Cómo optimizar sus obligaciones fiscales mediante una segunda ciudadanía y residencia

La optimización fiscal es el uso de medidas legales para reducir la cantidad de impuestos pagados por un individuo o una empresa, liberando recursos para reinversión, ahorro u otros fines. Incluye la selección de la jurisdicción fiscal más favorable, la solicitud de regímenes especiales para residentes, el uso de protecciones de tratados, la realización de inversiones y la estructuración eficiente de entidades empresariales.

Optimización legal frente a evasión fiscal

La diferencia clave es que la optimización fiscal es totalmente legal y se basa en mecanismos lícitos como regímenes fiscales especiales, deducciones, bonificaciones y tratados de doble imposición para actividades transfronterizas. 

Por el contrario, la evasión fiscal implica ocultar ilegalmente ingresos o activos, falsificar cuentas o inventar transacciones ficticias. En la mayoría de los países, es un delito penal y puede acarrear multas, prisión y prohibiciones para la gestión de empresas.

En la práctica, la distinción también se ve reforzada por los estándares internacionales de transparencia y los requisitos de sustancia económica, que se aplican de forma diferente a personas físicas y jurídicas. 

Para los individuos, la planificación fiscal está cada vez más limitada por el declive del secreto bancario y el intercambio automático de información financiera. Para las empresas, las estructuras transfronterizas son examinadas bajo las iniciativas de la OCDE destinadas a prevenir el traslado de beneficios y garantizar una sustancia económica real.

Reglas de optimización fiscal para personas físicas

El Estándar Común de Información de la OCDE, CRS^[1]

Fuente: OCDE: Estado de implementación del estándar AEOI por jurisdicción

Si un inversor traslada su residencia fiscal a un país de baja tributación pero mantiene sus vínculos principales, como el hogar, la familia y las actividades empresariales, en un país de alta tributación, ese país aún puede tratar al inversor como residente fiscal y exigir el pago de impuestos allí. La optimización de impuestos debe reflejar una reubicación genuina, no simplemente trámites administrativos.

Reglas de optimización fiscal para empresas

El marco de la OCDE sobre la Erosión de la Base Imponible y el Traslado de Beneficios, BEPS, ^[2]

Fuente: OCDE: Erosión de la base imponible y traslado de beneficios

El cumplimiento de BEPS significa que la planificación fiscal legítima debe estar respaldada por una actividad económica real, como gestión efectiva, personal, locales de oficina o funciones operativas, en la jurisdicción donde se reclama un beneficio fiscal.

Quién puede beneficiarse de la optimización fiscal

La optimización fiscal es más relevante para personas cuyos ingresos, activos o actividad empresarial cruzan fronteras y pueden reestructurarse legalmente mediante la reubicación o la planificación internacional.

1. Los propietarios de negocios y emprendedores se encuentran entre los principales usuarios de las estrategias de optimización fiscal. Pueden buscar una jurisdicción con menores impuestos de sociedades, reglas más eficientes para la distribución de beneficios o un mejor entorno para la tenencia y operación de un negocio internacional.

2. Los profesionales e inversores con movilidad internacional también se benefician de la optimización fiscal. Este grupo incluye a trabajadores en remoto, consultores, emprendedores digitales e inversores que no están vinculados a un solo país y pueden elegir una residencia fiscal que ofrezca un tratamiento más favorable de sus ingresos personales, dividendos o ganancias de capital.

3. Las personas con alto patrimonio y los jubilados de países con altos impuestos a menudo utilizan la planificación fiscal para proteger su patrimonio de manera más eficiente. Su enfoque no suele ser solo el impuesto sobre la renta, sino también el impuesto sobre las ganancias de capital, el impuesto de sucesiones, la tributación de dividendos y el tratamiento a largo plazo de los ingresos y activos extranjeros.

Estas categorías de inversores y emprendedores suelen recurrir a destinos con nula o baja tributación o regímenes fiscales especiales. Entre las jurisdicciones más populares se encuentran Panamá, Vanuatu y los estados del Caribe.

La optimización fiscal es posible en países europeos, como Italia, Grecia o Chipre, ya que cuentan con regímenes especiales que permiten a sus residentes reducir legalmente la carga fiscal.

Una estrategia de optimización fiscal coherente suele combinar varios instrumentos en lugar de depender de una sola medida. 

Cambio de su país de residencia fiscal

Los tipos impositivos varían significativamente entre jurisdicciones. Por ejemplo, Hungría aplica un tipo impositivo fijo del 15% sobre la renta de las personas físicas, mientras que en el Reino Unido el empleo suele tributar a tipos progresivos de hasta el 45%, dependiendo del nivel de ingresos. Cambiar la residencia fiscal puede ser una forma de optimización fiscal si permite a un individuo beneficiarse de tipos impositivos más bajos o reglas fiscales más favorables en otra jurisdicción.

En la mayoría de los países, una persona se convierte en residente fiscal y, por lo tanto, está sujeta al impuesto sobre la renta de ese país por sus ingresos mundiales o territoriales, una vez que pasa al menos 183 días en un año natural allí. Este es el umbral estándar aplicado en la mayoría de los estados miembros de la UE y las jurisdicciones del Caribe.

Para que las empresas sean tratadas como residentes fiscales de un país, normalmente deben estar constituidas allí o tener su dirección y control central localizados en él.

Elección de un régimen fiscal especial favorable

Los regímenes fiscales especiales son uno de los factores para elegir un país para obtener una segunda ciudadanía o residencia y optimización fiscal. Algunos países ofrecen regímenes que aplican tipos fijos reducidos, tributación de cuantía fija o amplias exenciones a categorías específicas de residentes fiscales. Ejemplos de ello son los tres regímenes alternativos de Grecia para nuevos residentes, el estatus de no domiciliado de Chipre y el impuesto anual fijo de Italia.

Los regímenes fiscales especiales suelen aplicarse a nuevos residentes fiscales y tienen una duración limitada. 

Uso de deducciones fiscales, créditos y donaciones benéficas

Las deducciones reducen la base imponible antes de que se aplique el tipo impositivo, mientras que los créditos reducen directamente la cuota tributaria final. Estos mecanismos están disponibles en la mayoría de los países, aunque su alcance y condiciones varían. Las deducciones fiscales pueden aplicarse tanto a personas físicas como a personas jurídicas.

Hungría ofrece desgravaciones fiscales para menores de 25 años, recién casados, familias con hijos y personas con discapacidad.

En los Estados Unidos, los contribuyentes pueden deducir las aportaciones en efectivo a organizaciones benéficas públicas calificadas de hasta el 60% de su ingreso bruto ajustado^[3]

Fuente: Servicio de Impuestos Internos de los EE. UU.: Reglas de contribuciones benéficas

Estrategias de inversión fiscalmente eficientes

Ciertos tipos de instrumentos permiten a los inversores reducir la base imponible sin cambiar de jurisdicción.

Los bonos municipales generan intereses que están exentos del impuesto nacional sobre la renta en ciertas jurisdicciones. En los Estados Unidos, por ejemplo, los rendimientos de los bonos municipales suelen estar exentos del impuesto federal sobre la renta.

La planificación de las ganancias de capital implica elegir inversiones que produzcan ganancias de capital a largo plazo gravadas a un tipo inferior al de los ingresos ordinarios, o realizar pérdidas para compensar ganancias, una técnica conocida como cosecha de pérdidas fiscales. Estos enfoques están disponibles en jurisdicciones como los Estados Unidos, donde se puede aplicar un tipo impositivo más bajo a las ganancias netas de capital a largo plazo que a los ingresos ordinarios.

Las cuentas de ahorro con ventajas fiscales permiten realizar aportaciones con ingresos antes de impuestos o retiradas libres de impuestos para fines calificados como la salud o la jubilación. Ejemplos de ello son las Cuentas de Ahorro Individuales en el Reino Unido y el PEA, o Plan de Ahorro en Acciones, en Francia, que proporcionan beneficios fiscales para el ahorro y la inversión a largo plazo.

Planificación patrimonial

Para el patrimonio heredado, la elección de la ciudadanía importa significativamente. Por ejemplo, cinco estados del Caribe —Antigua y Barbuda, Dominica, Granada, Santa Lucía y San Cristóbal y Nieves— no gravan las herencias, lo que los hace estructuralmente relevantes para la planificación patrimonial junto con los objetivos de ciudadanía.

Registro de una empresa en el extranjero

Los inversores que transfieren sus operaciones comerciales a un país donde también poseen residencia o ciudadanía pueden beneficiarse del tipo del impuesto sobre sociedades de ese país y de cualquier exención aplicable a las sociedades de negocios internacionales (IBC).

Antigua y Barbuda, por ejemplo, concede a las IBC una exención de 50 años del impuesto sobre el ingreso global.

Vanuatu ofrece una exención del impuesto sobre sociedades de 20 años para las entidades registradas, que a cambio pagan una tasa de registro gubernamental anual.

Para que una estructura corporativa resista el escrutinio regulatorio bajo BEPS y las normas de Sociedades Extranjeras Controladas (CFC), debe demostrar una actividad económica real en la jurisdicción correspondiente.

La respuesta depende del objetivo principal del inversor, ya sea reducir el impuesto sobre la renta personal, acceder a una exención corporativa, asegurar un tipo fijo sobre los ingresos extranjeros u obtener un acuerdo de cuota fija anual. Sin embargo, la decisión se toma a menudo en función de lo fácil y rápido que sea para los inversores acceder a los beneficios fiscales obteniendo la residencia o la ciudadanía. 

Países del Caribe con programas CBI

Los países del Caribe —Antigua y Barbuda, Dominica, Granada, Santa Lucía y San Cristóbal y Nieves— se encuentran entre las opciones más populares para optimizar impuestos.

Los inversores que se trasladan a uno de estos países y se convierten en residentes fiscales allí pueden beneficiarse de la exención de impuestos sobre la renta, ganancias de capital, sucesiones o patrimonio, dependiendo del estado elegido.

Países europeos con residencia por inversión

Los países europeos no ofrecen la ciudadanía por inversión, pero conceden permisos de residencia a cambio de contribuciones financieras. Los inversores que se trasladan al país elegido y se convierten en residentes fiscales allí pueden acceder a ciertos beneficios, como regímenes fiscales especiales o tipos impositivos bajos.

Por norma general, la residencia fiscal en los países europeos está disponible para quienes viven en el país al menos 183 días al año. Chipre y Malta son una excepción en este contexto.

Chipre permite a los extranjeros establecer la residencia fiscal tras 60 días en el país. Malta gestiona el Programa Global de Residencia que permite a los inversores obtener un permiso de residencia y la residencia fiscal mediante inversión, sin necesidad de vivir en Malta en absoluto.

Otros países que ofrecen estatus para inversores internacionales

Vanuatu y Santo Tomé y Príncipe gestionan programas de CBI similares a los del Caribe. En estos países, los extranjeros también pueden obtener pasaportes a cambio de inversión.

Panamá es también un destino popular pero, en lugar de ciudadanía, ofrece residencia permanente, que es válida de por vida.

Todos estos países pueden ser especialmente beneficiosos para los propietarios de negocios. Santo Tomé y Príncipe ofrece un impuesto sobre sociedades reducido del 10% en casos específicos, mientras que Vanuatu puede eximir a las empresas del impuesto de sociedades durante 20 años. Panamá también ofrece exenciones en algunos impuestos en sus zonas económicas especiales.

Los 5 países del Caribe —Antigua y Barbuda, Dominica, Granada, Santa Lucía y San Cristóbal y Nieves— operan programas de Ciudadanía por Inversión, CBI, que pueden conducir a la optimización fiscal. Estos países comparten varias características fiscales que los distinguen de las jurisdicciones de impuestos elevados. 

Los inversores logran optimizar los impuestos con una segunda ciudadanía obtenida en el Caribe gracias a la combinación de un impuesto sobre la renta personal nulo o bajo, la ausencia de impuestos sobre las ganancias de capital y sucesiones, y la disponibilidad de estructuras IBC.

Impuestos sobre la renta personal

Antigua y Barbuda y San Cristóbal y Nieves no cobran impuestos sobre la renta, independientemente de la residencia fiscal del ciudadano. Dominica, Granada y Santa Lucía aplican escalas de impuestos sobre la renta progresivas, dependiendo de si la persona es residente fiscal o no.

Los tipos impositivos se recaudan y evalúan en dólares del Caribe Oriental, EC$, que tiene un tipo de cambio fijo de EC$2.70 por $1.00.

Impuestos relacionados con la propiedad

Impuesto anual sobre la propiedad. Por regla general, los impuestos sobre la propiedad en los países del Caribe son relativamente bajos. En comparación, el impuesto anual sobre la propiedad puede alcanzar hasta el 2% en el Reino Unido y alrededor del 2.5% en los EE. UU.

Los tipos del impuesto sobre la propiedad residencial en los países del Caribe son los siguientes:

• Antigua y Barbuda — del 0.2 al 0.5%;
• Dominica — 0%;
• Granada — del 0.1 al 0.5%;
• Santa Lucía — 0.25%;
• San Cristóbal y Nieves — del 0.2 al 0.3%.

Actos Jurídicos Documentados o impuesto de transferencia. Los inversores que compran una propiedad en el Caribe suelen pagar Actos Jurídicos Documentados o un impuesto de transferencia.

En Antigua y Barbuda, el comprador paga un 2.5% de Actos Jurídicos Documentados en la compra, mientras que el vendedor paga un 7.5% en la venta.

En Dominica, los Actos Jurídicos Documentados en una transferencia de propiedad son del 4.5% en total, divididos entre el 2.5% que paga el vendedor y el 2% que paga el comprador.

En Granada, los principales tipos del impuesto de transferencia son el 5% para un vendedor ciudadano, el 10% para un comprador no ciudadano y el 15% para un vendedor no ciudadano.

En San Cristóbal y Nieves, los Actos Jurídicos Documentados son del 10% del valor de mercado y los paga el vendedor o transmitente. En las Áreas de Desarrollo Especial, el tipo para el vendedor es del 12%.

En Santa Lucía, el comprador paga el 2% sobre bienes inmuebles, y un vendedor no residente paga el 10%. Los tipos impositivos para un vendedor residente dependen del valor de los bienes raíces:

• 2.5% — EC$ 50,000—75,000;
• 3.5% — EC$ 75,001—150,000;
• 5% — por encima de EC$ 150,000.

Ganancias de capital. Los países del Caribe no imponen impuestos sobre las ventas de bienes raíces. Sin embargo, en Antigua y Barbuda, un vendedor no residente puede enfrentarse a un Impuesto sobre la Plusvalía del Valor del Terreno del 5% del valor tasado de la propiedad.

Impuesto de sucesiones. Ninguno de los países del Caribe impone impuestos de sucesiones.

Impuestos de sociedades

Antigua y Barbuda permite a los propietarios de negocios registrar Sociedades de Negocios Internacionales, o IBC, un tipo legal específico de empresa. Las IBC están diseñadas para realizar negocios fuera del país de constitución. Para calificar, dichas empresas deben mantener una oficina registrada o un representante con licencia en la jurisdicción. 

Las IBC en Antigua y Barbuda se benefician de la exención del impuesto sobre el ingreso global. Un inversor que se convierta en residente fiscal del país y registre allí una Sociedad de Negocios Internacionales no pagará impuestos sobre los ingresos mundiales de la empresa durante 50 años^[4]

Fuente: Antigua y Barbuda Ley de Sociedades de Negocios Internacionales

En San Cristóbal y Nieves, la estructura equivalente es la Nevis Business Corporation. Las empresas registradas bajo este régimen que no operan localmente y obtienen únicamente ingresos de fuente extranjera pueden beneficiarse de un tipo impositivo del 0% sobre dichos ingresos.

Además, en San Cristóbal y Nieves, algunas empresas que no están estructuradas como Nevis Business Corporations pueden recibir reducciones del impuesto sobre sociedades o exenciones totales. Estos incentivos suelen concederse por un periodo de hasta 15 años, especialmente en sectores como el turismo, la manufactura y los proyectos de desarrollo.

Las empresas registradas en otros países del Caribe están sujetas al impuesto sobre sociedades estándar y, en la mayoría de los casos, al IVA sobre los suministros nacionales bajo las reglas normales.

Los países del Caribe no imponen retenciones fiscales sobre dividendos, regalías e intereses cuando se pagan a residentes del país. La excepción es Santa Lucía, que tiene un impuesto del 10% sobre intereses y regalías.

Los pagos de dividendos a no residentes están totalmente libres de impuestos en Santa Lucía. En los otros 4 países, los dividendos pagados a no residentes están sujetos a retenciones fiscales que oscilan entre el 15 y el 25%.

Los países europeos suelen cobrar impuestos más altos que las jurisdicciones del Caribe y el Pacífico, pero varios países con programas de inmigración por inversión ofrecen regímenes especiales diseñados para nuevos residentes que invierten y se trasladan.

La optimización fiscal en Europa puede ser relevante para emprendedores que se dirigen al mercado de la UE, individuos que ya viven en Europa y desean mejorar su posición fiscal, así como inversores y personas con alto patrimonio con ingresos internacionales.

Malta

Programa Global de Residencia. El impuesto sobre la renta estándar de Malta se aplica en una escala progresiva del 0 al 35%^[5]

Fuente: Administración de Impuestos y Aduanas de Malta: Tipos del impuesto sobre la renta 2026

El requisito principal del Programa Global de Residencia, GRP^[6]

Fuente: Programa Global de Residencia de Malta Directrices

Bajo el GRP, los ciudadanos extranjeros pagan un tipo fijo del 15% sobre los ingresos obtenidos fuera de Malta y remetidos a la isla. Los ingresos obtenidos en el extranjero y no remetidos a Malta están exentos de impuestos. Los ingresos generados en Malta tributan al tipo estándar del 35%.

Reembolsos corporativos. El sistema del impuesto sobre sociedades de Malta opera a un tipo nominal del 35%^[7]

Fuente: Administración de Impuestos y Aduanas de Malta: Impuesto de sociedades

Se aplican las siguientes reglas de reembolso:

• reembolso total cuando la empresa posee una participación calificada en una empresa extranjera;
• reembolso de 6/7 cuando la empresa es una entidad comercial;
• reembolso de 5/7 cuando los ingresos proceden de regalías o intereses;
• reembolso de 2/3 cuando los ingresos se reciben de un país con el que Malta tiene un tratado de doble imposición.

Grecia

El tipo impositivo máximo estándar sobre la renta de las personas físicas en Grecia es del 44%^[9]

Fuente: Autoridad Independiente de Ingresos Públicos de Grecia: Tipos del impuesto sobre la renta

Las personas con alto patrimonio que realicen una inversión de al menos €500,000 en Grecia pueden, bajo el Artículo 5A, elegir pagar un impuesto anual fijo de €100,000 sobre los ingresos de fuente extranjera durante un máximo de 15 años. Para calificar, el individuo no debe haber sido residente fiscal griego durante 7 de los 8 años anteriores a la transferencia.

Los pensionistas extranjeros que trasladen su residencia fiscal a Grecia pueden, bajo el Artículo B, elegir pagar un impuesto fijo del 7% sobre los ingresos de fuente extranjera durante un máximo de 15 años. Para calificar, el individuo no debe haber sido residente fiscal griego durante 5 de los 6 años anteriores a la transferencia.

Los nuevos residentes empleados en Grecia o que realicen una actividad empresarial pueden, bajo el Artículo 5C, beneficiarse de una exención del 50% del impuesto sobre la renta sobre los ingresos calificados por empleo o negocios de fuente griega durante 7 años. Para calificar, el individuo no debe haber sido residente fiscal griego durante 5 de los 6 años anteriores al traslado de su residencia fiscal a Grecia.

Chipre

Chipre ofrece dos formas de optimizar los impuestos: el estatus de no domiciliado y la regla de los 60 días. Están disponibles para los inversores que obtienen la residencia permanente en el país.

Estatus de no domiciliado. Los residentes fiscales de Chipre que poseen el estatus de no domiciliado están exentos de la Contribución Especial de Defensa, SDC^[10]

Fuente: Resumen de las normas de residencia fiscal y no domiciliación de Chipre

El efecto práctico es que los residentes no domiciliados no pagan impuestos en Chipre sobre los dividendos globales y los intereses pasivos. Las ganancias de capital derivadas de la venta de valores y derechos corporativos también están exentas para los residentes no domiciliados.

El estatus de no domiciliado se aplica a las personas que no han estado domiciliadas en Chipre y que no han sido residentes fiscales de Chipre durante más de 17 de los últimos 20 años. El estatus se confirma mediante un certificado de no domiciliado emitido por el Departamento de Impuestos de Chipre.

Regla de los 60 días. Permite a los extranjeros establecer la residencia fiscal en Chipre tras pasar más de 60 días al año en el país. Para ser elegibles, deben^[11]

Fuente: Worldwide Tax Summaries: Normas de residencia fiscal de Chipre

• pasar al menos 60 días en Chipre durante el año fiscal;
• no pasar más de 183 días en ningún otro país individual;
• mantener una vivienda permanente, en propiedad o alquilada, en Chipre;
• estar empleados, ser directores de, o gestionar un negocio registrado en Chipre.

Italia

Italia ofrece un régimen fiscal especial para nuevos residentes fiscales dirigido a personas adineradas que se trasladan al país. Bajo este régimen, los contribuyentes elegibles pueden pagar un impuesto sustitutivo anual fijo sobre los ingresos de fuente extranjera en lugar del impuesto sobre la renta italiano ordinario sobre esos ingresos, mientras que los ingresos de fuente italiana siguen tributando bajo las reglas estándar a un tipo de hasta el 43%.

A partir del 1 de enero de 2026, el impuesto sustitutivo anual es de €300,000, y el régimen puede utilizarse hasta por 15 años. También puede extenderse a los miembros de la familia que califiquen por un adicional de €50,000 por persona al año. 

Para calificar, el individuo debe trasladar su residencia fiscal a Italia y no debe haber sido residente fiscal italiano durante al menos 9 de los 10 años fiscales anteriores. 

El régimen es particularmente atractivo para personas con ingresos extranjeros sustanciales, ya que ofrece previsibilidad y puede simplificar la planificación fiscal tras la reubicación.

Hungría

Hungría aplica un impuesto sobre la renta de las personas físicas fijo del 15% sobre los ingresos mundiales para todos los residentes, lo que lo convierte en uno de los tipos impositivos fijos sobre la renta más bajos de la Unión Europea. Los no residentes tributan al mismo tipo del 15% sobre los ingresos de fuente húngara.

Varias exenciones específicas reducen o eliminan la responsabilidad fiscal para grupos determinados^[12]

Fuente: Administración Nacional de Impuestos y Aduanas de Hungría: Deducciones fiscales

1. Las madres que crían a 4 o más hijos pueden solicitar una deducción por ingresos personales sobre los ingresos elegibles incluidos en la base imponible consolidada, como los ingresos por empleo. 
2. Los menores de 25 años pueden solicitar una deducción fiscal hasta un límite mensual vinculado al salario bruto medio nacional.
3. Los recién casados son elegibles para una deducción de la base imponible mensual durante un periodo de hasta 24 meses a partir del mes siguiente al matrimonio.

El tipo del impuesto sobre sociedades de Hungría, del 9%, es el más bajo de la Unión Europea. Este tipo se aplica a todas las empresas residentes sobre los beneficios mundiales y a las empresas no residentes sobre los beneficios de fuente húngara.

Portugal

El 1 de enero de 2024, Portugal introdujo el régimen IFICI, Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação. Sustituyó al régimen de Residente No Habitual, que había sido ampliamente utilizado por los inversores de la Golden Visa.

Es importante destacar que el nuevo régimen IFICI ya no está dirigido a inversores. Está diseñado para personas que participan en actividades científicas, de investigación, innovación, startups u otras actividades profesionales altamente cualificadas que sean elegibles.

Un inversor solo puede calificar si también desempeña personalmente una función elegible que se encuentre dentro de una de las categorías legales. Por ejemplo, un inversor puede calificar si actúa activamente como fundador de una startup, miembro del consejo, profesor universitario, investigador científico o ejecutivo o especialista altamente cualificado en una empresa portuguesa elegible, en lugar de actuar únicamente como un inversor pasivo.

El IFICI aplica un tipo impositivo fijo del 20% sobre los ingresos de fuente portuguesa procedentes de actividades calificadas, durante un periodo de 10 años consecutivos no renovables. Los solicitantes elegibles no deben haber sido residentes fiscales de Portugal en los 5 años anteriores. 

A diferencia del NHR original, el IFICI no concede una exención de tipo fijo para los ingresos por pensiones extranjeras; las pensiones del extranjero tributan a los tipos progresivos portugueses estándar bajo el nuevo régimen.

Vanuatu, Santo Tomé y Príncipe y Panamá ofrecen diferentes enfoques para la optimización fiscal, desde regímenes de cero impuestos hasta incentivos específicos y tributación territorial. Los beneficios dependen del tipo de ingreso, la actividad empresarial y si el inversor se convierte en residente fiscal.

Vanuatu

El sistema fiscal de Vanuatu se encuentra entre los más permisivos disponibles para los solicitantes de ciudadanía por inversión. La base de ingresos del país se fundamenta principalmente en impuestos indirectos en lugar de impuestos sobre la renta, lo que beneficia tanto a individuos como a empresas residentes.

Impuestos para personas físicas. Las categorías de ingresos que no están sujetas a impuestos en Vanuatu incluyen las siguientes:

• renta personal — ingresos por empleo, trabajo por cuenta propia o inversiones;
• propiedad de bienes raíces;
• riqueza y patrimonio neto;
• herencias y donaciones;
• ganancias de capital;
• exportaciones de capital.

Los residentes y no residentes reciben el mismo trato a este respecto: los ciudadanos de Vanuatu que pasan la mayor parte del año fuera del país conservan el mismo tratamiento fiscal.

Impuestos para personas jurídicas. Las empresas registradas en Vanuatu están exentas del impuesto sobre sociedades durante 20 años a partir de la fecha de su registro. 

Durante el periodo de exención, las empresas pagan una tasa de registro gubernamental anual en lugar del impuesto de sociedades. A partir de 2026, la tasa es de $300. No obstante, podría ser revisada por las autoridades, por lo que los inversores deben confirmar la suma en el momento de la constitución de la empresa. Para calificar para la exención del impuesto de sociedades, las empresas deben demostrar una conexión económica real con Vanuatu.

Esta combinación, un impuesto sobre la renta personal nulo y una exención corporativa de 20 años, hace que Vanuatu sea especialmente atractivo para los emprendedores que registran nuevas empresas operativas o estructuras de cartera.

Santo Tomé y Príncipe

Santo Tomé y Príncipe ofrece incentivos para inversores empresariales. Los proyectos aprobados de al menos €50,000 que creen nuevas actividades pueden calificar para un tipo reducido del impuesto de sociedades del 10% en lugar del estándar del 25%.

El régimen también puede incluir deducciones de la base imponible y de la cuota tributaria, depreciación acelerada, créditos fiscales y exenciones o reducciones de derechos de aduana para bienes importados aprobados. 

Panamá

La principal ventaja fiscal de Panamá es su sistema territorial. Solo se gravan los ingresos de fuente panameña, mientras que los ingresos de fuente extranjera permanecen fuera de la red fiscal panameña tanto para residentes fiscales como para no residentes.

Para los inversores, esto puede ser especialmente atractivo porque los dividendos extranjeros, las ganancias de capital, los intereses, los ingresos por alquiler y las pensiones generalmente no tributan en Panamá, incluso si se convierten en residentes fiscales.

Zonas económicas especiales. Panamá otorga beneficios fiscales en zonas económicas especiales. Por ejemplo, en la Zona Libre de Colón, las empresas elegibles pueden no pagar el impuesto de sociedades por las actividades calificadas. También pueden recibir alivio en el impuesto sobre la propiedad y el impuesto de transferencia, no pagar el impuesto complementario sobre dividendos y utilizar un Impuesto de Aviso de Operación anual reducido del 0.5% en lugar del 2%.

En Panamá Pacífico, las empresas elegibles pueden recibir alivio del impuesto sobre sociedades o pagar un tipo reducido del 5%. Otros beneficios pueden incluir el alivio en los dividendos, la ausencia de retenciones fiscales sobre regalías, comisiones y servicios técnicos, tasas de licencia reducidas y alivio del impuesto sobre bienes inmuebles y del impuesto de transferencia sobre ciertos terrenos y mejoras hasta diciembre de 2029.

Alivio del impuesto sobre la propiedad. Algunas propiedades de nueva construcción pueden calificar para una exención del impuesto anual sobre bienes inmuebles sobre el valor de las mejoras. En otras palabras, la exención se aplica a la edificación, no al terreno. Dependiendo del valor de las mejoras, la exención puede durar 20, 10 o 5 años.

Las viviendas ocupadas por sus propietarios que califiquen como vivienda principal del dueño pueden estar exentas del impuesto sobre bienes inmuebles si su valor catastral no excede los $120,000 y el propietario presenta la solicitud requerida.

Un tratado de doble imposición, DTT (Double Taxation Treaty), es un acuerdo bilateral entre dos países que determina qué país tiene el derecho a gravar categorías específicas de ingresos y en qué medida. Los DTT evitan que un inversor pague el impuesto total sobre el mismo ingreso tanto en el país donde se obtiene como en el país donde es residente fiscal.

Supongamos que un residente fiscal de un país obtiene ingresos en el extranjero. En este caso, el país de origen puede gravar esos ingresos porque se originan allí, mientras que el país de residencia también puede gravarlos bajo sus reglas de ingresos mundiales. Sin un DTT, el mismo ingreso podría ser gravado dos veces.

Con un DTT en vigor, el inversor suele pagar impuestos primero en el país donde se originan los ingresos y luego recibe una desgravación en el país de residencia por el impuesto ya pagado en el extranjero, a menudo mediante un crédito fiscal. Si el tipo impositivo doméstico es más alto, el inversor paga solo la diferencia. Si es igual o más bajo, no se deben pagar impuestos adicionales.

Tratados de doble imposición de países que ofrecen ciudadanía o residencia por inversión

De todos los países con programas de inmigración por inversión, los estados europeos tienen las redes más extensas de tratados de doble imposición. Todos tienen acuerdos con otros países de la UE y el Reino Unido. Todos excepto Hungría han firmado tratados con los EE. UU.

Los países de la UE con programas de residencia por inversión tienen el siguiente número de tratados de doble imposición:

• Malta — unos 81[13]

  Fuente: Tratados de doble imposición de Malta

  ;
• Grecia — 58[14]

  Fuente: Tratados de doble imposición de Grecia

  ;
• Italia — unos 100[15]

  Fuente: Tratados de doble imposición de Italia

  ;
• Portugal — 79[16]

  Fuente: Tratados de doble imposición de Portugal

  ;
• Hungría — unos 80[17]

  Fuente: Tratados de doble imposición de Hungría

  ;
• Chipre — unos 70[18]

  Fuente: Tratados de doble imposición de Chipre

  .

Panamá tiene firmados 17 tratados de doble imposición. 

Los estados del Caribe tienen redes de tratados de doble imposición mucho más pequeñas que los países de la UE. Entre ellos, San Cristóbal y Nieves tiene la red más amplia, que es también la única que incluye un tratado con los EE. UU.^[19]

Fuente: Tratados de doble imposición de San Cristóbal y Nieves

Santo Tomé y Príncipe solo tiene un tratado en vigor con Portugal, mientras que Vanuatu no tiene ningún tratado de doble imposición en vigor.

Qué sucede cuando no existe un DTT

Si el país de origen de los ingresos y el país de residencia fiscal de una persona son diferentes, y no existe un tratado de doble imposición, ambos países pueden aplicar sus normas fiscales nacionales a los mismos ingresos. Esto puede dar lugar a que la misma persona o empresa sea gravada dos veces, especialmente cuando un país grava los ingresos por origen y el otro por residencia.

La desgravación puede seguir estando disponible bajo la ley nacional. Algunos países permiten un crédito fiscal extranjero o una exención incluso sin un tratado, pero esto depende totalmente de las normas locales. En la práctica, el contribuyente puede necesitar demostrar la residencia fiscal y mostrar que el impuesto ya ha sido pagado en el extranjero. Sin un tratado, también hay menos herramientas para resolver disputas sobre dónde deben gravarse los ingresos.

Para los inversores, la cuestión práctica es sencilla: si no existe un DTT, los ingresos transfronterizos pueden enfrentarse a un mayor riesgo de doble imposición, y la planificación fiscal se vuelve más dependiente de las normas nacionales de cada país que de la protección de un tratado.

Los Estados Unidos es uno de los pocos países que grava a sus ciudadanos por sus ingresos mundiales, independientemente de dónde vivan. Como resultado, la adquisición de una segunda ciudadanía no reduce por sí misma las obligaciones fiscales de un ciudadano estadounidense en los EE. UU.

Tributación basada en la ciudadanía de los EE. UU. y el FEIE

Un ciudadano estadounidense que vive en el extranjero y obtiene ingresos extranjeros puede calificar para la Exclusión de Ingresos del Trabajo Extranjero, FEIE^[20]

Fuente: Servicio de Impuestos Internos de los EE. UU.: Exclusión de ingresos del trabajo extranjeros

Para calificar, un individuo debe tener un domicilio fiscal en un país extranjero y cumplir con la prueba de residencia de buena fe, un periodo ininterrumpido de residencia en el extranjero que cubra un año fiscal completo, o la prueba de presencia física, que requiere al menos 330 días completos en países extranjeros durante cualquier periodo de 12 meses consecutivos.

El FEIE se aplica únicamente a los ingresos del trabajo —salarios e ingresos por cuenta propia—. No se aplica a ingresos pasivos como dividendos, intereses o ganancias de capital.

Si una persona califica para el FEIE, aún debe presentar una declaración de impuestos en los EE. UU.

Obligaciones de información de FATCA para los nacionales con doble nacionalidad estadounidense

La Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras, FATCA, exige que las instituciones financieras extranjeras informen sobre las cuentas mantenidas por ciudadanos y residentes estadounidenses al IRS o enfrenten retenciones en ciertos pagos de fuente estadounidense^[21]

Fuente: Servicio de Impuestos Internos de los EE. UU.: Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras, FATCA

Para los contribuyentes estadounidenses individuales, FATCA impone una obligación separada: se debe presentar el Formulario 8938 cuando el valor agregado de los activos financieros extranjeros exceda ciertos umbrales, comenzando en $50,000 para declarantes solteros que viven en los Estados Unidos. No presentarlo conlleva sanciones sustanciales.

Los ciudadanos estadounidenses también deben presentar por separado un Informe de Cuentas Bancarias Extranjeras si el valor agregado de las cuentas financieras extranjeras excede los $10,000 en cualquier momento durante el año natural^[22]

Fuente: Red de Cumplimiento de Delitos Financieros de los EE. UU.: Informe de cuentas bancarias y financieras extranjeras

Renunciar a la ciudadanía estadounidense: impuesto de salida e implicaciones

Algunos ciudadanos estadounidenses con altos ingresos globales optan por renunciar a su ciudadanía para eliminar permanentemente sus obligaciones fiscales en los EE. UU. Renunciar a la ciudadanía estadounidense es un proceso legal formal que se lleva a cabo ante un funcionario consular o diplomático estadounidense y luego debe ser aprobado por el Departamento de Estado.

Algunas personas son clasificadas como «expatriados cubiertos» si sus ingresos o patrimonio neto superan los umbrales establecidos por el IRS. En tales casos, se puede aplicar un impuesto de salida^[23]

Fuente: Servicio de Impuestos Internos de los EE. UU.: Reglas del impuesto de expatriación

Los inversores deben confirmar el umbral de ingresos de expatriado cubierto del año actual directamente con el IRS en el momento de la planificación, ya que esta cifra se ajusta anualmente.

La segunda ciudadanía es un requisito previo práctico para la renuncia, ya que renunciar a la ciudadanía estadounidense sin otra nacionalidad dejaría a la persona apátrida. Los países del Caribe o Vanuatu se encuentran entre las rutas más rápidas para obtener una ciudadanía alternativa antes de una renuncia planificada.

El uso de la residencia o la ciudadanía por inversión para la planificación fiscal es legal, pero requiere más que la obtención de un estatus formal. Los inversores deben evaluar tanto los riesgos fiscales y de cumplimiento, como los riesgos prácticos vinculados al propio programa de inversión. 

Algunos riesgos surgen de las normas de información internacional y de las pruebas de residencia fiscal, mientras que otros se relacionan con cambios en los programas, la diligencia debida de la propiedad, los costes y las condiciones de renovación.

Riesgos fiscales y de cumplimiento

Información del CRS y transparencia financiera. El segundo pasaporte o el permiso de residencia no protegen por sí mismos a un inversor de las obligaciones de información fiscal. Según el Estándar Común de Información, las instituciones financieras en más de 100 jurisdicciones informan cada año sobre saldos de cuentas, ingresos y ganancias a las autoridades fiscales correspondientes^[24]

Fuente: OCDE: Transparencia fiscal y cooperación internacional

Poseer un segundo pasaporte de un país del Caribe o del Pacífico no oculta las cuentas financieras de la jurisdicción fiscal original del inversor. Si un inversor sigue siendo residente fiscal de su país de origen, el CRS dará lugar a que sus cuentas en el extranjero sean reportadas a la autoridad fiscal de su país.

BEPS y sustancia económica. Las estructuras corporativas se enfrentan a un escrutinio similar al de los individuos. Bajo el marco BEPS de la OCDE^[2]

Fuente: OCDE: Erosión de la base imponible y traslado de beneficios

Exposición a la lista negra de la UE. Los inversores que utilicen estructuras transfronterizas deben vigilar la lista de la UE de jurisdicciones fiscales no cooperativas^[25]

Fuente: Consejo de la Unión Europea: Lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales

Escrutinio de la fuente de los fondos. Los controles de la fuente de los fondos pueden ser exigentes, especialmente cuando la riqueza procede de ventas de negocios, herencias, transferencias entre empresas o varias jurisdicciones. Una documentación débil o incompleta puede dar lugar a preguntas de cumplimiento adicionales, retrasando el proceso de solicitud.

Escrutinio bancario y KYC. Los bancos pueden aplicar una Diligencia debida reforzada, especialmente cuando parece que un inversor mantiene la residencia principalmente sobre el papel en lugar de a través de una reubicación genuina. Esto puede dar lugar a solicitudes de documentos adicionales, retrasos o dificultades para la apertura de cuentas.

Reubicación sobre el papel. Los beneficios fiscales suelen requerir una reubicación genuina, que incluya presencia física, vínculos personales y económicos reales en el nuevo país y, cuando sea necesario, el fin de la residencia fiscal en el anterior. Una reubicación sobre el papel puede ser impugnada si el inversor continúa viviendo o gestionando sus asuntos principalmente en otro lugar.

Permisos de residencia frente a residencia fiscal. Los inversores deben recordar que los derechos de residencia y la residencia fiscal no son lo mismo. Poseer un permiso de residencia no convierte automáticamente a una persona en residente fiscal, ni pone fin por sí mismo a las obligaciones fiscales en el país anterior. La residencia fiscal por sí sola tampoco hace automáticamente que una persona sea elegible para la ciudadanía.

Riesgos del programa y de la inversión

Cambios en el programa e incremento de los umbrales. Los programas de residencia y ciudadanía por inversión pueden cambiar rápidamente. Por ejemplo, España cerró su programa de Golden Visa en 2025. Los umbrales de inversión, los activos calificados y las normas de procedimiento pueden ser revisados, a veces con poco aviso previo, por lo que los inversores deben confirmar las condiciones actuales en el momento de la solicitud.

Riesgo de denegación. La aprobación no está garantizada, incluso si se cumplen todos los requisitos formales. Las solicitudes pueden ser rechazadas debido a problemas con la fuente de los fondos, documentación incompleta o preocupaciones sobre los antecedentes del solicitante. Realizar una Diligencia debida preliminar antes de presentar la solicitud puede ayudar a identificar posibles riesgos y reducir la probabilidad de denegación.

Costes ocultos más allá del mínimo. Los inversores también deben tener en cuenta que el coste real suele superar el mínimo anunciado, ya que los impuestos, los honorarios legales, las tasas gubernamentales, los costes de traducción y los gastos de solicitud relacionados con la familia pueden aumentar significativamente el presupuesto total.

Pérdida del estatus de residencia. La planificación a largo plazo también importa. Muchos programas de residencia por inversión requieren que se mantenga la inversión para renovar el permiso. Vender el activo demasiado pronto puede llevar a la pérdida del estatus. 

En la mayoría de los casos, cualquier camino futuro hacia la ciudadanía depende de requisitos de residencia y presencia física por separado que la inversión por sí sola no satisface.

La obtención de la residencia o la ciudadanía por inversión con fines fiscales conlleva riesgos legales, financieros y de cumplimiento, por lo que el apoyo especializado es importante. 

Immigrant Invest asiste a los inversores durante todo el proceso. Comenzamos con una Diligencia debida preliminar antes de que se preparen los documentos o se comprometan los fondos. Este cribado temprano ayuda a identificar riesgos como la exposición a sanciones, el estatus de PEP, antecedentes penales, procesos judiciales y medios adversos antes de que se produzcan costes importantes. Esto contribuye a nuestra tasa de aprobación del 99%.

Nuestra empresa también cuenta con un equipo interno legal y de cumplimiento de AML, posee las licencias gubernamentales necesarias para representar a los clientes y proporciona cálculos de costes detallados que cubren todas las tasas principales y los gastos relacionados. Para las opciones de fondos y depósitos, los pagos se realizan directamente a fondos autorizados o cuentas gubernamentales en lugar de a través del agente.

Immigrant Invest trabaja en la migración de inversiones desde 2006, opera en 11 países, emplea a más de 70 expertos certificados y ha entregado más de 10,000 pasaportes y permisos de residencia.

1. La optimización fiscal es la reducción lícita de la carga fiscal mediante las normas, desgravaciones y estructuras disponibles. Puede incluir el cambio de residencia fiscal, el uso de regímenes fiscales especiales, el registro de una empresa en una jurisdicción más favorable o el recurso a la protección de tratados.
2. Para utilizar una segunda ciudadanía o residencia para la planificación fiscal, los inversores deben convertirse en residentes fiscales del nuevo país y establecer vínculos genuinos con él. Un pasaporte o permiso por sí solo no es suficiente.
3. Algunos países, como Grecia o Italia, ofrecen regímenes fiscales especiales para nuevos residentes que reducen la carga fiscal efectiva. 
4. Algunos inversores utilizan una empresa extranjera como parte de su estrategia fiscal. Esto solo puede ser eficaz cuando la empresa tiene una sustancia económica real, como gestión, personal o actividad comercial en el país.
5. La optimización fiscal también puede apoyar la planificación de pensiones, la planificación de ganancias de capital y la planificación patrimonial. Esta es una de las razones por las que algunos inversores consideran jurisdicciones sin impuestos sobre sucesiones o ganancias de capital.
6. Para los ciudadanos estadounidenses, la segunda ciudadanía no pone fin al impuesto de los EE. UU. sobre los ingresos mundiales. El FEIE puede reducir el impuesto sobre los ingresos del trabajo, pero los deberes de información continúan.