Servet vergisi olmayan AB ülkeleri: Varlıklı yatırımcılar için 2026 kılavuzu

Net servet vergisi, bir bireyin dünya çapındaki toplam varlıklarından borçların düşülmesiyle elde edilen tutar üzerinden alınan yıllık bir vergidir. Bu terim genellikle esnek bir şekilde kullanılır, bu nedenle gerçek bir net servet vergisini, benzer görünebilen ancak farklı işleyen diğer varlık temelli vergilerden ayırt etmek önemlidir.

Net servet vergisi neleri kapsar

Net servet vergisi, bir kişinin dünya çapındaki varlıklarının toplam değerine uygulanır; buna nakit, menkul kıymetler, gayrimenkul ve ticari çıkarlar dahildir ve ödenmemiş borçlar düşüldükten sonra hesaplanır. Yalnızca bir varlık satıldığında ortaya çıkan sermaye kazancı vergisinin aksine, net servet vergisi, varlıkların gelir getirip getirmediğine veya herhangi bir satış gerçekleşip gerçekleşmediğine bakılmaksızın her yıl alınır.

Net servet vergisinin yıllık doğası, onu varlıklı bireyler için özellikle külfetli hale getirir. Bir yatırımcı, özel bir şirket, bir gayrimenkul portföyü veya bir aile vakfı (trust) gibi likit olmayan varlıklara sahip olsa bile, herhangi bir likidite olayı gerçekleşmeden yıllık nakit yükümlülüğüyle karşı karşıya kalabilir.

AB’deki bazı vergiler, resmi net servet vergisi tanımını karşılamasalar da genellikle net servet vergisiyle karıştırılır. Örnekler arasında Fransa'nın gayrimenkul varlıkları üzerindeki vergisi, Belçika'nın menkul kıymet hesapları vergisi ve Hollanda'nın tasarruf ve yatırımlardan elde edilen varsayılan getiriler üzerindeki vergisi yer alır.

Çoğu Avrupa ülkesi net servet vergisini neden kaldırdı

Son otuz yılda, çoğu AB ülkesi net servet vergisinden uzaklaştı; çünkü bu vergi önemli ekonomik çarpıklıklar yaratırken sınırlı gelir sağlıyordu. OECD, uygulandığı çoğu ülkede net servet vergisinin toplam vergi gelirinin %1'inden azını ürettiğini tespit etmiştir[1].

Bu değişim birkaç ulusal reformda görülebilir:

1. Almanya, Anayasa Mahkemesi’nin eşitsiz değerleme konusundaki kararının ardından 1997'de vergiyi askıya aldı.
2. İsveç, sermaye kaçışı endişeleri nedeniyle 2007'de servet vergisini kaldırdı.
3. Fransa, sermaye çıkışlarını azaltmak amacıyla 2018'de rejimi daralttı.

Yatırım yoluyla oturma izni arayan varlıklı bireyler, daha fazla yargı alanının artık vergi verimliliğini uzun süreli ikamet için istikrarlı bir yasal temelle birleştirmesi nedeniyle bu geniş kapsamlı AB değişiminden faydalanmaktadır.

Çoğu Avrupa ülkesi net servet vergisi almaz. Birçok yargı alanında, bu verginin yokluğu aynı zamanda doğrudan aile üyeleri için elverişli miras kuralları ve nispeten makul sermaye kazancı vergisi ile örtüşmektedir.

Servet vergisinin bulunmadığı ve doğrudan aile için miras vergisinin olmadığı ülkeler arasında Kıbrıs, Malta, Letonya, Portekiz, Macaristan ve Andorra yer almaktadır. Bu ülkeler aynı zamanda aktif yatırım yoluyla oturma izni yolları sunmaktadır; bu da onları hem ikamet hakları hem de uzun vadeli vergi istikrarı arayan yatırımcılar için cazip kılar.

Bazı Avrupa ülkeleri, net servet vergisinin yokluğunu yatırım yoluyla oturma izni seçenekleriyle birleştirir. Kıbrıs dışındaki tüm bu yargı alanlarında, oturma izni aynı zamanda herhangi bir 180 günlük dönemde 90 güne kadar Schengen Bölgesi genelinde kısa süreli seyahat imkanı tanır.

Oturma izinleri, yenileme ve daha sonra süresiz oturma izni veya vatandaşlık başvurusu yapma seçeneğiyle 2 ila 10 yıl için düzenlenir. Aile üyeleri başvuruya dahil edilebilir ve bazı yargı alanları doğrudan aile üyeleri için elverişli miras vergisi muamelesi sunar.

Portekiz

Portekiz Golden Visa 2 yıl için düzenlenir ve yenilenebilir. 5 yıl sonra, başvuru sahipleri süresiz oturma izni veya Portekiz vatandaşlığı için uygun hale gelebilir.

Yatırım şartları. Portekiz'de yatırım yoluyla oturma iznine hak kazanmak için bireyler aşağıdaki seçeneklerden birini seçmelidir:

• kültür ve mirasa destek — €250.000+;
• yatırım fonu birimleri satın alma — €500.000+;
• araştırma faaliyetlerine yatırım yapma — €500.000+;
• bir şirket kurmak ve en az 5 istihdam yaratmak — €500.000+;
• bir şirket kurmak ve en az 10 istihdam yaratmak.

Servet ve miras vergileri. Portekiz net servet vergisi almaz. Doğrudan soyundan gelen akrabalar arasındaki miraslar muaftır. Diğer durumlarda %10 damga vergisi uygulanır[5].

Yunanistan

Yunanistan Golden Visa, yenileme imkanıyla 5 yıl için verilir. Bu süreden sonra sahipleri uzun süreli oturma izni statüsü alabilir ve 2 yıl daha geçtikten sonra vatandaşlık başvurusunda bulunabilir.

Yatırım şartları. Yunanistan Golden Visa aşağıdaki seçeneklerden biriyle alınabilir:

• gayrimenkul satın alma — mülk tipine ve konumuna bağlı olarak €250.000+ ile €800.000+ arasında;
• yatırım fonu birimleri satın alma — €350.000+;
• banka mevduatı — €500.000+;
• şirket kuruluşu — €500.000+;
• devlet tahvilleri satın alma — €800.000+.

Servet ve miras vergileri. Yunanistan net servet vergisi uygulamaz. Doğrudan mirasçılar tarafından alınan miraslar €150.000'ya kadar muaftır. Bu eşiğin üzerindeki tutarlar %1 ile %10 arasında değişen artan oranlı tarifelerle vergilendirilir. Daha uzak akrabalar için miras vergisi %40'a kadar ulaşabilir[6].

Malta

Malta Daimi İkamet Programı (MPRP), standart Golden Visa yollarının aksine ömür boyu daimi ikamet hakkı verir. Oturma izni kartının kendisi yine de her 5 yılda bir yenilenmelidir.

Yatırım şartları. MPRP gayrimenkule bağlıdır ve ayrıca birkaç ek ödeme gerektirir. Başvuru sahipleri aşağıdaki zorunlu koşulları yerine getirmelidir:

• yılda €14.000 veya daha fazla fiyata 5 yıl boyunca konut mülkü kiralamak veya en az €375.000 değerinde mülk satın almak ve en az €26.250 harç ödemek;
• €37.000 tutarında bir devlet katkısı ödemek;
• €60.000 tutarında bir idari ücret ödemek;
• €2.000 tutarında bir bağış yapmak.

Servet ve miras vergileri. Malta net servet vergisi veya miras vergisi almaz.

Kıbrıs

Kıbrıs’ta Yatırım Yoluyla Oturum, tıpkı Malta'nın programı gibi, başlangıçtan itibaren ömür boyu ikamet hakkı verir. Statüyü korumak için, sahibinin her 2 yılda bir en az bir kez Kıbrıs'ı ziyaret etmesi gerekir. Kıbrıs'ta 8 yıllık ikametten sonra vatandaşlık alınabilir.

Yatırım şartları. Kıbrıs Yatırım Yoluyla Daimi İkametgah programı, aşağıdaki seçeneklerden biri kapsamında en az €300.000+ yatırım gerektirir:

• konut veya ticari mülk satın almak;
• Kıbrıs şirketlerinden hisse edinmek;
• menkul kıymetlere yatırım yapmak.

Başvuru sahibi ayrıca yurt dışından en az €50.000 tutarında istikrarlı bir yıllık gelir kanıtlamalıdır.

Servet ve miras vergileri. Kıbrıs ne net servet vergisi ne de miras vergisi almaktadır.

İtalya

İtalya Golden Visa 2 yıl için verilir ve ardından 3 yıl daha yenilenebilir. 5 yıl sonra, sahibi süresiz oturma izni için ve bir 5 yıl daha geçtikten sonra vatandaşlık için uygun hale gelebilir.

Yatırım şartları. İtalya'nın yatırımcı vizesi şu seçenekleri sunar:

• yenilikçi bir İtalyan startup'ına €250.000+;
• bir İtalyan şirketine €500.000+;
• kamu yararına olan hayırsever bir projeye €1 milyon;
• İtalyan devlet tahvillerine €2 milyon.

Servet ve miras vergileri. İtalya geniş kapsamlı bir net servet vergisi almaz. Bununla birlikte, İtalyan vergi mukimi olan bireyler, yabancı varlıklar üzerinden iki adet varlığa özgü vergiye tabi olabilir:

1. Yabancı finansal varlıklar üzerinden yıllık %0,2 oranında IVAFE.
2. Yabancı gayrimenkuller üzerinden yıllık %1,06 oranında IVIE[7].

Bu harçlar OECD tanımına göre net servet vergisi sayılmaz, ancak varlık zengini yatırımcılar için benzer bir pratik etki yaratabilir.

Doğrudan akrabalar için miras, hak sahibi başına €1 milyon tutarına kadar muaftır. Bu eşiğin üzerindeki tutarlar %4 oranında vergilendirilir. Diğer aile üyelerine yapılan transferler, akrabalık derecesine bağlı olarak %6 veya %8 oranında vergilendirilir[8].

Macaristan

Macaristan Golden Visa, Golden Visa programları arasında en uzunu olan 10 yıllık ilk geçerlilik süresiyle dikkat çeker. İzin bir kez daha 10 yıl için yenilenebilir. 3 yıl sonra süresiz oturma izni ve 8 yıl daha geçtikten sonra vatandaşlık alınabilir.

Yatırım şartları. Macaristan'ın Misafir Yatırımcı programı iki yol sunar:

• yatırım fonu birimleri satın alma — €250.000;
• bir Macar yükseköğretim kurumuna bağış — €1 milyon.

Servet ve miras vergileri. Macaristan net servet vergisi almaz. Doğrudan akrabalar arasındaki miraslar muaftır. Diğer durumlarda miras vergisi %18'dir, konut mülkü için ise %9'luk tercihli bir oran uygulanır[9].

Letonya

Letonya Golden Visa 5 yıl için verilir ve aynı süre için yenilenebilir. 5 yıl sonra, sahibi süresiz oturma izni için ve 10 yıl sonra vatandaşlık için uygun hale gelebilir.

Yatırım şartları. Letonya, yatırım yoluyla oturma izni programları arasında en düşük yatırım eşiklerinden birini sunar ve aşağıdaki seçeneklere sahiptir:

• €50.000+ — bir işletmeye yatırım;
• €250.000+ — gayrimenkul satın alma;
• €280.000+ — banka mevduatı açma.

Servet ve miras vergileri. Letonya net servet vergisi veya miras vergisi almaz.

Andorra

Andorra Oturma İzni çok yüksek net servete sahip bireyler için yenilenebilir 2 yıllık bir oturma izni sunar. Andorra bir AB üye devleti değildir, ancak komşu Fransa ve İspanya'ya vizesiz seyahat imkanı tanır.

Yatırım şartları. Andorra'nın pasif ikamet yolu, gayrimenkul veya finansal varlıklara en az €1 milyon tutarında bir yatırım gerektirir.

Servet ve miras vergileri. Andorra bir vergi cennetidir; net servet vergisi veya miras vergisi almaz. Ayrıca, kişisel gelir vergisi %10 ile sınırlandırılmıştır[10]. Sermaye kazançları %10 oranında vergilendirilir ve uzun süre elde tutulan belirli varlıklar için muafiyetler mevcuttur.

Norveç, İspanya ve İsviçre dahil olmak üzere birçok Avrupa ülkesi hâlâ servet üzerinden vergi almaktadır. Aynı zamanda Fransa, Belçika ve Hollanda, klasik bir net servet vergisi sayılmayan ancak yine de tekrarlayan bir vergi yükü yaratabilen diğer sistemleri uygulamaktadır.

Norveç

Norveç, vergi mukimleri için dünya çapındaki net varlıklar üzerinden artan oranlı bir servet vergisi uygular. Vergi, 1,9 milyon NOK üzerindeki net servet için %1 ve 21,5 milyon NOK’u aşan servet için %1,1 oranında alınır[11]. Hem devlet hem de belediyeler vergiyi tahsil eder, bu da önemli net varlıklara sahip bireyler için genel efektif vergi yükümlülüğünü artırır.

İspanya

İspanya bölgesel bir servet vergisi alır. Her özerk topluluk kendi tarifesini onaylayabilir; onaylamadığı durumlarda 19/1991 Sayılı Kanun’un 30. Maddesinde belirtilen devlet tarifesi uygulanır[12].

Varsayılan devlet kurallarına göre, her vergi mükellefi artan oranlı vergi tarifesi uygulanmadan önce €700.000 tutarında bir kişisel muafiyet alır. Kesintilerden sonra kalan vergiye tabi servet, dilime bağlı olarak %0,2 ile %3,5 arasında vergilendirilir:

• %0,2 — €167.129,45'e kadar;
• %0,3 — €167.129,45—334.252,88;
• %0,5 — €334.252,88—668.499,75;
• %0,9 — €668.499,75—1.336.999,51;
• %1,3 — €1.336.999,51—2.673.999,01;
• %1,7 — €2.673.999,01—5.347.998,03;
• %2,1 — €5.347.998,03—10.695.996,06;
• %3,5 — €10.695.996,06'nın üzeri.

Ek olarak, İspanya şu oranlarda bir dayanışma ek vergisi getirmiştir:

• €3.000.000—5.347.998 net varlıklar üzerinden %1,7;
• €5.347.998—10.695.996 üzerinden %2,1;
• €10.695.996 üzerinde %3,5[13].

İsviçre

İsviçre, servet vergilerini federal düzeyden ziyade kanton ve belediye düzeyinde toplar ve mukimler için borçlar düşüldükten sonra dünya çapındaki varlıklara uygular. Bu nedenle oranlar ikamet edilen kantona göre önemli ölçüde değişir.

Örneğin, Nidwalden gibi düşük vergi uygulayan kantonlarda efektif servet vergisi oranı yaklaşık %0,0665'tir; şirketlerdeki en az %10'luk nitelikli paylar ise %0,0532'lik indirimli orandan faydalanır[14]. Zug ve Schwyz, tipik yüksek net değerli varlık seviyelerinde %0,27—0,37 efektif oranlara sahiptir[15].

Fransa

Fransa, eski servet vergisini, uygun borçlar düşüldükten sonra mesleki olmayan gayrimenkul varlıklarının net vergiye tabi değeri üzerinden uygulanan Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) ile değiştirdi. Net vergiye tabi gayrimenkul portföyü €1,3 milyonu aştığında bir kişi IFI’ye tabi hale gelir.

Vergi daha sonra artan oranlı bir cetvel üzerinden alınır:

• €800.000'ye kadar %0;
• €800.001—1,3 milyon arası %0,5;
• €1.300.001—2,57 milyon arası %0,7;
• €2.570.001—5 milyon arası %1;
• €5.000.001—10 milyon arası %1,25;
• €10 milyonun üzerinde %1,5[16].

Belçika

Belçika’da net servet vergisi yoktur ancak yıllık ortalama değeri €1 milyonu aşan menkul kıymet hesapları üzerinden yıllık %0,15 oranında Taxe sur les Comptes-Titres uygular[17].

€5 milyonluk bir menkul kıymet portföyüne sahip bir yatırımcı için bu, yılda €7.500 demektir — mutlak anlamda düşük olsa da servet üzerinden tekrarlayan bir harç olarak yapısal olarak önemlidir.

Hollanda

Hollanda tek başına bir net servet vergisi almaz. Bunun yerine, Kutu 3 (Box 3) kişisel gelir vergisi sisteminin bir parçasını oluşturur ve gerçek toplam net değerden ziyade tasarruf ve yatırımlardan elde edilen varsayılan bir getiriyi vergilendirir[18].

Varlıklar üç kategoriye ayrılır: banka mevduatları, diğer varlıklar ve borçlar. Her kategoriye, ilgili vergi yılının 1 Ocak tarihindeki değerine bağlı olarak sabit bir itibari getiri atanır.

2026 yılı için diğer varlıklar için varsayılan getiri %6 olarak belirlenmiştir. Banka mevduatları ve borçlar için oranlar henüz kesinleşmemiştir.

Birleşik varsayılan getiri, daha sonra 2026'da kişi başına €59.357 olan kişisel muafiyetin üzerindeki net varlıklar üzerinden hesaplanır. Bu varsayılan gelir %36 sabit oranla vergilendirilir.

Golden Visa tek başına sahibini hedef ülkenin vergi mukimi yapmaz. Çoğu durumda, konaklama şartı getirmeden veya sadece asgari bir şartla ikamet hakkı tanır.

Vergi ikametini tetikleyen unsurlar

Çoğu Golden Visa ülkesi genel bir servet vergisi uygulamadığından, yatırımcılar için ana konu genellikle servet vergilendirmesinin kendisi değil, vergi ikametgahı ve belirli varlıkların muamelesidir.

Vergi ikametgahı genellikle 183 günden fazla fiziki varlık göstermenin yanı sıra alışılmış mesken veya hayati çıkarların merkezi gibi diğer bağlayıcı faktörlerle tetiklenir. Kıbrıs ayrıca 60 günlük vergi ikameti kuralı aracılığıyla vergi mukimi olmak için alternatif bir yol sunar.

Özel vergi rejimleri

Bazı AB ülkeleri, vergi mukimi olmayı seçen Golden Visa sahipleri için ikameti daha cazip hale getirebilecek özel vergi rejimleri sunar.

Portekiz’de, araştırma ve inovasyonla uğraşan yeni vergi mukimleri için mevcut özel bir vergi çerçevesi olan IFICI rejimi, 10 yıl boyunca nitelikli istihdam ve serbest meslek geliri üzerinden %20 sabit vergi sağlar[19]. Diğer vergi mükellefleri için kişisel gelir vergisi %48'e varan artan oranlarla alınır[20].

Yunanistan ve İtalya, uygun bireylerin Yunanistan'da %44'e, İtalya'da ise %43'e ulaşan olağan artan oranlı tarifeler yerine sabit bir yıllık tutar ödediği sabit vergi rejimleri sunar[21].

Yunanistan’da yıllık sabit vergi, yabancı kaynaklı gelir üzerinden €100.000'dur[22]. İtalya’da ise €300.000'dur. Her iki ülkede de rejim 15 yıla kadar uygulanabilir[23].

Bu rejim aile üyelerine de genişletilebilir: Yunanistan’da kişi başı yıllık €20.000 ve İtalya’da kişi başı yıllık €50.000.

Malta farklı bir yaklaşım izlemektedir. Belirli süreli özel bir rejimden ziyade non-domiciled (yerleşik olmayan) sistemi kapsamında faaliyet göstermektedir. Bu sistemde vergi, Malta'da doğan gelire ve yabancı gelire ancak Malta'ya getirilmesi (havale edilmesi) durumunda uygulanır. Yabancı sermaye kazançları, havale edilse dahi vergi matrahı dışında kalır. Bu uygulama belirli bir yıl sayısıyla sınırlı değildir[24].

Kıbrıs da varlıklı yatırımcılar için özellikle cazip olabilecek bir non-dom rejimi sunar. Başlıca avantajı, 17 yıla kadar uygulanabilen temettü ve faiz geliri muafiyetidir. Bundan sonra, birey 20 yılın 17'sinde Kıbrıs vergi mukimi olmuşsa varsayılan ikametgah kuralları uygulanabilir[25].

Avrupa’da yatırım yoluyla oturma izni, taşınma haklarından fazlasını sunabilir: servet vergisi olmayan ülkelerde, aynı zamanda sermaye korumasını, iş planlamasını ve uzun vadeli servet yönetimini de destekleyebilir.

1. Varlık koruma

Avrupa’da servet vergisi olmayan bir yargı alanında yatırım yoluyla oturma izni, sermayeyi yıllık aşınmaya karşı koruyabilir. Bir ülke gerçekleşmemiş varlık değerini vergilendirmediğinde yatırımcıların sırf bir portföy, şirket hissesi veya başka bir varlık kağıt üzerinde değer kazandığı için vergi yükümlülüklerini karşılaması gerekmez. Bu, servet değer kazanan ancak anında nakit akışı yaratmayan varlıklarda toplandığında çok önemlidir.

2. İşle ilgili varlıkları tutmak için daha iyi koşullar

AB’de servet vergisi olmayan bir ikamet kişisel sermayeyi koruyabilir ve ticari faaliyeti destekleyebilir. Örneğin Macaristan, %9 ile AB’nin en düşük kurumlar vergisi oranını sunarken, Kıbrıs %15 gibi rekabetçi bir oran uygulamaktadır[26].

Malta farklı bir avantaj sunar: tam mahsup (full imputation) sistemi kapsamında, ana hat %35 olan kurumlar vergisi, hissedar iadelerinden sonra nitelikli dağıtılmış ticari karlarda efektif olarak yaklaşık %5'lik bir orana düşebilir[27].

İş potansiyeli, turizm gibi güçlü sektörlerle pekişmektedir: 2025'te AB genelinde turistik konaklama yerlerinde geçirilen gece sayısı 3,09 milyar ile rekor kırmıştır; Malta ve Letonya en hızlı yıllık büyüme oranlarından bazılarını kaydederken İtalya ve Yunanistan en popüler destinasyonlar arasında yer almıştır[28].

3. Sınır ötesi varlık yönetimi için stratejik üs

Yatırım yoluyla oturma izni, uluslararası varlıkları yapılandırmak ve yönetmek için pratik bir Avrupa üssü de oluşturabilir. İtalya, yürürlükteki 100'den fazla çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması ile Avrupa’nın en geniş vergi anlaşması ağlarından birine sahiptir; Macaristan’da 80'den fazla anlaşma vardır ve Portekiz 79 anlaşmayla çok geride değildir[29].

Vergi planlamasının ötesinde, bir AB üssü, ticareti, seyahati ve bölgesel erişimi destekleyen büyük deniz limanları ve havaalanı merkezleri ile lojistik avantajlar da sunar. Yunanistan, İtalya, Malta ve Portekiz, limanlarının AB’deki en yoğun 15 konteyner limanı arasında yer almasıyla bu avantajı güçlendirmektedir[30].

4. AB’nin hukuki ve finansal istikrarı

Bir AB yargı alanında ikamet etmek, öngörülebilir bir yasal ortama, güçlü mülkiyet hakları korumasına ve yüksek düzeyde düzenlenen finansal sistemlere erişim sağlar. Bu sadece tanımlayıcı değil, ölçülebilir bir durumdur: 2025 World Justice Project Hukukun Üstünlüğü Endeksi’nde Letonya küresel olarak 21., Portekiz 29., Kıbrıs 30., Malta 31. ve İtalya 143 yargı alanı arasında 34. sırada yer almıştır[31].

AB ülkeleri ayrıca Euro bölgesinin ortak finansal çerçevesinden faydalanmaktadır. Euro bölgesi üyeleri için tek para birimi, Euro içi döviz kuru riskini ortadan kaldırır ve ticaret ile yatırımı destekler. Avrupa Merkez Bankası ve ulusal makamlar, Tek Denetim Mekanizması kapsamında bankaları ortaklaşa denetler.

5. AB servet yönetimi ve özel bankacılığa erişim

AB ülkelerinde ikamet etmek, Avrupa’nın servet yönetimi pazarında bankacılık ilişkileri kurmayı ve sürdürmeyi kolaylaştırabilir. Avrupa’da yönetilen varlıklar 2024 yılında €33 trilyona ulaşarak 2023 yılına göre yaklaşık %12 artmıştır. Bu rakamın Eylül 2025 sonu itibarıyla €34,4 trilyona yükseldiği tahmin edilmektedir. Bu faaliyetin yaklaşık %85'i İtalya dahil altı ülkede yoğunlaşmıştır[32].

Avrupalı özel bankalar ve servet yöneticileri sadece yatırım sonuçlarında değil, sağladıkları desteğin genişliğinde de rekabet etmektedir. Bu destek; aile ofisi çözümlerini, veraset planlamasını, serbest portföy yönetimini, dijital servet araçlarını ve alternatif yatırımlara erişimi kapsayabilir.

AB’de yatırım yoluyla oturma izni vergi planlamasını destekleyebilir, ancak ABD ve Birleşik Krallık vatandaşları için sonuç, hedef ülke kadar kendi ülkelerinin kurallarına da bağlıdır. Bir Golden Visa aldıktan sonra bile yatırımcıların mevcut vergi yükümlülüklerinin nasıl devam ettiğini değerlendirmeleri gerekir.

ABD vatandaşları için vergi mülahazaları

ABD, vatandaşlarını nerede yaşarlarsa yaşasınlar dünya çapındaki gelirleri ve kazançları üzerinden vergilendirir. Ayrıca şu anda federal bir net servet vergisi uygulamamaktadır. Golden Visa yoluyla servet vergisi olmayan bir AB ülkesine taşınmak, yerel servet vergilendirmesine maruz kalmayı azaltabilir ancak ABD federal vergi beyannamesi verme görevlerini ortadan kaldırmaz.

İki raporlama kuralı yurt dışındaki ABD vatandaşları için özellikle önemli olmaya devam etmektedir:

1. FBAR, yabancı finansal hesapların toplam değerinin takvim yılı içinde herhangi bir noktada $10.000'ı aşması durumunda uygulanır[28].
2. FATCA, Form 8938'in doldurulmasını gerektirebilir. Yurt dışında yaşayan bekar bir beyanname sahibi için dosyalama eşiği, vergi yılının son gününde $200.000'dan fazla veya yılın herhangi bir zamanında $300.000'dan fazladır. Bu yükümlülükler kişi AB mukimi olduktan sonra da devam eder[29].

Servet vergisi olmayan bir AB ülkesi seçmek, vergi durumunun Avrupa tarafını iyileştirebilir ancak ABD vergilendirmesini devre dışı bırakmaz. Fayda genellikle daha sınırlı ve pratiktir: gerçeklere bağlı olarak bir ABD vatandaşı; Yabancı Kazanılmış Gelir İstisnası, yabancı vergi kredileri ve varsa vergi anlaşması muafiyeti yoluyla çifte vergilendirmeyi yine de azaltabilir.

ABD’nin aralarında Portekiz, Yunanistan, Malta, Kıbrıs, İtalya ve Letonya’nın da bulunduğu 60'tan fazla ülkeyle gelir vergisi anlaşması bulunmaktadır[30]. Anlaşma muafiyeti temettüler, faizler ve telif hakları üzerindeki stopajı azaltır ancak FBAR ve FATCA raporlama yükümlülüklerini geçersiz kılmaz.

ABD vatandaşlığından vazgeçmeyi veya uzun süreli yeşil kart statüsünü sona erdirmeyi düşünen kişiler çıkış vergisini dikkate almalıdır. ABD, kişinin dünya çapındaki varlıklarını gurbetçilikten bir gün önce satmış gibi değerlendirebilir ve varsayılan kazancı vergilendirebilir. Bu kural aşağıdakiler dahil kapsamdaki gurbetçiler için uygulanabilir:

• net değeri $2 milyonun üzerinde olanlar;
• son 5 yıl için ortalama yıllık ABD gelir vergisi yükümlülüğü enflasyona göre ayarlanmış eşiği aşanlar;
• son 5 yıl için tam ABD vergi uyumunu belgeleyemeyenler[31].

Birleşik Krallık vatandaşları için vergi mülahazaları

Miras vergisi. Golden Visa düşünen Birleşik Krallık vatandaşları için ana vergi meselesi genellikle servet vergisi değil, miras vergisidir. Birleşik Krallık'ta genel bir net servet vergisi yoktur ancak £325.000'in üzerindeki varlıklar üzerinden %40 oranında miras vergisi alır. Ana konutun doğrudan soyundan gelenlere geçmesi durumunda ek £175.000 muafiyet uygulanabilir. Her iki eşik de Nisan 2031'e kadar dondurulmuştur, yani zamanla artmayacaktır[32].

Golden Visa tek başına Birleşik Krallık vergi riskini azaltmaz. Ancak yurt dışında vergi mukimi olan yatırımcılar, genel bir servet vergisi almayan bir ülkede yaşamaktan fayda sağlayabilir.

Birleşik Krallık non-dom rejimi. Son dönemdeki Birleşik Krallık vergi reformu da yer değiştirme planlamasıyla ilgilidir. 6 Nisan 2025'ten itibaren eski non-dom rejimi ve havale esası artık geçerli olmayacaktır. Bunların yerini, 10 vergi yılı boyunca Birleşik Krallık dışında ikamet ettikten sonra Birleşik Krallık vergi mukimi olan kişiler için 4 yıllık bir yabancı gelir ve kazanç rejimi almıştır. Bu 4 yıldan sonra yabancı gelir ve kazançlar, Birleşik Krallık'ta doğuş esasına göre vergilendirilir[33].

Bir Golden Visa aracılığıyla servet vergisi olmayan bir ülkeye taşınmak kağıt üzerinde basit görünebilir, ancak pratikte düzenleyici, vergi ve yatırım risklerine dikkat edilmesi gerekir.

Program kural değişiklikleri

Golden Visa kuralları ve yatırım eşikleri Avrupa genelinde defalarca sıkılaştırılmıştır. Yunanistan buna bariz bir örnektir: bir zamanlar tek bir €250.000 gayrimenkul eşiği olan sistem, konuma bağlı olarak €400.000 veya €800.000'lık kademeli bir sistem haline gelmiş; €250.000 seçeneği ise artık sadece belirli dönüştürme ve restorasyon vakaları için geçerli kalmıştır. Portekiz aynı örüntüyü farklı bir formda gösteriyor: Golden Visa hâlâ mevcut ancak gayrimenkul yolu 2023'te kaldırıldı.

Güncel olmayan rakamlara güvenen yatırımcılar, seçilen bir mülkün artık uygun olmadığını veya gerekli sermayenin arttığını görebilirler. İşleme devam etmeden önce mevcut yasal çerçeveyi ve uygun yatırım kategorilerini kontrol etmek, modası geçmiş kurallar etrafında planlama yapmaktan kaçınmaya yardımcı olur.

Ek maliyetler

Manşetteki yatırım eşiği yalnızca asgari kalifikasyon tutarını yansıtır. Gerçekte, katılımın toplam maliyeti daha yüksektir. Ek masraflar arasında devir vergileri, noter ücretleri, avukatlık hizmetleri, emlakçı komisyonları, devlet başvuru ücretleri, çeviriler, apostiller ve mülk yönetim maliyetleri yer alabilir.

Edinim masraflarını, devlet harçlarını ve devam eden maliyetleri kapsayan ayrıntılı bir maliyet dökümü istemek, yatırımcıların seçenekleri doğru bir şekilde karşılaştırmasına ve gereken sermaye miktarını düşük tahmin etmekten kaçınmasına olanak tanır.

Mülk uygunluğu ve mülkiyet riski

Bazı Golden Visa programlarında risk sadece mülkün yasal durumundan değil, aynı zamanda konumundan ve kullanımından da kaynaklanır. Yunanistan’da gereken minimum tutar hem mülkün nerede bulunduğuna hem de bunun standart bir satın alma mı yoksa bir dönüştürme veya yenileme vakası mı olduğuna bağlıdır. Letonya’da, uygun mülk Riga’da, Jurmala’da veya Riga’nın yaklaşık 50 km yakınındaki belirli belediyelerde olmalıdır.

Aynı zamanda mülkün kendisi; şerhler, çözülmemiş miras iddiaları, tescilsiz yapılar veya imar usulsüzlükleri gibi hukuki sorunlar taşıyor olabilir. Yenileme kategorisindeki varlıklar, planlama izinleri ve işler tamamlandıktan sonraki uyumluluk dahil olmak üzere ekstra kontroller gerektirir.

Sadece fiyatı uygun görünen bir mülk, dolayısıyla uygunsuz veya hukuken sorunlu çıkabilir. Satın alma sözleşmesini imzalamadan önce tapu sorgulaması ve planlama belgelerinin incelenmesini içeren bağımsız bir hukuki Durum Tespit Süreci her zaman gerçekleştirilmelidir.

Riski azaltmak için Immigrant Invest sadece program gereksinimlerini karşılayan doğrulanmış mülklerle çalışır ve yatırımcıların tüm geçerli kriterlere uyan bir seçenek belirlemesine yardımcı olur.

Gecikmeler ve belge süresinin dolması

Süreler kısmen, işlem kuyrukları ve biyometrik randevular gibi başvuru sahibinin kontrolü dışındaki faktörlere bağlıdır. Birçok belge sadece 3 ila 6 ay geçerlidir, bu nedenle gecikmeler bunların çoğunlukla yeni apostiller ve çevirilerle birlikte yeniden alınması anlamına gelebilir.

Belgeleri çok erken hazırlamak, özellikle aile başvurularında sürenin dolması, ekstra maliyetler ve daha fazla gecikme riskini artırır.

İkameti vatandaşlıkla karıştırmak

Golden Visa vatandaşlık değil, yenilenebilir bir oturma izni sağlar. AB ülkelerinde vatandaşlığa kabul (naturalizasyon), birkaç yıllık yasal ikamet, entegrasyon gereklilikleri ve dil yeterliliği dahil olmak üzere ayrı koşulların karşılanmasını gerektirir.

Uzun vadeli hedefi AB vatandaşlığı olan yatırımcılar, oturma izni ve vatandaşlığa geçiş yollarını birlikte değerlendirmelidir. Vatandaşlığı Golden Visa’nın otomatik bir devamı olarak görmek, zaman çizelgeleri ve uygunluk konusunda gerçekçi olmayan beklentilere yol açabilir.

Vergi ikameti belirsizliği

Bazı Golden Visa programları yatırımcıların ev sahibi ülkede ikamet etmesini gerektirmez. Bu esneklik genellikle cazip olsa da bir oturma iznine sahip olmak otomatik olarak vergi ikametgahını oluşturmaz.

Vergi ikametgahı, yaygın olarak 183 gün kuralı gibi fiziki mevcudiyet eşiklerini veya hayati çıkarların merkezi gibi diğer bağlayıcı faktörleri içeren ulusal kurallara bağlıdır. Tersine, hedef ülkede önemli miktarda zaman geçiren yatırımcılar kasıtsız olarak vergi ikametini tetikleyebilir.

Fon kaynağı incelemesi

Golden Visa programları, başvuru sahiplerinin yatırım fonlarının yasal kökenini göstermelerini gerektirir. Bankalar, noterler ve program makamları kendi KYC (Müşterini Tanı) ve AML (Kara Para Aklamayı Önleme) kontrollerini gerçekleştirir.

Birden fazla yargı alanındaki varlıklar, ticari kaynaklı servet veya miras kalan sermaye gibi karmaşık mali geçmişlere sahip başvuru sahipleri ek incelemelerle karşılaşabilir. Kendi ülkesinde kabul edilen belgeler yerel bankacılık standartlarını karşılamayabilir.

Fonların kökenini ilk kaynaktan nihai yatırım işlemine kadar izleyen yapılandırılmış bir servet kaynağı belge paketi hazırlamak, gecikmeleri önemli ölçüde azaltabilir.

Abartılı getiri beklentileri

Golden Visa yolları yatırım getirisi sağlayabilir. Örneğin yatırımcılar mülkten kira geliri, varlık satıldığında sermaye değer artışı veya bu tür seçeneklerin mevcut olduğu durumlarda yatırım fonlarından getiri elde edebilirler. Beklenen verimleri veya performans rakamlarını belirten tanıtım materyalleri genellikle garanti edilen sonuçları değil, tahminleri sunar.

Immigrant Invest, 2006'dan beri sektörde faaliyet gösteren lisanslı bir yatırım göçü şirketidir. 11 ülkede 70'ten fazla sertifikalı profesyoneli bir araya getiriyoruz ve 10.000'den fazla müşteriye ikamet ve vatandaşlık çözümlerinde yardımcı olduk.

Servet vergisi olmayan ülkelerde AB ikameti düşünen yatırımcılar için Immigrant Invest şu konularda uçtan uca destek sağlar:

1. Olası riskleri belirlemek için başvurudan önce Ön Durum Tespiti.
2. Müşterinin hedeflerine, aile yapısına, bütçesine ve zaman çizelgesine göre en uygun ülkeyi ve yatırım yolunu seçme konusunda tavsiye.
3. Her programın güncel kuralları doğrultusunda başvuru süreci boyunca tam hukuki destek.
4. Kişiye özel kontrol listeleri, çevirilerin koordinasyonu, noter tasdiki ve apostillerin yanı sıra uyum ve banka kontrolleri için fon kaynağı belgeleriyle destek dahil olmak üzere belge hazırlığı.
5. Programa bağlı olarak gayrimenkul ve diğer uygun yatırım seçenekleri konusunda yardım.
6. Oturma izni kartı düzenlenene kadar başvuru sunumu ve her prosedür aşamasında destek.
7. İkamet statüsünün korunmasıyla ilgili yenilemeler ve uzun vadeli planlama desteği.

Immigrant Invest avukatları, yatırım göçü gelişmelerini yorumlamak üzere düzenli olarak önde gelen medya kuruluşları tarafından davet edilmektedir; bu da şirketin pazardaki profesyonel konumunu yansıtmaktadır.

1. Çoğu Avrupa ülkesi net servet vergisi almaz. Avrupa’da genel servet vergileri sadece İspanya, Norveç ve İsviçre’de kalmıştır.
2. İtalya, Fransa, Belçika ve Hollanda aslen bir net servet vergisi uygulamazlar ancak pratikte benzer bir etki yaratabilecek diğer vergileri uygularlar.
3. Yatırımcılar için servet vergisi olmayan bir ülkeye taşınmak; miras vergisi olmaması, elverişli bir sermaye kazancı rejimi veya özel bir vergi rejimine erişim gibi diğer avantajlarla birleştirilebilir.
4. Yatırım yoluyla oturma izni seçenekleri Portekiz, Yunanistan, Malta, Kıbrıs, Macaristan, İtalya, Letonya ve Andorra'da mevcuttur.
5. Golden Visa, sahibini otomatik olarak vergi mukimi yapmaz. Vergi mukimliği genellikle fiziki varlık — tipik olarak yılda 183 gün — ve kalıcı bir ev veya hayati çıkarların merkezi gibi diğer bağlarla tetiklenir.