Panama vergi oranları: Golden Visa yatırımcıları ve sakinleri için eksiksiz bir rehber

Panama, yalnızca Panama sınırları içinde elde edilen gelirleri vergilendirir. Yabancı kaynaklı gelirler, niteliği veya miktarı ne olursa olsun, hem vergi mukimleri hem de yerleşik olmayanlar için vergiden tamamen muaftır.

Temel noktalar ve yasal dayanak

Panama, bölgesellik ilkesini geçici bir teşvik veya anlaşma avantajı yerine, ülkenin vergi sisteminin temel kuralı olarak belirlemiştir. Panama'daki vergilendirmeyi dünya çapındaki vergi sistemlerinden temelden farklı kılan budur. Vergi sisteminin yasal dayanağı, Panama'nın Código Fiscal de la República de Panamá[1] olarak adlandırılan Mali Kanunu'dur.

Çoğu ülkede vergi yükümlülüğü vergi ikametgahına bağlıdır. Bir kişi bir kez vergi mukimi olduğunda, yalnızca yerel olarak elde edilen gelir üzerinden değil, küresel gelir üzerinden vergilendirilir. Bu yaklaşım, ikamet durumunun yabancı gelirin vergi kapsamına girip girmeyeceğini belirlediği AB genelinde ve Birleşik Krallık’ta kullanılan yaklaşımdır.

ABD, vatandaşlığa dayalı vergilendirme kullanarak bir istisnadır: vatandaşları yurt dışında yaşasalar bile küresel gelir üzerinden vergilendirilir.

Yabancı gelir Panama’nın vergi kapsamı dışında kalır. Bu durum, Nitelikli Yatırımcı oturumuna sahip bir ABD vatandaşının küresel gelir üzerinden hâlâ ABD vergisine tabi olabileceği, ancak Panama'nın bu yabancı geliri vergilendirmediği anlamına gelir.

Panama sıfır vergi bölgesi değildir. İstihdam geliri, ticari karlar ve Panama'daki gayrimenkullerden elde edilen kira geliri dahil olmak üzere Panama kaynaklı gelirler, %25'e varan artan oranlı kişisel gelir vergisine tabidir.

Panama vergi uyumu

Vergi yılı ve son tarih. Panama takvim yılı esasına göre vergilendirme yapar: 1 Ocak - 31 Aralık. Bireysel gelir vergisi beyannamelerinin bir sonraki yılın 15 Mart tarihine kadar verilmesi gerekmektedir[2].

Kimler beyanname vermeli. Bir kişinin serbest meslekten veya birden fazla gelir akışından Panama kaynaklı geliri varsa beyanname vermesi gerekir. Tek bir Panamalı işvereni olan çalışanlar genellikle tevkifat yoluyla kapsanır, ancak ayni yardımlar veya temsil ödenekleri yine de beyanname gerektirebilir[3].

Vergi mükellef numarası. Beyanname verilmesi gereken durumlarda, vergi mükellefi şunları yapmalıdır:

• Dirección General de Ingresos tarafından verilen ulusal vergi mükellefi kimlik numarası olan RUC’u almak;
• ve Panama vergi dairesi tarafından kullanılan çevrimiçi vergi beyanname platformu eTax 2.0 üzerinden beyannameleri sunmak[4].

Yatırımcılar için avantajlar ve hususlar

Panama Nitelikli Yatırımcı programı veya Panama Golden Visa, onaylı bir yatırım yoluyla süresiz oturma izni alma imkanı sunar. Başarılı başvuru sahipleri için, ülke dışında tutulan varlıklardan elde edilen temettüler, sermaye kazançları, kira geliri, emeklilik ödemeleri ve faizler, yatırımcının nerede yaşadığına bakılmaksızın Panama'da vergilendirilmez.

Kişinin Panama kaynaklı geliri de yoksa ve ülkede yılda 183 günden az zaman geçiriyorsa, Panama gelir vergisi beyannamesi verme yükümlülüğü bulunmaz.

Yatırımcılar ayrıca Panama’nın çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları ağından da yararlanabilirler. Bu, aynı gelirin iki ülkede vergilendirilmesi riskini azaltmaya yardımcı olabilir. Panama’nın şu anda İspanya, Portekiz, İtalya, Fransa, Hollanda ve Birleşik Krallık dahil olmak üzere yürürlükte olan 17 çifte vergilendirme anlaşması mevcuttur.

Yeni gelen Nitelikli Yatırımcı başvuru sahiplerinin en sık yaptığı planlama hatası, süresiz oturma izni kartını bir vergi belgesi olarak kabul etmektir. Bunlar tamamen ayrı iki yasal statüdür ve bunları birleştirmek maddi planlama riski oluşturur.

Göçmenlik ikametgahı: yatırım ve vize uyumuna dayalı

Panama, göçmenlik ikametgahı ile mali ikametgahı net bir şekilde ayırır. Göçmenlik ikametgahı, bir yatırım yaparak ve 2024 tarihli 193 sayılı Yönetici Kararnamesi ile değiştirilen 2020 tarihli 722 sayılı Yönetici Kararnamesi uyarınca başvuruyu tamamlayarak kurulur[5].

Süresiz oturma izni statüsü, yatırımın en az 5 yıl boyunca korunmasıyla sürdürülür. Herhangi bir asgari konaklama şartı uygulanmaz, bu da sakinlerin statülerini korurken Panama’da veya yurt dışında yaşamalarına olanak tanır.

Mali ikametgah: mevcudiyet veya hayati çıkarlara dayalı

Mali ikametgah ise Mali Kanun’un 762-N maddesi uyarınca iki kriterden birine göre belirlenir:

• bir takvim yılı içinde Panama’da ardışık veya ardışık olmayan 183 günden fazla fiziksel mevcudiyet;
• veya Panama’da bir hayati çıkarlar merkezinin (ailevi veya ekonomik bağlar) kurulması[6].

Bunun pratik sonucu doğrudan şudur: Nitelikli Yatırımcı Golden Visa sahipleri, asıl yaşamlarını kasıtlı olarak Panama’ya taşımazlarsa ve ülkede yılda 183 gün veya daha fazla zaman geçirmezlerse Panama vergi mukimi olmazlar.

Vergi ikametgah belgesi: nedir ve kim düzenler

Certificado de Residencia Fiscal, Dirección General de Ingresos tarafından düzenlenir ve Panama vergi ikametgahını tesis eden resmi belgedir[7]. Sertifikayı almak için gerekli belgeler şunlardır:

• elektronik ulusal kimlik kartı, E-Cédula veya oturma izni kartının kopyası;
• noter onaylı pasaport kopyaları;
• Panama adresi kanıtı;
• Panama’da gelir getiren ekonomik faaliyetin kanıtı;
• ikamet durumu kanıtı.

Vergi belgesi yıllık olarak düzenlenir ve her yıl yenilenmelidir.

AB ve Birleşik Krallık vatandaşları, vergi ikametgahlarının anlaşma amaçlarıyla Panama’ya taşındığını teyit etmeleri gerekiyorsa veya kendi ülkelerindeki vergi makamlarına mali ikametgahlarının değiştiğini kanıtlamaları gerekiyorsa bu sertifikayı almalıdır.

Panama’yı sadece yerleşme niyeti olmadan yedek bir ikametgah olarak kullanan Nitelikli Yatırımcı sahipleri, önceden ana vatan planlaması yapmadan sertifikayı almamalıdır; zira bunu yapmak, özellikle ABD, Birleşik Krallık ve Alman vatandaşları için çıkış vergisi tartışmalarını tetikleyebilir.

Panama, bireyleri yalnızca ülke sınırları içinden elde edilen net vergiye tabi gelir üzerinden vergilendirir. Yatırımcılar için bu durum, yalnızca istihdam veya ticari gelir üzerindeki kişisel gelir vergisini değil, aynı zamanda sermaye kazançları, temettüler, faiz ve zorunlu bordro ile ilgili katkı paylarının vergi muamelesini de dikkate almanın önemli olduğu anlamına gelir.

Kişisel gelir vergisi oranı

Panama vergi matrahı Panama balboası üzerinden değerlendirilir; ABD doları cinsinden miktar, döviz kuru hareketlerine bağlı olarak biraz farklılık gösterse de genel olarak aynıdır.

Panama’daki artan oranlı kişisel gelir vergisi ölçeği üç dilim halinde yapılandırılmıştır:

• 11.000 $'a kadar — %0;
• 11.001 $ — 50.000 $ arası — %15;
• 50.000 $ üzeri — 5.850 $ + aşan miktar üzerinden %25.

Bu dilimler yalnızca Panama kaynaklı gelirler için geçerlidir[8]. Yabancı gelirler, Panama’nın bölgesel vergi sistemi kapsamında vergiye tabi matraha dahil edilmez. Buna Panama dışında elde edilen temettüler, sermaye kazançları, faizler, kira gelirleri veya emekli maaşları dahildir.

Basit bir örnek bunun nasıl çalıştığını göstermektedir. Bir yatırımcının yabancı yatırımlardan temettü ve sermaye kazancı olarak 500.000 $ kazandığını ancak Panama kaynaklı hiçbir geliri olmadığını varsayalım. Yatırımcı Nitelikli Yatırımcı süresiz oturma izni kartına sahip olsa bile, bu 500.000 $'ın hiçbiri Panama’da vergiye tabi sayılmaz. Sonuç olarak, yatırımcının Panama kişisel gelir vergisi yükümlülüğü 0 $'dır.

Aynı yatırımcı Panama’daki bir ticari faaliyetten de 40.000 $ kazanmış olsaydı, artan oranlar kapsamında vergi hesaplamasına yalnızca bu 40.000 $ dahil edilirdi.

Sosyal güvenlik katkı payları

Sosyal güvenlik katkı payları yalnızca Panama’da elde edilen istihdam geliri için geçerlidir[9]. Çalışanlar, aşağıdakiler dahil olmak üzere maaşlarının toplam %11'i kadar katkıda bulunur:

• %9,75 sosyal güvenlik payı;
• %1,25 eğitim sigortası payı.

İşverenler %13,25 oranında katkıda bulunur; bu oran 2027'de %14,25'e ve 2029'da %15,25'e yükseltilecektir.

Ek olarak, ödenen maaş ve ücretler üzerinden çalışanlar tarafından %1,25, işverenler tarafından ise %1,50 oranında eğitim sigortası vergisi ödenir.

Sermaye kazançları

Panama, Panama kaynaklı varlıklardan elde edilen kazançlara %10 oranında sabit bir sermaye kazancı vergisi oranı uygular[9]. Hisse senetleri, yurt dışı gayrimenkuller ve offshore fonlar dahil olmak üzere yabancı varlıklar Panama vergi kapsamı dışındadır.

Menkul kıymetlerin devri, işlem anında alıcı tarafından uygulanan %5 oranında bir stopaja tabidir[10].

Satıcı, bu %5'i nihai vergi olarak kabul edebilir veya net kazanç üzerinden gerçek %10 sermaye kazancı vergisini hesaplayıp stopaj yapılan %5'i mahsup edebilir. Stopajın gerçek yükümlülüğü aştığı durumlarda, fazla miktar iade edilebilir.

Yatırım geliri

Panama bankalarında tutulan tasarruf hesaplarından ve vadeli mevduatlardan elde edilen faizler, Panama gelir vergisinden açıkça muaftır. Bu durum, 750.000 $ vadeli mevduat tutarındaki Nitelikli Yatırımcı seçeneği ile doğrudan ilgilidir.

Temettüler, dağıtan şirket tarafından kaynaktan kesilir:

• Panama kaynaklı kârları dağıtan kayıtlı hisseler üzerinden %10;
• hamiline yazılı hisseler üzerinden %20;
• vergiden muaf veya yabancı kaynaklı gelirden elde edilen kârlar üzerinden %5[11].

Temettü alan birey, stopaj tutarları dışında ayrı bir kişisel düzeyde temettü vergisi ödemez.

Panama’da gayrimenkul sahibi olmak, hem sahiplik sırasında hem de satış anında çeşitli vergilere yol açabilir. Bunlar arasında yıllık emlak vergisi, elden çıkarma sırasındaki vergiler ve stopajlar ile bazı durumlarda yeni inşaatlar üzerindeki vergi yükünü azaltabilecek muafiyetler yer alır.

Emlak vergisi oranları

Panama gayrimenkulleri, Panama Ulusal Arazi İdaresi (Autoridad Nacional de Administración de Tierras, ANATI) nezdinde kayıtlı olan mülkün kadastro değeri üzerinden hesaplanan ve impuesto de inmuebles olarak bilinen yıllık taşınmaz emlak vergisine tabidir.

Panama’daki ana ikametgah mülkü aşağıdaki şekilde vergilendirilir:

• 120.000 $'a kadar — %0;
• 120.001 $ — 700.000 $ arası — %0,5;
• 700.000 $ üzeri — %0,7.

Ana ikametgah olmayan, yatırım amaçlı ve ticari mülkler aşağıdaki oranlarda vergilendirilir:

• 30.000 $'a kadar — %0;
• 30.001 $ — 250.000 $ arası — %0,6;
• 250.001 $ — 500.000 $ arası — %0,8;
• 500.000 $ üzeri — %1[12].

Sermaye kazancı vergisi

Panama’daki bir mülkün satışında, satıcı iki ödeme ile karşı karşıya kalır:

• emlak devir vergisi, Alcabala — %2;
• gelir vergisi stopajı, peşin ödeme — %3[13].

Her iki tutar da işlemde belirtilen satış fiyatı veya ANATI’de kayıtlı mülkün kadastro değerinden hangisi daha yüksekse onun üzerinden hesaplanır.

%3'lük stopaj ödendikten sonra satıcının iki seçeneği vardır:

1. %3'ü nihai vergi olarak kabul etmek. Satış için başka bir gelir vergisi beyannamesi gerekmez.
2. Gerçek kazanç üzerinden yeniden hesaplamak. Satıcı bunun yerine ayrı bir hesaplama sunabilir ve daha önce kesilen %3'ü mahsup ederek net kazanç üzerinden %10 ödeyebilir.

%3'lük stopaj gerçek net kazancın %10'unu aşarsa, satıcı iade talebinde bulunabilir.

Panama’da birkaç taşınmaz emlak vergisi muafiyeti mevcuttur ve bunların hepsi aynı şekilde işlemez. Başlıca kategoriler şunlardır:

• İyileştirme Muafiyeti;
• Özel Muafiyetler;
• Patrimonio Familiar Tributario ve Vivienda Principal.

Herhangi bir muafiyet başvurusu yapmadan önce, mülk sahibi mülk değerlerini ve inşaat ile oturma izinleri dahil tüm belgeleri ANATI nezdinde güncellemelidir.

İyileştirme muafiyeti

Muafiyetin kapsamı. Panama'da, yeni inşa edilen bazı mülkler, arazi değeri değil, yalnızca iyileştirme değeri (binanın kendisi) üzerinden yıllık taşınmaz emlak vergisi muafiyetinden yararlanabilir. İyileştirmeler; ev, daire veya Kamu Sicili'ne usulüne uygun olarak kaydedilmiş diğer kalıcı inşaat işleri gibi mülkün inşa edilmiş bölümü anlamına gelir[14].

Kimler ne kadar süreyle yararlanabilir. Mevcut otomatik muafiyet, konutun inşa edildiği tarihten itibaren 20 yıl süreyle geçerlidir ve Propiedad Horizontal (PH) mülklerini ve konutları kapsar. PH, genel olarak büyük bir proje içindeki münferit bir ünite gibi kat mülkiyeti tarzı mülk anlamına gelir.

PH mülkleri için muafiyet, vergiye tabi kalmaya devam eden arazi değerini kapsamaz. İyileştirme muafiyetine sahip bir PH mülk sahibi, arazi değeri üzerinden yıllık %1 öder.

Muafiyet ne zaman başlar ve ne kadar sürer. İnşaat ruhsatı 1 Ocak 2012 tarihinde veya sonrasında düzenlenen mülkler için muafiyet şunlardan hangisi önce gerçekleşirse o tarihte başlar: iyileştirmelerin Kamu Sicili'ne kaydedildiği tarih veya iskan izninin düzenlendiği tarih. Muafiyet süresi daha sonra toplam mülk değerine değil, iyileştirmelerin beyan edilen değerine bağlıdır.

Konut iyileştirmeleri için muafiyet süresi şöyledir:

• 120.000 $'a kadar — 20 yıl;
• 120.001 $ — 300.000 $ arası — 10 yıl;
• 300.001 $ üzeri — 5 yıl.

Ticari, endüstriyel, tarımsal sanayi ve benzeri iyileştirmeler dahil olmak üzere konut dışı iyileştirmeler için muafiyet, değerine bakılmaksızın 10 yıl sürer.

Eski mülkler için kural. İnşaat ruhsatı 1 Temmuz 2009'dan önce düzenlenmiş iyileştirmeler 20 yıllık muafiyetten yararlanır.

Özel Muafiyetler

Özel Muafiyetler standart yeni inşaat indirimi değildir; tarımsal faaliyetler, ağaçlandırma veya turizm faaliyetleri gibi mülkün özel yasal rejimine ve kullanımına, serbest bölgelere, kâr amacı gütmeyen derneklere, kooperatiflere, belgesi olmayan mülklere ve diğerlerine bağlıdır.

Örneğin, tarım mülkü muafiyetleri 5 yıl sürer. Bu süre sona erdiğinde, mülk sahibi bir adet daha 5 yıllık uzatma talep edebilir[15].

Patrimonio Familiar Tributario ve Vivienda Principal

Panama ayrıca sahibinin ikamet ettiği konut mülkleri için indirim sunar. Bu indirimden yararlanmak için mülkün şu iki kategoriden birine girmesi gerekir:

1. Patrimonio Familiar Tributario — mülkün sahibi ve ailesi tarafından kalıcı olarak ikamet amacıyla kullanılması durumunda geçerlidir.
2. Vivienda Principal — bir mülkün bireysel sahibi tarafından asıl evi olarak kalıcı olarak kullanılması ve mülkün aile malvarlığı niteliği taşımaması durumunda geçerlidir.

Rejim kapsamında, kadastro değeri 120.000 $'a kadar olan mülkler taşınmaz emlak vergisinden muaftır. Bu avantajdan yararlanmak için malikin bir başvuru yapması gerekir ve muafiyet, talebin sunulduğu tarihten itibaren geçerli olur[15].

Panama şirketleri, Panama kaynaklı net vergiye tabi gelirleri üzerinden sabit %25 oranında kurumlar vergisi öderler[16]. Bu gelir, yerleşik veya yerleşik olmayan bir şirket tarafından elde edilip edilmediğine bakılmaksızın vergiye tabidir.

Alternatif asgari vergi: CAIR

Panama, Cálculo Alternativo del Impuesto sobre la Renta veya CAIR adı verilen alternatif bir asgari vergi uygular[16]. Vergiye tabi geliri 1,5 milyon $'ın üzerinde olan şirketler için geçerlidir.

CAIR kuralı uyarınca vergi iki şekilde hesaplanır:

• net vergiye tabi gelirin %25'i;
• brüt vergiye tabi gelirin %4,67'si.

Vergi mükellefi daha sonra hangi tutar daha yüksekse onu öder. Örneğin, net vergiye tabi gelirin %25'i 8.000 $'a eşitse ancak brüt vergiye tabi gelirin %4,67'si 10.000 $'a eşitse, şirket CAIR kapsamında 10.000 $ öder. Net vergiye tabi gelirin %25'i 12.000 $'a eşitse ve CAIR hesaplaması 9.000 $'a eşitse, şirket standart kurumlar vergisi kuralları uyarınca 12.000 $ öder.

CAIR uygulaması vergi yılı için bir zarara yol açacaksa şirket, rejimden muaf tutulmak için Gelir Genel Müdürlüğü’ne başvurabilir.

İmtiyaz vergisi

Panama’nın standart holding aracı, genellikle Sociedad Anónima olarak kurulan bir Panama anonim şirketidir. Herhangi bir ticari faaliyet olmasa bile, her kurum tasa unica adı verilen yıllık bir imtiyaz vergisine tabidir. Bu miktar yıllık 300 $'dır ve şirketin kuruluş tarihine göre Kamu Sicili’ne ödenir[17].

Kâr amacı gütmeyen kuruluşlar, kooperatifler ve adi ortaklıklar imtiyaz vergisinden muaftır.

KDV

Panama’nın KDV’si, Taşınır Malların Devri ve Hizmetlerin Sunumu Vergisi — Impuesto de Transferencia de Bienes Muebles y Prestación de Servicios, ITBMS olarak adlandırılır. Standart oran %7'dir[17].

Daha yüksek oranlar belirli kategoriler için geçerlidir:

• alkollü içecekler ve otel konaklaması — %10;
• tütün ve tütünden türetilen ürünler — %15.

Yaygın muafiyetler arasında ihracat, temel gıda maddeleri, ilaçlar ve tıbbi bakım ile ulaşım gibi belirli hizmetler yer alır.

Mal veya hizmet satmak yerine yatırım getirisi alan pasif yatırımcılar ITBMS kapsamı dışında kalacaktır.

Özel Ekonomik Bölgeler

Panama, işletmelerin vergi yüklerini optimize etmelerini sağlayan çeşitli özel ekonomik bölgeler sunmaktadır.

1. Colón Serbest Bölgesi, Panama'nın en büyük ve en köklü özel ekonomik bölgesidir ve dünyanın en büyük serbest ticaret bölgelerinden biridir. Panama üzerinden, özellikle Latin Amerika ve Karayipler'e yeniden ihracat yapmak üzere uluslararası ticaret, lojistik ve dağıtım operasyonları yürüten şirketler için oluşturulmuştur[18].

Colón Serbest Bölgesi rejimi ticari faaliyetler için aşağıdaki avantajları sunabilir:

• malların gümrüksüz ithalatı ve yeniden ihracatı;
• bölge içindeki işlemlerden alınan satış ve üretim vergilerinden muafiyet;
• uygun faaliyetler üzerinden kurumlar vergisi ödenmemesi;
• emlak vergisi ve devir vergisi muafiyeti;
• temettülerden tamamlayıcı vergi alınmaması;
• hisse devirleri ve ilgili yabancı sermaye kazançları için avantajlı muamele;
• standart %2 yerine sermayenin %0,5'i oranında indirimli yıllık İşletme Bildirim Vergisi.

Pratikte, bu teşvikler pasif yatırımcılardan ziyade Panama’yı bölgesel bir merkez olarak kullanan operasyonel işletmeler için önem taşır.

2. Panama Pacifico, lojistik, ticaret, imalat, havacılık ve bölgesel hizmetlerle uğraşan şirketler için tasarlanmış, Panama Kanalı'nın Pasifik tarafındaki büyük bir özel ekonomik bölgedir.

Bölgenin temel vergi avantajları şunlardır:

• faaliyete bağlı olarak kurumlar vergisi muafiyeti veya %5'lik indirimli oran;
• temettü ve tamamlayıcı vergi muafiyeti;
• telif hakları, komisyonlar ve teknik hizmetler üzerinden stopaj alınmaması;
• uygun kuruluşlar için indirimli ticari veya endüstriyel ruhsat oranı;
• Aralık 2029'a kadar arazi ve ticari veya endüstriyel iyileştirmeler üzerinde emlak vergisi ve emlak devir vergisi muafiyeti.

3. Bilgi Şehri (City of Knowledge), Panama Kanalı'nın yanında, üniversitelere, uluslararası kuruluşlara, STK'lara ve teknoloji tabanlı işletmelere ev sahipliği yapmak üzere oluşturulmuş bir araştırma, eğitim ve inovasyon bölgesidir. Bilim, teknoloji, insani gelişme ve kültür için kampüs tarzı bir merkez olarak işlev görür.

Bölgenin ana avantajları arasında projeyle ilgili mallar için ithalat ve KDV muafiyeti, belirli yüksek teknoloji faaliyetleri için gelir vergisi muafiyeti, İşletme Bildirim Vergisi’nden muafiyet, yabancı personel için özel vizeler ve kampüs içindeki araştırma, eğitim ve dijital altyapıya erişim yer alır.

4. Aguadulce Özel Ekonomik Bölgesi, tarımsal sanayi, lojistik, ticaret, liman faaliyeti, emlak, turizm ve hizmetler için tasarlanmış Coclé'de bulunan çok modlu bir yatırım bölgesidir. Rejim, ithalat, ihracat, yeniden ihracat, bölgeye getirilen ürünler ve yakıt, hidrokarbonlar ve bunların yan ürünlerinin hareketi veya depolanması ile ilgili ücretler üzerinde geniş muafiyetler sunar. Ayrıca bölgeye en az 500.000 $ yatırım yapan yatırımcılar için 5 yıl geçerli, çoklu giriş ve çıkış imkanı sağlayan özel bir vize sunar.

5. Barú Özel Ekonomik Bölgesi, tarımsal sanayi ve petrol rafinasyonuna özel bir odaklanarak mal, hizmet ve sermayenin serbest hareketini teşvik etmek, yatırım çekmek ve istihdam yaratmak amacıyla Barú Bölgesi'nde oluşturulan özel bir rejimdir.

Bölgenin başlıca avantajları şunlardır:

• İşletme Bildirim Vergisi’nden muafiyet;
• damga vergisi ve KDV muafiyeti;
• arazi ve ticari veya endüstriyel iyileştirmeler üzerinde emlak vergisi ve emlak devir vergisi muafiyeti;
• yabancı alacaklılara yapılan faiz, komisyon, telif hakkı ve bölgedeki şirketler için finansman veya yeniden finansman ile bağlantılı diğer finansal ücretler dahil belirli ödemelerden vergi veya benzeri ücret alınmaması;
• %5 temettü vergisi oranı.

Rejim ayrıca bir göçmenlik avantajı da sunmaktadır: bölgede kurulu bir şirketin risk sermayesine en az 300.000 $ yatıran yatırımcılar, 2 yıl geçerli Barú Özel Ekonomik Bölgesi Yatırımcısı olarak Süresiz Oturma İzni başvurusunda bulunabilirler.

6. Turist ve Çok Modlu Lojistik Destek Bölgesi, Barú'da turizm, lojistik ve ilgili ticari faaliyetleri hedefleyen özel bir rejimdir. İthalat, bölge içindeki mal ve hizmet transferleri ve belirli emlak vergileri üzerinde muafiyet sunar.

7. Serbest Ticaret Bölgeleri, Panama genelinde yetkilendirilmiş bölgelerin işletmelere tercihli vergi, gümrük, göçmenlik ve çalışma çerçevesi altında ev sahipliği yapmasına olanak tanıyan daha geniş bir özel rejimdir. Bu tek bir konum değil, yatırımcıların onaya tabi olarak kendi bölgelerini kurabilecekleri veya mevcut bir bölge içinde faaliyet gösterebilecekleri yasal bir rejimdir.

Başlıca avantajları şunlardır:

• bölgeye getirilen mallar için ithalat vergilerinden muafiyet;
• uygun ihracat ve yeniden ihracat faaliyetleri için gelir vergisi, satış vergisi, ihracat vergisi ve seçici tüketim vergisi avantajları;
• bölgeye sokulan ticari eşya ve diğer mallar üzerinde KDV muafiyeti;
• en az 250.000 $ yatırım yapan yabancılar için süresiz oturma izni ve kilit yabancı personel için geçici izinler dahil özel göçmenlik seçenekleri;
• operasyonel ihtiyaçlara göre tatil ve dinlenme günlerini düzenlemede daha fazla esneklik sağlayan özel çalışma rejimi.

Panama’daki aktif serbest ticaret bölgelerine örnek olarak Panapark, Albrook, Panexport ve Las Américas Serbest Bölgeleri verilebilir.

Panama’da miras, bağış veya varlık vergisi uygulanmaz. Küresel olarak tutulan servet Panamalı bir devir vergisi olmadan devredilebildiği için bu durum aile ofisi yapılandırmasını ve nesiller arası transferleri destekler[20].

Belirli noter onaylı ticari sözleşmelerde 100 $ başına 0,10 $ oranında damga vergisi uygulanır[21].

Belediye vergileri, yerel ticari ve işle ilgili faaliyetler için geçerlidir ve brüt gelir üzerinden hesaplanır. Miktar ayrıca şirket tarafından yürütülen faaliyetin türüne de bağlıdır. Çoğu durumda, vergi faaliyet başına aylık 2.000 $ ile sınırlandırılmıştır[22].

Yalnızca uygun yatırım getirileri elde eden pasif yatırımcılar kapsam dışındadır, bu nedenle belediye vergileri genellikle Nitelikli Yatırımcı sahipleri için geçerli değildir.

ABD vatandaşları, nerede ikamet ettiklerine veya ne kadar vergi borçları olduğuna bakılmaksızın, küresel gelirleri üzerinden IRS vergilendirmesine tabidir. İki ülke arasında bir ABD-Panama gelir vergisi anlaşması ve Sosyal Güvenlik Toplamlaştırma Anlaşması bulunmamaktadır.

Yurt Dışı Kazanılmış Gelir İstisnası

Yurt Dışı Kazanılmış Gelir İstisnası (FEIE), yurt dışında çalışan ABD vatandaşlarının ve yerleşik yabancıların yabancı kaynaklı kazanılmış gelirlerinin bir kısmını ABD federal gelir vergisinden hariç tutmalarına olanak tanır. 2026 vergi yılı için azami istisna, yıllık bazda enflasyona göre ayarlanan, uygun kişi başına 132.900 $'dır[23].

Hak kazanmak için vergi mükellefinin ABD dışında bir vergi evine sahip olması ve şunları karşılaması gerekir:

• herhangi bir 12 aylık süre içinde yurt dışında tam 330 gün geçirerek Fiziksel Mevcudiyet Testini karşılamak;
• veya tam bir vergi yılı boyunca yabancı bir ülkede gerçek ikamet gerektiren İyi Niyetli Oturum Testini karşılamak.

İstisna geçerli olsa bile, ABD vergi mükellefi yine de geliri bildirmeli ve bir ABD vergi beyannamesi verirken istisnayı talep etmelidir.

Yabancı vergi kredisi

ABD’li yatırımcılar, fiilen ödenen Panama vergileri üzerinden dolara dolar mahsup talebinde bulunabilirler[24]. Bu durum öncelikle, yatırımcının Panama kaynaklı olup Panama’nın vergilendirdiği bir gelir elde etmesi durumunda (örneğin Panama’daki bir mülkten kira geliri veya Panama’daki bir gayrimenkul satışından elde edilen kazanç) geçerlidir.

FBAR raporlaması

Yabancı banka veya finans hesapları olan ABD’li vergi mükelleflerinin, ABD yabancı hesap raporlama kuralları uyarınca aşağıdakiler dahil olmak üzere yıllık raporlama yükümlülüğü olabilir:

1. FBAR beyan gerekliliği. Yabancı hesaplarda finansal çıkarı veya imza yetkisi olan bir ABD'li kişi FBAR beyanında bulunmalıdır.
2. Kullanılan form. Beyan FinCEN Form 114 üzerinden yapılır.
3. Tetikleyici eşik. Yükümlülük, tüm yabancı hesapların toplam azami değerinin takvim yılı içinde herhangi bir zamanda 10.000 $'ı aşması durumunda geçerlidir[25].

Bir Nitelikli Yatırımcı için, fonlar Panama’ya yatırıldığı anda bu eşik aşılmış olur. Bir Panama banka hesabına 300.000 $ ila 750.000 $ havale edilmesi, o yıl ve yabancı hesapların eşiği aştığı sonraki her yıl için bir FBAR beyan yükümlülüğünü tetikleyecektir.

FATCA raporlaması

Yurt dışında yaşayan ABD’li vergi mükellefleri, aşağıdaki durumlarda belirtilen yabancı finansal varlıklarını Form 8938 üzerinden bildirmelidir:

• tek başına beyanname verenler için yıl sonunda 200.000 $'ı veya yılın herhangi bir noktasında 300.000 $'ı aşan toplam değer;
• ortak beyanname verenler için yıl sonunda 400.000 $'ı veya yılın herhangi bir noktasında 600.000 $'ı aşan toplam değer[26].

Bir Nitelikli Yatırımcı yatırım transferi hemen hemen tüm durumlarda bu eşikleri tetikleyecektir.

ABD beyanname verme süreleri

Yurt dışında ikamet eden Amerikalılar, beyanname vermek için otomatik 2 aylık uzatma alırlar ve bu da standart son tarihi 15 Nisan yerine 15 Haziran’a çeker. Form 4868 doldurularak 15 Ekim’e kadar ek bir uzatma alınabilir[27].

15 Nisan’a kadar ödenmeyen her türlü vergi, beyanname uzatma kapsamında daha sonra verilse bile, o tarihten itibaren faiz tahakkuk ettirir.

Vergi anlaşmaları aynı gelir üzerindeki çifte vergilendirmeyi azaltabilir veya ortadan kaldırabilir ve ayrıca belirli Panama kaynaklı ödemeler üzerindeki stopaj vergisini düşürebilir. Erişim sadece Nitelikli Yatırımcı süresiz oturma izni kartına sahip olmaya değil, Panama vergi ikametgahına bağlıdır.

Panama’nın anlaşma ağı

Panama’nın şu anda Birleşik Krallık, İspanya, Fransa, İrlanda, Hollanda, Lüksemburg, Portekiz, Meksika, Kore, Singapur, İsrail, İtalya, Katar, BAE, Vietnam, Çek Cumhuriyeti ve Barbados dahil olmak üzere 17 ülke ile vergi anlaşması bulunmaktadır[28].

Vergi indirimlerini kullanmak, şu yollarla Panama’da vergi ikametgahı tesis edilmesini gerektirir:

• Panama’nın 183 günlük mevcudiyet testini karşılamak veya ülkede başka bir şekilde vergi ikametgahı kurmak;
• Certificado de Residencia Fiscal edinmek;
• anlaşma indiriminden yararlanırken bu sertifikayı Panamalı ödeme sahibine, stopaj ajanına veya ilgili vergi dairesine sunmak;
• yatırımcının artık orada vergi mukimi olarak tanınması veya her iki ülkenin de vergi ikametgahı iddia etmesi durumunda anlaşmanın ikamet uyuşmazlığı çözüm kurallarına güvenebilmesi için pozisyonun ana ülkenin vergi kurallarıyla tutarlı olduğundan emin olmak.

Ancak, bazı ülkelerin Panama ile gelir vergisi anlaşması yoktur. Bu, Avustralya, Yeni Zelanda ve Almanya gibi yargı bölgelerinden gelen yatırımcıların, Panama kaynaklı ödemelerdeki stopajı azaltmak için anlaşma indirimine güvenemeyeceği anlamına gelir.

Birleşik Krallık ikili uyum gereklilikleri

Bir Birleşik Krallık vatandaşı için Panama-Birleşik Krallık vergi anlaşması, yatırımcının yalnızca Nitelikli Yatırımcı programı kapsamında bir kalıcı sakin olarak değil, Panama’da vergi mukimi olarak muamele görmesi durumunda geçerli hale gelir. Pratikte bu durum genellikle Panama’nın 183 gün testini karşılamayı ve bir Certificado de Residencia Fiscal almayı gerektirir.

Yatırımcı ayrıca Birleşik Krallık kuralları uyarınca Birleşik Krallık vergi ikametgahını sona erdirmelidir. Nitelikli Yatırımcılar için bu durum, anlaşma indiriminin ve mali ikametgahtaki değişikliğin her iki tarafı da doğru şekilde uyumlu hale getirmeye bağlı olduğu anlamına gelir: Panama’da vergi ikametgahı kurmak ve Birleşik Krallık’ta bunu sona erdirmek.

Aşağıdaki riskler ve tuzaklar pratikte en sık tekrarlananlardır ve bir Nitelikli Yatırımcı başvurusu tamamlanmadan önce açıkça dikkat edilmeyi hak eder.

İkametgah ve vergi statüsü arasındaki karışıklık

Yaygın bir yanlış anlama, Nitelikli Yatırımcı oturma iznini Panama vergi ikametgahının kanıtı olarak görmektir. Bunlar farklı kurallara tabi iki ayrı yasal statüdür.

Süresiz oturma izni Panama’da yaşama hakkı verir. Vergi ikametgahı ise 183 günlük mevcudiyet kuralını karşılamayı veya Panama’nın ekonomik yaşamın merkezi olduğunu kanıtlamayı gerektirir.

İkisini birbirine karıştırmak yatırımcının ana ülkesinde sorun yaratabilir. Bazı yargı bölgeleri vergi ikametgahının sona ermesini ancak başka bir yerde yeni bir vergi ikametgahı kurulmuşsa tanır. Yatırımcılar varlıklarını yeniden yapılandırmadan veya gelir akışlarını taşımadan önce hedeflenen vergi statülerini belirlemelidir.

Kendi ülkesiyle vergi anlaşması olmaması

Bir vergi anlaşmasının olmaması sınır ötesi vergi indirimini sınırlayabilir ve yabancı yatırımcılar için uyum karmaşıklığını artırabilir. ABD net bir örnektir. Panama’nın ABD ile bir gelir vergisi anlaşması yoktur, bu nedenle Panama’da yaşayan ABD vatandaşları tamamen ABD’nin küresel vergilendirmesine tabi olmaya devam eder.

Panama’da sunulan hizmetlerden kaynaklanan vergi riski

Hizmetleri fiziksel olarak Panama’da sunan yerleşik olmayanlar, Panama kaynaklı gelirleri üzerinden stopaj vergisi ile karşılaşabilirler. Bu durum genellikle ülkede 180 günden az süreyle geçici olarak çalışan danışmanlar, müteahhitler veya müşavirlerde ortaya çıkar.

Bölgesel vergi sistemi Panama içinde yürütülen faaliyetlerden elde edilen geliri muaf tutmaz. Yatırımcılar her bir gelir akışını dikkatle gözden geçirmeli ve her türlü çalışmanın ülke içinde yürütülüp yürütülmeyeceğini belirlemelidir.

Geç beyan ve ödeme cezaları

Panama kaynaklı gelir elde eden yatırımcılar, uyumlu kalmak için gereken idari adımları hafife alabilirler. Tipik gereklilikler şunları içerir:

• Panama vergi mükellef numarası için kayıt;
• çevrimiçi beyanname sistemine erişim;
• yerel bir yeminli mali müşavir ile çalışma;
• yıllık beyannamelerin yasal süreler içinde sunulması.

Panama vergi ödemeleri beyan anında muaccel olur. Geç ödemeler ceza ve faiz tetikler. Uyum prosedürlerini erkenden oluşturmak son dakika bildirim hatalarını önlemeye yardımcı olur.

Ana ülkede çıkış vergisi riski

Bir ülkenin vergi sisteminden ayrılmak bazen herhangi bir varlık fiilen satılmadan önce vergi doğurabilir. Örneğin Almanya’da, vergi ikametgahını sona erdirmek, sanki hisseler halihazırda satılmış gibi belirli hisse payları üzerinde bir çıkış vergisine yol açabilir.

Vergi indirimlerini kaybetme riski

Panama belirli kişisel ve ticari indirimlere izin verir ancak bunların bir kısmı yalnızca vergi mukimleri için mevcuttur. Panama kaynaklı gelir elde eden yerleşik olmayanlar, indirimlere izin veren net gelir hesaplamaları yerine genellikle brüt gelir üzerindeki stopaj rejimleri yoluyla vergilendirilir.

Yatırımcılar vergi sonrası getirileri tahmin etmeden önce mukim veya mukim olmayan vergi rejiminden hangisine dahil olduklarını teyit etmelidir.

Yatırım elde tutma süresi kilidi

Nitelikli Yatırımcı programı, uygun yatırımın 5 yıl boyunca sürdürülmesini gerektirir. Uygunluk için satın alınan gayrimenkul, bu süre zarfında oturma iznini riske atmadan uygunluk eşiğinin altına satılamaz, devredilemez veya yeniden yapılandırılamaz.

Yatırımcılar bu nedenle bir varlık seçmeden önce potansiyel yeniden satış zaman çizelgelerini, yasal tapu risklerini ve piyasa likiditesini değerlendirmelidir.

Mülk değerlemesi

Nitelikli Yatırımcı programı kapsamındaki yatırım eşiği için yalnızca mülkün net satın alma değeri sayılır. Devir vergileri, noter ücretleri, acente komisyonları ve yasal giderler gibi ek maliyetler uygunluk miktarına dahil edilmez.

Program kural değişiklikleri

Nitelikli Yatırımcı programı zaman içinde evrim geçirmiştir. Örneğin, Ekim 2024 tarihli 193 sayılı Yönetici Kararnamesi, çerçevenin aşağıdakiler dahil olmak üzere temel yönlerini değiştirmiştir:

• 300.000 $ gayrimenkul eşiğini kalıcı hale getirmek;
• tam fiyat satıcıya veya geliştiriciye halihazırda ödenmişse, nihai tapu devrinden önce bile belirli mülk satın alma anlaşmalarına dayalı ikamet başvurularına izin vermek;
• eşler ve bakmakla yükümlü olunan kişiler için bazı durumlarda ortak mülkiyeti kabul etmek.

Yatırım eşikleri, uygun varlık kategorileri ve elde tutma süresi kuralları gelecekte tekrar değişebilir. Yatırımcılar eski bilgilere güvenmek yerine başvuru anındaki program koşullarını doğrulamalıdır.

Vatandaşlığa geçiş beklentileri

Nitelikli Yatırımcı programı yatırımcılara 5 yıllık ikametten sonra vatandaşlık başvurusunda bulunma imkanı tanır ancak uygunluk onayı garanti etmez. Panama’da vatandaşlığa kabul bir takdiri başkanlık kararıdır. İkamet şartları karşılansa bile onay otomatik değildir.

Panama’nın Nitelikli Yatırımcı programı, bu statüyü korumak için asgari bir konaklama şartı olmaksızın yatırım yoluyla süresiz oturma izni sunar. Sakinler oturma izni kartlarını korurken Panama’da veya yurt dışında yaşayabilirler.

Yatırımcıların Panama vergi mukimi olmaları zorunlu değildir. Asıl yaşamlarını yurt dışında sürdürenler, vergi matrahlarını değiştirmeden ikametlerini koruyabilirler; Panama’da vergi mukimi olanlar ise yabancı kaynaklı gelirler üzerinden vergi ödememe ve ilgili durumlarda anlaşma indirimine erişim avantajından yararlanabilirler.

Ana başvuru sahibi uygunluğu

Bir Panama Golden Visa için ana başvuru sahibi olarak nitelendirilmek üzere, bir yatırımcının aşağıdaki koşulları karşılaması gerekir:

• 18 yaşından büyük olmak;
• adli sicil kaydı bulunmaması;
• sağlık durumunun iyi olması ve sağlık raporu sunulması;
• yeterli mali imkanın kanıtlanması: ana başvuru sahibi için 5.000 $, bakmakla yükümlü olunan kişi başına 2.000 $.

Yatırım yolları

1. Gayrimenkul satın alma — 300.000 $+. Yatırımcılar, Panama'da konut veya ticari mülk satın alarak ve yatırımı en az 5 yıl tutarak hak kazanabilirler. Mülk kira geliri getirebilir: 2026 başı itibarıyla Panama'daki konut mülkleri için ortalama brüt kira getirisi yıllık %7,6 civarındadır[29].

5 yıllık sürenin ardından yatırımcı, geçerli yasal ve vergi kurallarına tabi olarak varlığı satabilir veya yeniden yatırım yapabilir.

2. Menkul kıymetler — 500.000 $+. Yatırımcılar, lisanslı bir Panama aracı kurumu aracılığıyla menkul kıymetlere yatırım yaparak programa katılabilirler. Bu yatırımın en az 5 yıl süreyle korunması gerekir.

Gerekliliğe uyum, yatırımın tüm süre boyunca yerinde kaldığını gösteren resmi belgelerle teyit edilir.

3. Banka mevduatı — 750.000 $+. Diğer bir seçenek ise fonları 5 yıl süreyle bir Panama bankasında vadeli mevduata yatırmaktır. Banka; mevduat miktarını, süresini ve fonların yabancı menşeini teyit etmelidir. Paranın süre dolmadan çekilmesi ikamet statüsünün kaybına neden olabilir.

Aile uygunluğu

Panama’nın Nitelikli Yatırımcı programı aşağıdaki aile üyelerini kapsar:

1. Eş — resmi olarak kayıtlı evlilikte, eşcinsel çiftler dahil.
2. 18 yaş altı çocuklar.
3. 18 yaş üstü çocuklar — evli olmayan, mali açıdan bağımlı ve üniversitede okuyan.
4. Ebeveynler — mali açıdan bağımlı.

Geçerlilik ve vatandaşlığa giden yol

Program, uzun vadeli geçerli kalabilen süresiz oturma izni sağlar. 5 yılın ardından sakinler vatandaşlık başvurusunda bulunabilirler.

Vatandaşlık otomatik değildir. Başvuru sahiplerinin 5 yıllık kesintisiz ikamet göstermeleri ve günlük iletişime dayalı bir İspanyolca testini geçmeleri beklenir. Kanun vatandaşlığa kabul için katı bir 183 günlük fiziksel mevcudiyet kuralı getirmese de makamlar salt formalite bir statü yerine gerçek bir ikamet bekleyebilirler.

Her bir Nitelikli Yatırımcı yolu, 5 yıllık zorunlu elde tutma süresi boyunca ve çıkışta farklı bir Panama vergi profili oluşturur. Farklılıklar Panama kaynaklı gelir, elden çıkarma vergileri ve devam eden yerel harçlardan kaynaklanmaktadır.

1. Vadeli mevduat yolu en basit profili oluşturur. Uygun banka mevduatlarının faizi muaftır, mevduat vadesinde ödendiğinde sermaye kazancı oluşmaz ve emlak vergisi riski yoktur.

2. Menkul kıymetler yolu da nispeten temiz kalır. Temel husus Panama kaynaklı temettüler üzerindeki stopaj vergisidir; elden çıkarma sırasındaki sermaye kazancı muamelesi ise çıkışın nasıl yapılandırıldığına bağlıdır.

3. Gayrimenkul yolu en geniş vergi temas noktası yelpazesini içerir. Devirle ilgili vergileri, elde tutma sırasındaki yıllık emlak vergisini ve çıkıştaki sermaye kazancı mekanizmasını içerebilir. Aynı zamanda asgari gayrimenkul yatırım eşiği, vadeli mevduat yolundan önemli ölçüde düşüktür ve potansiyel değer artışı olan somut bir varlığa yatırım imkanı sağlar.

Yatırım yoluyla oturma izni seçeneklerini karşılaştıran aşırı yüksek net değerli yatırımcılar için en ilgili yargı bölgeleri arasında Malta, Kıbrıs, Yunanistan, İtalya, Portekiz ve BAE yer almaktadır. Bunların her biri kendi vergi rejimini sunar.

Malta ve Kıbrıs non-dom rejimi

Panama gibi Malta ve Kıbrıs da yatırımcılara ömür boyu süresiz oturma izni sunar. Asgari yatırım eşiği şuralardan başlar:

• Malta’da 169.000 €;
• Kıbrıs’ta 300.000 €.

Her iki ülke de yasal ikametgahlarını (domicile) değiştirmeden orada vergi mukimi olan kişiler için non-dom vergi rejimleri uygular. Pratikte vergi ikametgahı bir kişinin vergi amaçlarıyla nerede mukim sayıldığını gösterirken, domicile onun uzun vadeli yasal evi anlamına gelir. Bunlar farklı ülkelerde olduğunda vergi yükü azalabilir.

Malta rejimi uyarınca, vergi Malta kaynaklı gelirlere ve yabancı gelirlere yalnızca Malta'ya getirildiklerinde uygulanır. Yabancı sermaye kazançları, getirildikten sonra bile vergi matrahı dışında kalır. Bu statü belirli bir yıl sayısıyla sınırlı değildir ve kişi yerleşik olmayan statüsünü koruduğu sürece mevcut kalır[31].

Kıbrıs’ta, temel indirim 17 yıla kadar muaf kalabilen temettü ve faiz gelirlerini kapsar. Bu süre sona erdiğinde, kişi 20 yılın 17'sinde Kıbrıs vergi mukimi olmuşsa varsayılan ikametgah kuralları geçerli olabilir[32].

Yunanistan ve İtalya Golden Visa sabit vergi

Yunanistan ve İtalya, oturma izni veren ve zamanla AB vatandaşlığına giden yolu açabilecek Golden Visa programları sunmaktadır. Her iki yargı bölgesinde de asgari yatırım 250.000 €'dan başlar:

• Yunanistan’da gayrimenkul için;
• İtalya’da yenilikçi startup’lar için.

Her iki ülke de yabancı gelirler üzerinden sabit vergi rejimleri sunmaktadır; bu da yüksek artan oranlı yerel vergi oranlarına kıyasla riskleri azaltabilir. Yerel olarak elde edilen gelir standart kurallar altında vergiye tabi kalmaya devam eder.

Yunanistan’da rejim, yabancı gelirler üzerinden yıllık 100.000 € sabit vergi uygular. Aile üyeleri kişi başı yıllık ek 20.000 € karşılığında katılabilir. Rejim 15 yıla kadar sürer.

Uygunluk, vergi ikametgahının Yunanistan’a taşınmasını ve önceki 8 yılın 7'sinde Yunanistan vergi mukimi olunmamasını gerektirir[33].

İtalya’da rejim, yabancı gelirler üzerinden yıllık 300.000 € sabit vergi uygular. Aile üyeleri kişi başı ek 50.000 € karşılığında dahil edilebilir. Rejim yine 15 yıla kadar sürer.

Başvuru sahipleri vergi ikametgahlarını İtalya’ya taşımalı ve önceki 10 yılın 9'unda İtalya vergi mukimi olmamış olmalıdır[34].

Portekiz, yatırım yoluyla oturma izni almak için 250.000 €'dan başlayan asgari eşiklerle bir Golden Visa yolu sunmaktadır. Yunanistan ve İtalya gibi bu yol da gelecekte AB vatandaşlığına yol açabilir.

Portekiz’in IFICI vergi rejimi, yüksek nitelikli profesyoneller ile uygun araştırma, inovasyon ve diğer kalifiye faaliyetlerde bulunan bireyler için tasarlanmıştır. Bu rejim kapsamında, uygun Portekiz istihdamı ve serbest meslek geliri 10 yıl boyunca %20'lik indirimli bir oranda vergilendirilir[35].

BAE, yatırımcılar için 2 milyon AED’lik (yaklaşık 545.000 $) gayrimenkul yatırımı veya diğer uygun yollarla sunulan bir Golden Visa oturum programı sunmaktadır. Oturma izni 10 yıl süreyle düzenlenir ve yenilenebilir.

BAE maaşlar, yatırım geliri veya kişisel sermaye kazançları üzerinden kişisel gelir vergisi uygulamaz. Ayrıca miras veya bağış vergisi de almaz[36].

Immigrant Invest, yaklaşık 20 yıldır yatırım yoluyla oturma izni ve vatandaşlık programları ile çalışan bir yatırım göçmenliği danışmanlık şirketidir. 2006'dan bu yana 10.000'den fazla müşterimizin yurt dışında yeni statüler almasına yardımcı olduk.

Panama Golden Visa başvuru sahipleri için Immigrant Invest her aşamada destek sağlar:

1. Sunum öncesi Durum Tespit Süreci. Şirket içi uyum ekibi, potansiyel riskleri erkenden belirlemek ve reddedilme olasılığını azaltmak için sunumdan önce davayı inceler.
2. Fon kaynağı ve belge hazırlığı. Uzmanlar, başvuru sahiplerinin fonların yasal kökenine dair kanıtlar da dahil olmak üzere gerekli belgeleri toplamasına, yapılandırmasına ve sunmasına yardımcı olur.
3. Aileler için başvuru stratejisi. Ekip, bakmakla yükümlü olunan kişiler de dahil olmak üzere başlangıçta aile uygunluğunu değerlendirir; böylece başvuru en başından itibaren doğru kriterler üzerine inşa edilir.
4. AML odaklı uyum desteği. Hukuk ve uyum ekibi, hükümet kontrolleri sırasında nelerin daha yakından ilgi çekebileceğini anlayan sertifikalı AML uzmanlarından oluşur.
5. Çoklu yargı yetkisi planlaması. Gerekirse danışmanlar, yatırımcıların en uygun yolu seçmelerine yardımcı olmak için Panama'yı diğer yatırım yoluyla oturma izni seçenekleriyle karşılaştırır.
6. Adım adım vaka yönetimi. Başvuru sahipleri net bir prosedür, pratik zaman çizelgesi tahminleri ve tam süreç boyunca destek alırlar.

Vergi soruları ortaya çıktığında Immigrant Invest, ikamet sürecinin müşterinin daha geniş stratejisine uyması için hukuk ve vergi danışmanlarıyla koordinasyon sağlar.

1. Panama yalnızca Panama kaynaklı geliri vergilendirir. Yabancı temettüler, sermaye kazançları, kira geliri, emekli maaşları ve faizler hem mukimler hem de mukim olmayanlar için muaftır.
2. Panama vergi ikametgahı, bir takvim yılı içinde 183 gün veya daha fazla fiziksel mevcudiyet gerektirir. Nitelikli Yatırımcı izni sahiplerinin bu eşiği karşılaması gerekmez ve genellikle vergi mukimi olmazlar.
3. Panama Golden Visa almak için, yatırımcıların gayrimenkule 300.000 $, menkul kıymetlere 500.000 $ veya bir banka mevduatına 750.000 $ yatırmaları gerekir.
4. ABD’li yatırımcılar IRS beyanı, FBAR ve FATCA raporlamasına tabi kalmaya devam eder. Golden Visa için gereken yatırım miktarları hem FBAR hem de FATCA eşiklerini aşmaktadır, bu nedenle ABD makamlarına bildirilmelidir. ABD-Panama gelir vergisi anlaşması bulunmamaktadır.
5. Asgari 750.000 $ yatırımlı vadeli mevduat yolu, elde tutma süresi boyunca en temiz vergi profiline sahiptir: mevduat faizi muaftır ve vadede sermaye kazancı olayı oluşmaz.
6. Panama’daki bireyler, vergiye tabi ticari veya mesleki faaliyetler yürüttüklerinde kişisel gelir vergisi, sermaye kazancı vergisi, emlak devir vergisi, emlak vergisi, damga vergisi ve KDV’ye tabidir.
7. Panama vergi kanunu; yabancı kaynaklı geliri, yabancı varlıklardaki sermaye kazançlarını, mirasları, terekeleri, bağışları, serveti ve yabancı kaynaklı kârlardan elde edilen temettüleri muaf tutar.