Міграція капіталу з Великої Британії: тенденції релокації мільярдерів та заможних осіб у 2025 році

Сфера управління приватним капіталом у Великій Британії стрімко змінюється під впливом наймасштабніших податкових реформ за останнє покоління[1][2][3]. Рішення уряду скасувати довготривалий податковий режим для осіб без постійного місця проживання в країні (non-domiciled, або «non-dom»), яке набирає чинності 6 квітня 2025 року, є головним рушієм потенційного відтоку заможних приватних осіб (HNWI)[1][2][3].

Кількість платників податків зі статусом non-dom уже зменшується. Хоча офіційна статистика не сегментує мігрантів за рівнем статків, непрямі індикатори вказують на виразну тенденцію. У податковому році, що закінчився у 2024 році, кількість платників податків із цим статусом становила приблизно 73 700 осіб, трохи скоротившись ще до набрання чинності реформами[4]. 

Загальна довгострокова еміграція з Великої Британії зросла на 11%, досягнувши попередньої позначки у 517 000 осіб у році, що закінчився в грудні 2024 року[5]. Хоча сюди входять різні категорії мігрантів, це відображає зростання відтоку населення.

Зміни в податковій політиці є основними виштовхувальними чинниками. Головний тригер — припинення дії принципу оподаткування за переказами (remittance basis). Його замінить чотирирічний режим для новоприбулих осіб та стандартне оподаткування світового доходу для довгострокових резидентів[1][2][3]. Це доповнюється запланованою реформою податку на спадщину (Inheritance Tax, IHT), який перейде від системи, орієнтованої на доміциль, до системи, що базується на тривалості проживання у Великій Британії[2][3].

Метою змін є підвищення податкової «справедливості», проте чимало заможних осіб розглядають їх як суттєве зниження податкової привабливості Великої Британії[2]. Вторинними чинниками стали закриття візової програми Tier 1 Investor у лютому 2022 року та зростання вимог до прозорості[6].

Для інвесторів і сімейних офісів це означає нагальну потребу переглянути статус податкового резидента Великої Британії та структури володіння глобальними активами. Перехідні положення, як-от тимчасова 12-відсоткова ставка податку для репатріації історичних іноземних доходів і приросту капіталу, дають коротке вікно для реструктуризації. Однак загальним трендом для багатьох довгострокових резидентів залишається релокація.

«Виштовхувальний» чинник Великої Британії створює потужний «приваблювальний» ефект з боку юрисдикцій, що пропонують вищу фінансову стабільність і сприятливі стимули для інвесторів, докорінно змінюючи конкурентне середовище для провайдерів послуг у сфері права на проживання та громадянства в усьому світі.

Відтік капіталу з Великої Британії є структурною подією, що визначає стан ринку та знаменує фундаментальний відхід від її історичного статусу безпечної гавані для міжнародного мобільного капіталу. Це не тимчасовий сплеск, а кульмінація довгострокового тренду, що спостерігається з 2014 по 2025 рік.

Зазначений структурний зсув відбувається в ширшому геополітичному контексті посилення податкових норм і стандартів комплаєнсу. Ініціативи ОЕСР, як-от Загальний стандарт звітності (CRS) та розробка Системи звітності про криптоактиви (CARF), систематично розмивають банківську таємницю у світі[8].

Водночас новий пакет заходів Європейського Союзу з протидії відмиванню коштів, що містить єдиний звід правил і новий наглядовий орган AMLA, створює суворіше та більш гармонізоване регуляторне середовище на всій території блоку[9]. 

Зміни в политиці Великої Британії, сформульовані навколо принципів «справедливості» та модернізації, відповідають цій глобальній тенденції[2]. Це формує потужну динаміку «виштовхування та приваблювання». Велика Британія чинить значний «виштовхувальний» тиск через регуляторні та податкові заходи, зокрема через скасування режиму non-dom і перехід до системи податку на спадщину на основі резидентства[2][3].

Цьому політично зумовленому тиску протистоїть сильний фіскальний «приваблювальний» ефект юрисдикцій із низьким рівнем оподаткування. Такі країни, як ОАЕ та Монако, пропонують нульову ставку податку на доходи фізичних осіб, тоді як інші, наприклад Італія та Греція, запровадили привабливі режими фіксованого податку для нових резидентів[10][11].

Країни, які приваблюють заможних приватних осіб із Великої Британії, поділяються на три стратегічні кластери залежно від мотивації інвесторів.

Ця сегментація демонструє чітку відмінність у стратегіях. Центри податкової оптимізації конкурують за рахунок простоти майже нульового податкового навантаження. Варіанти в ЄС пропонують поєднання високої якості життя, мобільності всередині блоку та передбачуваних вигідних податкових режимів на визначений строк. Карибські держави пропонують зовсім іншу цінність: мобільний інструмент ідентифікації у формі другого паспорта

Центри податкової оптимізації

Ці юрисдикції обирають завдяки надзвичайно сприятливому податковому середовищу. Зазвичай вони пропонують:

• нульовий або дуже низький податок на доходи фізичних осіб;
• відсутність податку на прибуток від капіталу;
• відсутність податку на майно.

Основна мотивація — податкова ефективність і довгострокове збереження статків.

Варіанти для релокації в ЄС

Ця група охоплює держави — члени Європейського Союзу, які пропонують:

• права на проживання в ЄС, включно зі свободою пересування та ведення бізнесу;
• програми надання права на проживання за інвестиції;
• спеціальні податкові режими для нових резидентів.

Інвестори в цьому кластері прагнуть поєднати переваги якості життя, доступ до ЄС і податкові пільги. Проте податкові органи приділяють усе більше уваги тому, де насправді зосереджене життя особи: кількості днів перебування в кожній країні та практичним зв’язкам (дім, сім’я, робота), а не лише наявності посвідки на проживання.

Заходи з забезпечення міжнародної мобільності та захисту активів

Кластер складається з країн, що пропонують програми громадянства за інвестиції. Ці напрямки приваблюють інвесторів, які прагнуть:

• отримати другий паспорт для безвізових поїздок;
• диверсифікувати свій портфель громадянств для захисту від геополітичних ризиків;
• підтримати стратегії ведення міжнародного бізнесу та банківського обслуговування.

Привабливість кожного кластеру напрямків визначається його специфічною регуляторною та податковою архітектурою. 

Для заможних осіб, які залишають Велику Британію, ухвалення рішення є складним розрахунком, що враховує вимоги до проживання, податкові зобов’язання та довгострокове середовище комплаєнсу.

Таблиця демонструє чіткий компроміс. ОАЕ та Монако пропонують найпростіші та найпривабливіші номінальні податкові ставки, однак країни ЄС дають важливу перевагу у формі свободи пересування та проживання в межах блоку. Швейцарія пропонує унікальний узгоджений податковий статус, але з відмінностями залежно від кантону та податком на майно. Карибські держави забезпечують зовсім інший продукт, орієнтований на міжнародну мобільність і диверсифікацію активів за допомогою другого громадянства

Низка послідовних змін у політиці Великої Британії стала потужним стимулом для міграції капіталу, що кульмінувало у значущих реформах 2025 року[3][24].

Найважливішим тригером стала заява уряду під час представлення весняного бюджету 2024 року про скасування з 6 квітня 2025 року режиму оподаткування за принципом переказу коштів (remittance basis) для осіб без постійного місця проживання у Великій Британії (non-doms)[24]. Ця політика замінює багатовіковий режим новим, обмеженим у часі чотирирічним режимом оподаткування іноземних доходів і прибутків (Foreign Income and Gains, FIG) для новоприбулих осіб, після завершення якого вони сплачуватимуть податок із доходу з усіх країн світу[3]. 

Ця заява створила однорічний часовий лаг, що спричинило хвилю стратегічного планування та реструктуризації серед відповідної категорії осіб. Цей основний тригер був підкріплений одночасним оголошенням планів щодо переведення податку на спадщину (Inheritance Tax, IHT) на систему, засновану на резидентстві, що передбачає оподаткування цим податком усіх світових активів довгострокових резидентів після 10 років проживання у Великій Британії[3]. 

У сфері планування спадщини у Великій Британії трасти, засновані до квітня 2025 року, дедалі частіше розглядаються як чітка юридична межа з окремими наслідками, а не як інструмент, який можна вільно коригувати пізніше.

Значним реформам передували важливі вторинні чинники. Закриття візової програми Tier 1 Investor у лютому 2022 року раптово перекрило основний імміграційний шлях для пасивних інвесторів, що свідчило про зміну ставлення Великої Британії до залучення капіталу[6]. Крім того, запровадження Реєстру іноземних суб’єктів господарювання у серпні 2022 року, яке зобов’язало розкривати кінцевих бенефіціарних власників нерухомості у Великій Британії, збільшило комплаєнс-навантаження та знизило рівень конфіденційності[26].

Ще ранішим фундаментальним тригером стало запровадження у квітні 2017 року правил «вважаємого доміцилю» (deemed domicile), які скасували постійний статус non-dom для осіб, які проживали в країні 15 з останніх 20 років, що одразу призвело до різкої перекласифікації та скорочення кількості non-dom у офіційній статистиці HMRC[27][28]. 

Сукупний ефект цієї політики полягає в поступовому демонтажі фіскальної та правової бази, яка робила Велику Британію привабливою для міжнародно мобільних заможних приватних осіб (HNWI), що безпосередньо спровокувало спостережуваний і очікуваний відтік капіталу.

Глобальний ландшафт приватного капіталу змінюється під впливом синхронізованого посилення стандартів комплаєнсу та прозорості, що створює як ризики, так і можливості для мігруючих заможних приватних осіб (HNWI) та їхніх консультантів. Міжнародні організації формують суворіше й уніфіковане регуляторне середовище.

Група з розробки фінансових заходів — FATF

Станом на кінець 2025 року стан дотримання вимог FATF демонструє значну відмінність. Важливою подією стало внесення Монако до «сірого списку» FATF у червні 2024 року, що означає перебування під посиленим моніторингом для усунення недоліків у системі протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму[29]. 

Натомість ОАЕ було виключено з цього списку у лютому 2024 року після досягнення істотного прогресу[30]. Ключові юрисдикції, такі як Швейцарія, Італія, Португалія, Греція, Угорщина та основні карибські країни з програмами громадянства за інвестиції, не входять до публічних «сірих» чи «чорних» списків FATF[31].

Пакет заходів ЄС із протидії відмиванню коштів

У 2024 році ЄС остаточно узгодив переломний пакет заходів із протидії відмиванню коштів (AML), створивши єдине зведення правил прямої дії на території всього Союзу та новий наглядовий орган у Франкфурті — Орган із протидії відмиванню коштів (AMLA)[9][32].

З початком роботи нового Органу з протидії відмиванню коштів стандарти застосування норм у країнах ЄС стають більш узгодженими. Це робить юрисдикції ЄС із «простішими» вимогами менш привабливими для тих, хто розраховує на м’якший підхід до комплаєнсу.

Податкова прозорість ОЕСР

Загальний стандарт звітності ОЕСР (CRS) фактично поклав край банківській таємниці для податкових цілей, а майбутня система звітності про криптоактиви (CARF) поширить цю прозорість і на цифрові активи[8].

Посилення комплаєнс-середовища створює як виклики, так і можливості. Істотний розрив у даних між отриманням нової посвідки на проживання та офіційним зміненням податкового доміцилю залишається головною складністю для аналізу. 

Офіційна статистика щодо кінцевих країн призначення британських емігрантів відсутня у відкритому доступі, що ускладнює точну кількісну оцінку потоків і змушує покладатися на непрямі дані[33].

Однак таке середовище також відкриває нові можливості. Зростаюча конкуренція між центрами з низькими податками за залучення капіталу й талантів сприяє розробці нових і вдосконаленню наявних програм стимулювання.

Структурні зміни у податковому ландшафті Великої Британії вимагають фундаментального перепозиціонування для учасників ринку, які обслуговують заможних приватних осіб. Успіх тепер залежить від переходу від транзакційної моделі продажів до довгострокового стратегічного консультування.

Зміна позиціонування на користь комплексної стратегії податкової релокації

Ера простої реклами «золотих віз» чи програм громадянства минула[3]. Складність нової системи Великої Британії, базованої на резидентстві, з її обмеженими в часі стимулами та довгостроковими податковими наслідками, вимагає переходу до «комплексного консультування з податкової релокації»[3].

Роль консультанта має трансформуватися в роль стратегічного проектного менеджера, який супроводжує весь багаторічний податковий шлях клієнта. Це охоплює планування переходу на стандартні податкові правила Великої Британії після завершення початкового чотирирічного режиму FIG та вирішення питань, пов’язаних із виникненням зобов’язань щодо податку на спадщину (IHT) зі світових активів після 10 років проживання[3].

Словесно кажучи, консультанти тепер розробляють покрокові плани, де пріоритетом є момент, коли особа припиняє бути податковим резидентом Великої Британії та стає податковим резидентом в іншій країні, замість того щоб одразу починати з оформлення візи.

Компанії відмовляються від тверджень про «нульові податки» та переходять до висвітлення стабільних і передбачуваних податкових систем, які діють за чіткими правилами, щоб відповідати вимогам законодавства про рекламу та захист прав споживачів.

Формулювання пропозицій: за принципом «проблема — рішення»

Комунікація має ґрунтуватися на офіційних фактах нової політики Великої Британії для формування довіри[3]. Ключові теми слід подавати як рішення проблем клієнта:

1. Складність податкової системи. Рішення: позиціонувати новий 4-річний режим FIG як «чіткі чотирирічні податкові канікули на всі іноземні доходи та прибуток від капіталу для нових резидентів», акцентуючи на простоті та передбачуваності[3].
2. Невизначеність у питанні спадкування. Рішення: превентивно вирішувати питання нових правил IHT через рекомендацію «заздалегідь планувати сплату британського податку на спадщину, який застосовуватиметься до ваших світових активів після 10 років проживання»[3]. Важливим нюансом є те, що «існуючі трастові структури, які володіють активами за межами Великої Британії та були створені до квітня 2025 року, зберігають захищений від IHT статус»[3].
3. Втрачені можливості. Рішення: формувати усвідомлення нагальності для існуючих non-dom шляхом висвітлення обмежених у часі перехідних правил, таких як тимчасовий пільговий режим репатріації коштів за ставкою 12 %[34].

Основоположним принципом цього дослідження є виключне використання офіційної статистики, яку можна перевірити. Усі дані приватних постачальників та списки, складені ЗМІ, принципово виключені з аналізу[35].

Основною опосередкованою метрикою для визначення заможних осіб (HNWI) є офіційне визначення «заможної особи», яке використовує Служба податків і митниць Його Величності (HMRC): будь-яка особа з доходом від 200 000 £ або активами від 2 000 000 £ у будь-якому з останніх трьох податкових років[36].

Офіційної державної статистики чи обліку мільярдерів у Великій Британії не існує. Як HMRC, так і Національне аудиторське бюро підтвердили, що податкове законодавство Великої Британії вимагає звітності про доходи та об’єкти оподаткування, а не про сукупну вартість чистих активів особи[37]. Ця визнана прогалина у даних унеможливлює точний кількісний аналіз міграційних потоків мільярдерів на основі урядових даних.

Рівень довіри до використаних даних градається на основі їхнього офіційного статусу та методологічної прозорості. «Високий рівень довіри» присвоюється офіційній статистиці, опублікованій первинними органами, такими як Управління національної статистики та HMRC, що супроводжується детальними звітами про якість та методологію[35]. «Середній рівень довіри» присвоюється офіційній статистиці з відомими обмеженнями, наприклад попереднім даним[35].

1. Скасування податкового статусу осіб без постійного місця проживання (non-dom) у Великій Британії у квітні 2025 року є найвагомішою зміною за останні десятиліття, що спонукає заможних приватних осіб переглянути своє податкове резидентство та структури володіння активами.
2. Відтік капіталу з Великої Британії зосереджений у трьох стратегічних напрямках: хаби податкової оптимізації, такі як ОАЕ, варіанти релокації до ЄС, а також юрисдикції для міжнародної мобільності через громадянство за інвестиції.
3. Хоча юрисдикції з нульовим оподаткуванням привертають увагу своєю простотою, країни ЄС усе частіше конкурують за допомогою передбачуваних режимів фіксованого податку, які поєднують фіскальні переваги з якістю життя та свободою пересування в межах блоку.
4. Нові механізми ОЕСР та ЄС, у тому числі Система звітності про криптоактиви (CARF) та наглядовий орган AMLA, створюють єдине середовище прозорості, що обмежує можливості для арбітражу та вимагає більш продуманого, комплаєнтного планування релокації.
5. Консультанти з управління капіталом мають перейти від просування візових продуктів до організації довгострокових стратегій податкового релокейту, супроводжуючи клієнтів у процесах зміни податкового резидентства, планування спадщини та дотримання комплаєнсу в кількох юрисдикціях на горизонті 10 років.

1. Джерело: зміни в оподаткуванні осіб без постійного місця проживання у Великій Британії детально описано на офіційному вебсайті уряду Великої Британії.

2. Джерело: інформацію про реформування оподаткування осіб без постійного місця проживання у Великій Британії опубліковано на офіційному вебсайті уряду Великої Британії.

3. Джерело: повний звіт Реформування оподаткування осіб без постійного місця проживання у Великій Британії доступний у форматі PDF на вебсайті уряду Великої Британії.

4. Джерело: дані про резидентів зі статусом non-dom та реформи оподаткування висвітлено у звіті Bloomberg.

5. Джерело: дані щодо довгострокової міжнародної міграції доступні на вебсайті Національної статистичної служби.

6. Джерело: про закриття візової програми Tier 1 Investor оголошено на вебсайті уряду Великої Британії.

7. Джерело: останні зміни щодо оподаткування осіб без постійного місця проживання розглянуто в дослідницькому брифінгу Парламенту Великої Британії.

8. Джерело: ОЕСР надає інформацію про податкову прозорість та міжнародне співробітництво.

9. Джерело: Рада ЄС ухвалила пакет правил щодо протидії відмиванню коштів, опублікований на вебсайті Ради Європейського Союзу.

10. Джерело: PwC роз’яснює правила оподаткування доходів фізичних осіб в ОАЕ.

11. Джерело: Незалежна служба державних доходів Греції описує податкові пільги для залучення нових податкових резидентів (PDF).

12. Джерело: профіль Монако опубліковано на офіційному вебсайті FATF.

13. Джерело: інформація про процедури проживання та релокації доступна на офіційному вебсайті Представництва Монако при ООН.

14. Джерело: структура податкової системи Швейцарії детально описана в PDF-документі Федерального податкового управління Швейцарії.

15. Джерело: PwC надає деталі щодо інших податків з фізичних осіб в ОАЕ.

16. Джерело: IBR Group пропонує повний посібник з оподаткування в ОАЕ у 2025 році.

17. Джерело: контактну інформацію Податкового управління (Direction des Services Fiscaux) наведено на Monaco1.

18. Джерело: детальна інформація про міжнародні податкові угоди Монако опублікована на офіційному вебсайті Уряду Монако.

19. Джерело: ОЕСР надає інформацію про міжнародні податкові угоди.

20. Джерело: PwC пояснює систему акордного (паушального) оподаткування у Швейцарії (PDF).

21. Джерело: спеціальний податковий режим Італії для нових резидентів описано на порталі Інвесторської візи до Італії.

22. Джерело: інформація про громадянство Антигуа і Барбуди за інвестиції доступна на офіційному вебсайті CIP.

23. Джерело: у публікації уряду Великої Британії про податкові зміни для осіб без постійного місця проживання окреслено основні реформи.

24. Джерело: у PDF-звіті про весняний бюджет 2024 року (HC 560) наведено деталі змін у фіскальній політиці Великої Британії.

25. Джерело: інструкції щодо реєстрації іноземного суб'єкта господарювання та його кінцевих бенефіціарних власників доступні на GOV.UK.

26. Джерело: статистичні коментарі щодо платників податків без постійного місця проживання доступні на вебсайті уряду Великої Британії.

27. Джерело: GOV.UK надає роз’яснення щодо правил «вважаємого доміцилю».

28. Джерело: у списку FATF юрисдикцій під посиленим моніторингом (червень 2025 року) висвітлено країни високого ризику.

29. Джерело: профіль FATF щодо Об’єднаних Арабських Еміратів описує заходи країни з дотримання вимог.

30. Джерело: у оновленні FATF щодо юрисдикцій під посиленим моніторингом (лютий 2025 року) детально описано нещодавно оцінені країни.

31. Джерело: Регламент (ЄС) 2024/1620 доступний англійською мовою в базі даних EUR-Lex.

32. Джерело: збірник міграційної статистики уряду Великої Британії надає офіційні дані про міграцію.

33. Джерело: PDF-файл Закону про фінанси 2025 року доступний на сайті legislation.gov.uk.

34. Джерело: звіт про якість статистики щодо платників податків без постійного місця проживання опубліковано на вебсайті уряду Великої Британії.

35. Джерело: у звіті Національного аудиторського управління Великої Британії (NAO) Збір належних податків із заможних осіб (PDF) аналізується дотримання вимог платниками податків із високим рівнем статків.

36. Джерело: повний звіт NAO про збір належних податків із заможних осіб доступний на вебсайті NAO.