ВНЖ в Португалии через вложения в инвестиционные фонды

Как получить ВНЖ в Португалии за инвестиции в фонды страны
Как получить ВНЖ в Португалии за инвестиции в фонды страны

Инвестиции в закрытые фонды — один из 8 способов получить ВНЖ в Португалии. За несколько месяцев инвестор станет обладателем «золотой визы». Она позволит всей семье заявителя постоянно жить и работать в Евросоюзе, а через 5 лет подать документы на гражданство. Какие условия и преимущества такого инвестирования, кому оно подойдет и как выбрать фонд, рассказал эксперт-аналитик программ инвестиционного гражданства Юрий Мурашко.

Юрий Мурашко
Юрий Мурашко

эксперт программ
инвестиционного гражданства

«Золотая виза» через инвестиции в фонды Португалии

Сумма вложений: от 350 000 €
Срок инвестирования: от 6 до 10 лет
Доходность: от 3 до 10% годовых

Гражданство Португалии — один из самых недорогих способов получить возможность жить, работать, учиться и вести бизнес в Евросоюзе. Мы уже рассказывали про все способы получения гражданства Португалии.

Самый быстрый и удобный способ получить статус постоянного резидента Португалии — программа «золотой визы» (Golden Visa Portugal). ВНЖ в стране выдают сразу для всей семьи заявителя в обмен на вложения в экономику.

Есть несколько вариантов инвестиций, чтобы получить ВНЖ:

  • покупка жилой или коммерческой недвижимости — от 350 000 €;
  • покупка паев инвестиционных фондов;
  • открытие нового бизнеса и создание от 10 рабочих мест;
  • вложение в ценные бумаги страны от 1 000 000 €;
  • инвестиции в научно-исследовательскую деятельность и объекты национального, культурного и природного наследия от 250 000 €;
  • инвестиции в португальский бизнес с созданием от 5 рабочих мест.

Ранее мы рассказали обо всех способах получить ВНЖ в Португалии за инвестиции. Одни подойдут тем, кто собирается постоянно жить в стране, другие — предпринимателям, третьи — опытным инвесторам.

В этой статье остановимся на инвестициях в фонды страны, требующие вложений от 350 000 €. Это оптимальный способ получить ВНЖ для тех заявителей, кто не собирается постоянно жить в Португалии или же хочет инвестировать не в недвижимость.

В какие фонды инвестировать, чтобы получить ВНЖ в Португалии

Инвестиционные фонды — это финансовые компании, чья задача привлечь капитал от инвесторов и приумножить его. Фонд собирает деньги инвесторов и вкладывает их в выбранные активы: жилую либо коммерческую недвижимость, португальские компании, промышленные объекты или европейский фондовый рынок. После получения прибыли фонд распределяет ее между инвесторами за вычетом своей комиссии.

Каждый фонд может инвестировать только в рамках выбранной инвестиционной модели, которая прописана в договоре и учредительных документах. То есть фонды не могут вкладываться, во что захотят, а обязаны придерживаться заранее выбранной стратегии.

Фонд может выбрать инвестировать, например, только в жилую или коммерческую недвижимость или коммерческие предприятия. За соблюдением инвестстратегии следит Комиссия по рынку ценных бумаг Португалии (CMVM, Сomissão do Mercado de Valores Mobil), которая регулирует деятельность всех фондов страны.

Не каждый инвестиционный фонд Португалии подходит для участия в программе золотой визы. Он должен соответствовать нескольким требованиям:

  • регистрация в Комиссии по рынку ценных бумаг Португалии (CMVM, Сomissão do Mercado de Valores Mobil);
  • не менее 60% капитала направлены в португальские компании или недвижимость;
  • срок погашения паев от 5 лет.

В итоге из двух сотен инвестфондов Португалии, зарегистрированных в CMVM, для заявителей на золотую визу подходят всего около пятидесяти. Из них Иммигрант Инвест выбирает только те, что лучше всего подходят инвестору по уровню риска и доходности.

Чем фонды отличаются друг от друга

Инвестиционные фонды, подходящие для заявителей на ВНЖ, отличаются друг от друга типом активов в портфеле, размером комиссий и сборов, периодичностью выплат дивидендов (ежегодно или в конце срока), доходностью и моделью инвестирования.

По типу активов в портфеле (инвестиционной стратегии) фонды можно разделить на те, что вкладываются:

  • в жилую недвижимость: жилые дома в Лиссабоне и курортных городах;
  • коммерческую недвижимость: отели, торговые и офисные центры;
  • коммерческие предприятия Португалии: мануфактуры, IT-стартапы или винодельни;
  • несколько видов активов сразу: фонд может вложить 50% в индустриальные объекты, 25% в сельскохозяйственные земли, 25% в коммерческие помещения.

Смешанных фондов меньше всего — примерно 10% от общего количества. Остальные представлены примерно поровну.

По степени диверсификации фонды можно разделить на те, что вкладываются в один объект, несколько или разные сектора экономики. Фонд может вкладывать капитал только в один объект недвижимости или одну компанию или в несколько сразу, всё в португальские объекты или часть в европейские или американские.

В итоге все фонды предлагают разное сочетание рисков и доходности. У каждого из них могут быть свои преимущества: например, ежегодные дивиденды, высокая доходность, диверсификация.

Венчурные фонды, которые вкладываются в компании на ранних стадиях, сосредоточены на максимизации прироста капитала на выходе. Они, как правило, не платят дивиденды, и срок инвестиций обычно до 10 лет.

Многие фонды созданы специально для заявителей на золотую визу. В них минимальная сумма инвестиций начинается с 350 000 €, а деньги можно вывести уже через 5—7 лет или досрочно. Стратегия таких фондов — минимизировать риск, сохранив капитал. Часто они помогают с процессом получения ВНЖ. Поэтому чаще всего инвестируют в недвижимость с выплатой минимальных ежегодных дивидендов. Скорее всего, заявителю на золотую визу подойдет именно такой фонд.

Какова доходность инвестиций в фонды Португалии

Доходность варьируется от 3 до 10% годовых в зависимости от модели инвестирования фонда. Это доходность с учетом ежегодной платы за управление активами, которая составляет от 0,5 до 3% от вложенной суммы.

Чем консервативнее портфель, тем ниже доходность. И наоборот. Например, фонды, инвестирующие в жилую недвижимость, приносят в среднем около 3% годовых, в коммерческую — от 3 до 5%. Доходность смешанных фондов может доходить до 10% годовых, но и риски выше.

Большинство фондов предлагают минимальный уровень доходности — от 3 до 5%. При превышении этой суммы управляющие получат единоразовую премию в конце срока инвестирования: в среднем от 10 от 25% от суммы, которая превысила запланированную доходность.

3—5%

минимальная доходность фондов Португалии

Когда можно вывести деньги

Чаще всего инвестфонды организованы как общества с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company). Это значит, что вложить деньги в фонд можно только в период его формирования, а вывести деньги без потери процентов можно только после его закрытия.

Чтобы иметь право на ВНЖ в Португалии, надо держать деньги в фонде минимум 6 лет — до получения гражданства. Если инвестор досрочно выведет свои вложения, его могут лишить ВНЖ. Если инвестор уже получил гражданство и не хочет ждать закрытия фонда, он может выйти досрочно, если это позволяют условия фонда.

Срок существования инвестфондов делится на три этапа.

1

Подписка

2

Инвестиции и управление активами

3

Деинвестирование

1

Подписка

2

Инвестиции и управление активами

3

Деинвестирование

1. Подписка. В течение первых двух лет фонды собирают деньги от инвесторов. Если капитала хватает, фонд может сразу начать подбор подходящих объектов и активов. Этот период называется подпиской (Subscription Period) и обычно не превышает двух лет. В течение этого срока инвесторы должны заключить договор и внести средства. После этого фонд закрывает подписку и больше не принимает новых инвесторов.

Минимальный размер инвестиций начинается от 50 000 €, но заявитель на ВНЖ в Португалии должен вложить от 350 000 €.

Подписка может быть бесплатной, или комиссия берется из суммы инвестирования — тогда инвестор только переводит в фонд нужную сумму. Но чаще фонды берут единоразовую комиссию — до 7,5% от вложенных денег.

2. Инвестиции и управление активами. Следующие четыре года фонды активно вкладывают деньги инвесторов, собирают портфель активов в рамках своей модели инвестирования, которая прописана в договоре. Некоторые фонды также ежегодно платят дивиденды, другие выплатят их только после закрытия.

За управление активами фонды берут ежегодную плату, которая составляет от 0,5 до 3% от вложенной суммы. Но это не влечет дополнительных расходов: эти деньги берутся из суммы инвестиций или прибыли.

3. Деинвестирование. Спустя 6 лет фонды начинают продавать активы, чтобы получить прибыль. С прибыли фонды распределяют средства пропорционально доле каждого инвестора и с учетом прироста капитала после продажи активов. На это закладывают от 1 до 4 лет. Такой большой срок нужен, чтобы продать актив максимально выгодно. Если на рынке будет кризис, низкий спрос на недвижимость или не совсем удачная конъюнктура, управляющие подождут более благоприятного момента для продажи. Гибкий срок позволяет не продавать активы по заниженным ценам и максимизировать прибыль.

Может получиться, что деньги инвестора окажутся «заморожены» на больший срок, чем необходимо для получения гражданства Португалии. Но всегда можно заранее уточнить этот момент на стадии выбора фонда и остановиться на наиболее подходящем для вас варианте.

Можно ли вывести деньги досрочно

Чтобы сохранить ВНЖ в Португалии и получить гражданство, инвестор не может вывести вложения раньше, чем через 6 лет.

Чаще всего досрочный выход из фонда возможен, если инвестор сам найдет покупателя на свою долю. Но паи инвестфондов, особенно тех, что рассчитаны на получателей золотой визы, не очень ликвидны. Некоторые фонды выкупают паи у инвесторов по сниженным ценам.

Португалия — морская страна с множеством курортов. На фото рыбацкая деревня Карвоэйра на юге страны

Кому подойдут инвестиции в фонды

Покупка недвижимости — самый популярный и простой способ получить ВНЖ в Португалии. Такой вариант выбирает около 95% иностранных инвесторов. Подробно обо всех нюансах мы рассказали в статье о том, как купить недвижимость в Португалии.

Но получение ВНЖ через инвестиции в недвижимость подходит не всем. Хотя минимальная сумма покупки недвижимости — 280 000 €, это вариант для домов старше 30 лет в районах с низкой плотностью населения с обязательством по реставрации. Чаще всего инвесторы покупают недвижимость на сумму от 500 000 €. Кроме того, недвижимость требует расходов на ее содержание: при покупке придется заплатить в виде налогов 6—7% от стоимости объекта, а потом ежегодно платить налог в размере от 0,3 до 0,8%.

Удачные вложения в фонды позволяют сэкономить на налогах и содержании недвижимости. Также фонды — это идеальный выбор для тех, кто не готов покупать недвижимость в дистанционном формате в условиях закрытых границ.

Фонды часто выбирают инвесторы, которые разбираются в работе финансовых рынков или не хотят заниматься управлением и продажей недвижимости: вложения в фонды помогают диверсифицировать доходы и риски.

Что касается формальных ограничений на участие в программе золотой визы Португалии через инвестиционный фонд, то для подачи заявки инвестор должен:

  • быть старше 18 лет;
  • не быть гражданином государства ЕС, ЕЭЗ или Швейцарии;
  • не иметь судимостей;
  • не болеть социально опасными заболеваниями (вроде туберкулеза) и оформить медстраховку с полным покрытием;
  • иметь легальные доходы за пределами Португалии.

При подаче документов в Бюро по делам иностранцев и границ (Serviço de Estrangeiros e Fronteiras; SEF) понадобится:

  • подтверждение перевода на свой банковский счет в Португалии в размере 350 000 €;
  • договор с фондом, в котором прописана сумма инвестиции и модель инвестирования фонда.

Преимущества получения ВНЖ в Португалии через фонды

У получения ВНЖ в Португалии через вложения в фонды есть несколько преимуществ, которых нет при других вариантах получения этого статуса.

Меньше общих расходов, включая налоги и траты на оформление, чем при инвестициях в недвижимость. Например, итоговые затраты, считая единоразовые расходы на подписку, при вложении в фонды от 350 000 € не превысят 380 000 €. А при покупке недвижимости на ту же сумму, скорее всего, превысят 400 000 €. К этой сумме еще надо добавить оплату услуг юристов, а также расходы на ремонт и обустройство дома.

Большая диверсификация, чем покупка одного или нескольких отдельных объектов недвижимости.

Инвестициями управляют профессионалы: заявителю не надо самому искать объект недвижимости, получать одобрение на покупку, оформлять сделку, подавать налоговые декларации, тратиться на содержание жилья или искать арендаторов. Можно вообще забыть об инвестициях до срока закрытия фонда.

Сниженный порог входа. Вложения в инвестфонд гораздо дешевле других вариантов получения золотой визы Португалии: например, прямого перевода капитала от 1 млн евро, покупки недвижимости от 500 000 € или открытия бизнеса.

350 000 € — небольшая сумма и по сравнению с другими программами получения ВНЖ в Европе. Также большой плюс, что это возвратные инвестиции, которые еще могут принести неплохую доходность в евро.

Потенциальная доходность выше, чем при вложениях в другие активы, которые подходят для получения ВНЖ в Португалии.

Оптимизация налогообложения. С дивидендов и прибыли от прироста капитала в некоторых случаях можно не платить налоги, особенно если инвестор не является налоговым резидентом Португалии.

Безопасность. Фонды зарегистрированы Комиссией по рынку ценных бумаг (CMVM). Их деятельность также регулируется Центробанком страны и управляющей компанией фонда. Регулярные аудиты проводит также налоговая служба. Это позволяет быть полностью уверенным в соблюдении всех норм законодательства и придерживании выбранной инвестстратегии.

Иностранные инвесторы часто выбирают Португалию за мягкий климат, размеренный ритм жизни и красивые города вблизи океана
Иностранные инвесторы часто выбирают Португалию за мягкий климат, размеренный ритм жизни и красивые города вблизи океана

Риски инвестиций в фонды Португалии

Фонд собирает деньги инвесторов и подписывает с ними договор как с партнерами с ограниченной ответственностью (Limited Partner). Это означает, что инвестор рискует только суммой своих инвестиций и не несет ответственности по обязательствам фонда.

Так как фонды в основном инвестируют в активы, такие как недвижимость, земли или коммерческие компании, то риски связаны только со снижением стоимости при продаже. Но даже в этом случае у фондов есть 1—3 года, в течение которого они распродают активы, чтобы не быть вынужденными принимать убыток во время падающего рынка.

Как выбрать фонд для инвестирования

Самостоятельно непросто разобраться в том, в какой фонд инвестировать ради получения золотой визы, чтобы снизить риски, но максимизировать доходность. Надо учесть и проанализировать много факторов.

Мы проделали эту работу за вас и провели проверку Due Diligence каждого фонда. Оценили инвестиционные риски, инвестиционную стратегию, объекты инвестирования, доступную отчетность, опыт менеджеров фонда и прошлые результаты, встретились с командой фондов. В результате отобрали 15 фондов, которые отвечают требованиям для подачи на золотую визу, а также обеспечивают оптимальное соотношение рисков и доходности.

Мы предоставляем клиентам всю информацию о выбранных фондах, наглядно сравниваем основные условия и помогаем выбрать конкретный фонд для вложений. Итоговое решение о вложениях вы принимаете сами.

Встреча с экспертом инвестиционных программ
  • Инвестиционное гражданство: ВНЖ и ПМЖ
  • Зарубежная недвижимость
  • Альтернативные инвестиционные фонды
  • Международное право
Юрий Мурашко
эксперт программ инвестиционного гражданства
Юрий Мурашко
эксперт программ инвестиционного гражданства

Иммигрант Инвест – лицензированный агент государственных программ стран Евросоюза и Карибского бассейна.

Вид на жительство Португалии - Иммигрант Инвест

Руководство

Особенности и нюансы получения ВНЖ Португалии за инвестиции

Все об инвестиционном
гражданстве для космополитов
в вашей почте

Статьи и новости на выбранные темы. Без спама.

Получайте новые статьи в еженедельном дайджесте

Все об инвестиционном гражданстве для космополитов в вашей почте

Спасибо за подписку!

Осталось лишь подтвердить email

Головной офис

Вена, Австрия

Doblhoffgasse 9, 1010

По назначению

Для путешествий

Запасной аэродром

Для детей

Изменения в программах

По назначению

Для путешествий

Запасной аэродром

Для детей

Изменения в программах

Гражданство

Вид на жительство

Программы

Ресурсы

Компания