:

  • старше 18 лет;
  • без гражданства Швейцарии, одной из стран Евросоюза или ЕЭЗ;
  • без судимостей;
  • без социально опасных заболеваний вроде туберкулеза;
  • с медицинской страховкой с полным покрытием;
  • с легальным доходом за пределами Португалии.

При подаче документов в Бюро по делам иностранцев и границ (Serviço de Estrangeiros e Fronteiras; SEF) понадобится:

  • подтверждение перевода на свой банковский счет в Португалии в размере 350 000 €;
  • договор с фондом, в котором прописана сумма инвестиции и модель инвестирования фонда.

Преимущества получения ВНЖ в Португалии через фонды

У получения ВНЖ в Португалии через вложения в фонды есть несколько преимуществ, которых нет при других вариантах получения этого статуса.

Меньше общих расходов, включая налоги и затраты на оформление, чем при инвестициях в недвижимость. Например, итоговые затраты, считая единоразовые расходы на подписку, при вложении в фонды от 350 000 € не превысят 380 000 €. А при покупке недвижимости на ту же сумму, скорее всего, превысят 400 000 €. К этой сумме еще надо добавить оплату услуг юристов, а также расходы на ремонт и обустройство дома.

Большая диверсификация, чем покупка одного или нескольких отдельных объектов недвижимости.

Инвестициями управляют профессионалы: заявителю не надо самому искать объект недвижимости, получать одобрение на покупку, оформлять сделку, подавать налоговые декларации, тратиться на содержание жилья или искать арендаторов. Можно вообще забыть об инвестициях до срока закрытия фонда.

Сниженный порог входа. Вложения в инвестфонд гораздо дешевле других вариантов получения золотой визы Португалии: например, прямого перевода капитала от 1 млн евро, покупки недвижимости от 500 000 € или открытия бизнеса.

350 000 € — небольшая сумма и по сравнению с другими программами получения ВНЖ в Европе. Также большой плюс, что это возвратные инвестиции, которые еще могут принести неплохую доходность в евро.

Потенциальная доходность выше, чем при вложениях в другие активы, которые подходят для получения ВНЖ в Португалии.

Оптимизация налогообложения. С дивидендов и прибыли от прироста капитала не нужно платить налоги, если инвестор получает ВНЖ в Португалии за инвестиции и не является налоговым резидентом страны.

Безопасность. Фонды зарегистрированы Комиссией по рынку ценных бумаг (CMVM). Их деятельность также регулируется Центробанком страны и управляющей компанией фонда. Регулярные аудиты проводит также налоговая служба. Это позволяет быть полностью уверенным в соблюдении всех норм законодательства и придерживании выбранной инвестстратегии.

владелец фабрики по производству мебели

ВНЖ в Португалии за покупку паев инвестиционного фонда

Илья владеет мебельной фабрикой. Его компания покупает фурнитуру в Германии и Италии. В 2020 году с поставками возникли проблемы из-за пандемии — клиенты уходили, производство простаивало.

Инвестор хотел получить статус, который позволил бы ему посещать европейские страны без виз. В будущем он надеялся получить гражданство Евросоюза для себя и семьи, чтобы дети выросли космополитами.

Мы помогли Илье и его семье получить вид на жительство в Португалии. Для инвестиций он выбрал фонд Blue Crow с годовой доходностью 5% и возможностью досрочного выхода.

Риски инвестиций в фонды Португалии

Фонд собирает деньги инвесторов и подписывает с ними договор как с партнерами с ограниченной ответственностью (Limited Partner). Это означает, что инвестор рискует только суммой своих инвестиций и не несет ответственности по обязательствам фонда.

Так как фонды в основном инвестируют в активы, такие как недвижимость, земли или коммерческие компании, то риски связаны только со снижением стоимости при продаже. Но даже в этом случае у фондов есть 1–3 года, в течение которого они распродают активы, чтобы не быть вынужденными принимать убыток во время падающего рынка.

Как выбрать фонд для инвестирования

Чтобы выбрать инвестиционный фонд, нужно учесть много факторов: условия инвестирования, доходность, срок возврата инвестиций, комиссии, опыт управляющей компании.

Мы проделали эту работу за вас и провели проверку Due Diligence каждого фонда. Оценили риски, стратегию, объекты инвестирования, доступную отчетность, опыт менеджеров фонда и прошлые результаты, встретились с командами фондов. В результате отобрали 15 фондов, которые отвечают требованиям для подачи на золотую визу, а также обеспечивают оптимальное соотношение рисков и доходности.

Мы предоставляем клиентам всю информацию о выбранных фондах, наглядно сравниваем основные условия и помогаем выбрать конкретный фонд для вложений. Итоговое решение об инвестициях вы принимаете сами.

Встреча с экспертом инвестиционных программ
  • Инвестиционное гражданство: ВНЖ и ПМЖ
  • Зарубежная недвижимость
  • Альтернативные инвестиционные фонды
  • Международное право
Юрий Мурашко
эксперт программ инвестиционного гражданства
Юрий Мурашко
эксперт программ инвестиционного гражданства

Иммигрант Инвест – лицензированный агент государственных программ стран Евросоюза и Карибского бассейна.

Вид на жительство Португалии - Иммигрант Инвест

Руководство

Особенности и нюансы получения ВНЖ Португалии за инвестиции
Будьте в курсе изменений в программах и экспертных новостей — подпишитесь на еженедельный дайджест.

Одно письмо с лучшим за неделю. Без спама.

Получайте новые статьи в еженедельном дайджесте

Все об инвестиционном гражданстве для космополитов в вашей почте

Спасибо за подписку!

Осталось лишь подтвердить email

Головной офис

Вена, Австрия

Doblhoffgasse 9, 1010
IMC Member Immigrant Invest

По назначению

Для путешествий

Запасной аэродром

Для детей

Изменения в программах

По назначению

Для путешествий

Запасной аэродром

Для детей

Изменения в программах

Гражданство

Вид на жительство

Программы

Ресурсы

Компания