Due Diligence: por que ela é fundamental para investidores

A Due Diligence é uma verificação rigorosa de antecedentes realizada antes de iniciar uma relação financeira ou jurídica — seja para abrir uma conta bancária, comprar um imóvel ou solicitar uma segunda cidadania ou autorização de residência por investimento.

O procedimento de Due Diligence visa combater a lavagem de dinheiro, a evasão fiscal e o financiamento do terrorismo — em conformidade com os padrões internacionais estabelecidos por órgãos como o Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo (GAFI/FATF)[1] e a Diretiva da UE contra a Lavagem de Dinheiro Nº 2024/1640[2].

Due Diligence padrão para cidadania ou residência

No contexto dos programas de migração por investimento, a Due Diligence vai além de uma simples verificação de identidade. Trata-se de uma avaliação em múltiplas camadas sobre todo o histórico do investidor: 

• origem e licitude do seu patrimônio;
• atividades empresariais;
• conformidade fiscal;
• reputação pública;
• e conduta pessoal. 

O processo costuma abranger simultaneamente as dimensões financeira, jurídica, fiscal e reputacional. 

Todos os solicitantes a partir de uma determinada idade passam por essa análise. Por exemplo, em Malta, a Due Diligence aplica-se a solicitantes a partir de 12 anos, enquanto nos países caribenhos a verificação abrange, em sua maioria, solicitantes a partir de 16 anos.

O rigor e a duração do processo variam significativamente de acordo com a jurisdição — de alguns dias em Vanuatu a 6 a 8 meses em Malta.

Due Diligence aprofundada para indivíduos de alto risco

A Due Diligence aprofundada (Enhanced Due Diligence — EDD) aplica-se quando o processo apresenta indicadores de risco elevado: 

• vínculos com uma Pessoa Politicamente Exposta (PEP), seja o próprio solicitante, um familiar ou um associado próximo; 
• estruturas patrimoniais complexas ou multijurisdicionais; 
• residência ou atividade empresarial em países sensíveis ou de alto risco; 
• cobertura negativa relevante na mídia, litígios pendentes ou recusas anteriores de imigração.

Pessoas Politicamente Expostas geralmente incluem ocupantes atuais e antigos de cargos públicos de alto escalão, parlamentares, executivos seniores de empresas estatais, bem como seus familiares próximos — cônjuges, pais, filhos — e associados próximos conhecidos. A enquadramento como PEP pode estender-se de 12 meses a vários anos após a saída do cargo, dependendo da jurisdição. 

O status de PEP não resulta automaticamente em recusa — apenas eleva o padrão probatório e, na maioria dos casos, amplia o prazo de análise.

A Due Diligence aprofundada vai além da verificação padrão de KYC em diversos aspectos. Normalmente inclui:

• varredura ampliada em arquivos de imprensa, juntas comerciais, registros judiciais e regulatórios; 
• mapeamento do beneficiário final e de relações com partes relacionadas para demonstrar que as transações foram realizadas em condições estritamente comutativas de mercado; 
• reconstrução da origem do patrimônio — rastreando como os ativos foram acumulados ao longo do tempo e vinculando receitas históricas aos saldos atuais; 
• referências independentes de ex-empregadores, auditores ou partes contratantes, quando apropriado; 
• e, em alguns casos, uma entrevista presencial ou online para esclarecer fatos específicos ou sanar divergências na documentação.

Entre os documentos frequentemente solicitados estão extratos bancários, declarações de imposto de renda, demonstrações financeiras auditadas, registros societários, comprovantes de dividendos e folha de pagamento, registros de bens e declarações juramentadas.

O rigor e a transparência afetam diretamente tanto o resultado quanto o tempo necessário para que uma decisão seja tomada. Recomendamos seguir os passos descritos abaixo.

1. Escolha um agente autorizado com especialização dedicada em compliance

Nem todos os agentes tratam a Due Diligence com o mesmo nível de rigor. Procure uma empresa que possua um departamento de compliance dedicado e experiência direta na realização de verificações preliminares — e não uma empresa que trate a Due Diligence como mera formalidade administrativa conduzida sem o devido cuidado.

Além disso, um agente de reputação sólida realiza a análise preliminar de Due Diligence antes que você assuma qualquer compromisso financeiro. Essa etapa existe para identificar riscos que poderiam levar a uma recusa — e para oferecer uma avaliação honesta sobre as suas chances. Assinar um contrato e pagar por serviços antes da conclusão dessa análise coloca você em uma desvantagem desnecessária.

2. Forneça informações completas e precisas

A consistência da sua solicitação depende diretamente da qualidade das informações compartilhadas com seu agente. Isso inclui seu histórico pessoal, familiares incluídos no pedido, fontes de renda e patrimônio e — quando relevante, sobretudo para pessoas politicamente expostas — informações sobre sócios comerciais. 

Se houver fatores em seu histórico pessoal ou empresarial que possam suscitar questionamentos — cobertura negativa na mídia, envolvimento anterior em processos judiciais, estruturas corporativas complexas —, seu agente precisa ter conhecimento deles antes do envio, e não depois. 

A omissão de dados não protege o solicitante; pelo contrário, cria lacunas que os departamentos governamentais irão investigar.

3. Reúna todos os documentos necessários

Com base nas informações fornecidas, os advogados elaborarão a lista específica de documentos necessários para o seu caso: passaportes, certidões de casamento e nascimento, dados de registro empresarial, extratos bancários e quaisquer outros registros pessoais ou financeiros relevantes para o programa escolhido. 

Nos casos em que explicações adicionais forem necessárias, os advogados também poderão preparar declarações juramentadas para acompanhar o processo.

Erros comuns na preparação da Due Diligence

Ausência de vínculo claro entre receitas históricas e saldos atuais. Os analisadores precisam entender como o patrimônio foi acumulado ao longo do tempo e como ele se conecta aos recursos utilizados no investimento. Extratos bancários datados, contratos e declarações de imposto de renda devem compor um histórico contínuo e rastreável.

Depósitos em dinheiro ou transferências de terceiros sem explicação. Quaisquer recursos que não possam ser claramente atribuídos a uma fonte lícita devem ser excluídos da rota de investimento ou acompanhados de documentação que comprove sua origem e finalidade.

Algumas jurisdições permitem o patrocínio de terceiros, desde que seja totalmente documentado e transparente.

Divergência de datas e valores entre documentos. Contratos, extratos bancários e declarações fiscais devem ser totalmente convergentes entre si. Havendo discrepâncias, elas devem ser identificadas, reconciliadas e justificadas antes do envio.

Omissão de recusas ou investigações anteriores. Recusas anteriores de visto ou cidadania, investigações regulatórias ou processos judiciais omitidos na solicitação costumam surgir durante as checagens das autoridades — e a omissão é tratada de forma mais severa do que os fatos em si. Informe tudo desde o início e apresente as decisões oficiais e o contexto pertinente.

Documentos sem certificação ou tradução. A maioria dos programas exige cópias autenticadas ou apostiladas e traduções juramentadas quando o idioma original não for o inglês. Os requisitos variam por jurisdição e devem ser seguidos à risca.

Fluxos de criptoativos ou moedas estrangeiras sem documentação de KYC. Transações envolvendo criptomoedas ou operações de câmbio devem ser amparadas por registros de KYC de entrada e saída (on-ramp/off-ramp), com contrapartes e valorações devidamente estabelecidas.

Movimentações circulares de recursos. Quando os recursos aparentam retornar à sua origem antes de serem aplicados no investimento, os analisadores questionam sua real procedência. Cada trecho da operação deve ser comprovado documentalmente, ou os recursos devem ser substituídos por uma fonte comprovadamente direta e lícita.

Tanto o histórico pessoal quanto o empresarial do solicitante passam por rigorosa análise durante o processo de Due Diligence. Compartilhar essas informações de forma completa e precisa com seu agente autorizado permite que a equipe jurídica prepare um conjunto documental adequado, minimizando o risco de um resultado negativo.

Informações gerais

As seguintes informações devem ser declaradas ao seu agente:

• fontes de renda, atividades empresariais e estrutura societária;
• situação financeira atual;
• certidões de antecedentes criminais ou detalhes de processos em andamento ou passados;
• recusas anteriores de visto, autorização de residência ou cidadania em outro país;
• aspectos que possam impactar a reputação pessoal ou empresarial;
• qualquer vínculo — direto ou por meio de familiares — com atividades políticas.

A Immigrant Invest trata todas as informações dos clientes sob estrito sigilo profissional. Os dados são compartilhados exclusivamente com o órgão governamental responsável pela análise, conforme exigido pelo processo oficial de verificação. Com base nas informações fornecidas, nossos advogados organizam a lista completa de documentos a serem apresentados no pedido de cidadania ou residência por investimento.

Fatores de risco que afetam o resultado da Due Diligence

Determinados aspectos do histórico do solicitante podem suscitar questionamentos durante a análise de elegibilidade — e, em alguns casos, levar a uma recusa. Compreender esses fatores de risco com antecedência é a forma mais eficaz de gerenciá-los.

Os fatores de risco são avaliados em diversas áreas fundamentais: país de cidadania, residência e negócios do solicitante; histórico judicial e financeiro; natureza das atividades empresariais; estrutura e jurisdição de registro de suas empresas; enquadramento como pessoa politicamente exposta; e reputação pública. Cada categoria reflete uma preocupação específica de compliance e é analisada de forma independente durante o processo de Due Diligence.

Quanto maior o número de fatores de risco aplicáveis ao solicitante, mais complexa se torna a análise. Estar ciente dessas categorias com antecedência permite aos solicitantes reunir as provas adequadas e abordar o processo com expectativas realistas.

Quando determinados fatos exigem uma avaliação profissional antes de serem submetidos à Due Diligence, anexamos à solicitação pareceres jurídicos e informações complementares sobre a questão.

A decisão final em todos os casos cabe à autoridade governamental competente. O papel de uma solicitação bem preparada e de um agente autorizado experiente é garantir que o processo apresentado ofereça à autoridade todas as razões para fundamentar uma decisão favorável.

Aprovação incondicional

A solicitação é aprovada em todas as verificações de mérito e segue para as etapas de investimento e emissão dos documentos, conforme estabelecido pelo programa.

Pedido de informações complementares

A autoridade solicita esclarecimentos ou documentos adicionais específicos — mais comumente para esclarecer lacunas entre receitas históricas e saldos atuais, reconciliar datas ou valores, ou verificar contrapartes. Uma resposta bem estruturada aborda cada ponto diretamente, com evidências datadas e referências cruzadas claras aos documentos já constantes do processo.

Intenção de recusa

Alguns programas emitem uma notificação formal de intenção de indeferimento (Intent to Deny), concedendo ao solicitante um prazo determinado para manifestação. Uma resposta eficaz enfrenta cada questionamento apontado com provas novas e verificáveis, em vez de apenas reiterar o que já foi apresentado. 

Determinados programas também podem convidar o solicitante para uma entrevista antes de proferir a decisão final.

Recusa definitiva

O processo é encerrado. Onde a reapresentação for permitida, exige-se normalmente uma mudança substancial no perfil do solicitante ou o cumprimento de um prazo de carência — condições que variam conforme a jurisdição. 

Nesse contexto, vale destacar que uma recusa em determinado programa pode afetar a elegibilidade em outros, sobretudo no Caribe, onde os países participantes compartilham um banco de dados unificado de solicitantes recusados.

Na Immigrant Invest, a Due Diligence não é uma formalidade — é a base de cada processo que conduzimos. 

Analisamos cada caso individualmente, preparamos um conjunto de documentos de apoio abrangente e realizamos nossa própria verificação preliminar antes que qualquer documento seja enviado ao departamento governamental. 

Nossos procedimentos de compliance são cuidadosamente estruturados e utilizam bancos de dados renomados — World-Check e Dow Jones —, que incluem dados da Interpol e da Europol.

A Immigrant Invest atua no setor desde 2006 e consolidou a reputação de parceira de confiança — tanto perante governos quanto junto aos clientes.

Somos um agente licenciado

A Immigrant Invest possui licenças oficiais para prestar consultoria e representar clientes em programas de cidadania e residência por investimento. Essas licenças são emitidas pelas autoridades governamentais competentes de cada jurisdição em que atuamos, abrangendo a União Europeia, o Caribe, a Oceania e a África.

Uma licença na área de migração por investimento não é uma mera formalidade — é um pré-requisito legal para qualquer empresa que ofereça esses serviços. Sua obtenção exige a comprovação de que a empresa atende a padrões rigorosos de compliance, transparência e conduta profissional. Para os investidores, trabalhar com um agente licenciado não é apenas recomendável; na maioria dos países, é o único caminho permitido para submeter uma solicitação.

Garantimos sua confidencialidade e a proteção de seus dados

Cada solicitação que conduzimos é tratada com estrita confidencialidade. Informações pessoais e financeiras são compartilhadas apenas com as autoridades governamentais competentes e agências credenciadas de Due Diligence diretamente envolvidas no processamento do seu pedido — e estritamente na medida necessária para essa finalidade.

Nossas práticas de proteção de dados refletem a sensibilidade do patrimônio de informações que nos é confiado:

• todos os documentos e dados são armazenados em repositórios criptografados com acesso controlado e registros de retenção;
• o acesso é concedido com base no princípio do menor privilégio — cada membro da equipe visualiza apenas o necessário para sua função;
• fornecedores terceirizados atuam sob acordos de confidencialidade vinculativos e só estão autorizados a utilizar seus dados para a finalidade específica para a qual foram compartilhados;
• trabalhamos exclusivamente com recursos rastreáveis pertencentes ao próprio solicitante. Estruturas de financiamento por terceiros não são aceitas, pois comprometem os padrões de compliance e a integridade da solicitação.

Documentos originais e cópias autenticadas seguem uma cadeia de custódia documentada ao longo de todo o processo. Não utilizamos intermediários financeiros informais nem contrapartes indiretas — práticas que, além de suscitarem preocupações de compliance, criam riscos desnecessários para o solicitante.

Na Immigrant Invest, Oficiais certificados de Compliance em Prevenção à Lavagem de Dinheiro realizam as verificações preliminares e acompanham a preparação dos documentos em todas as etapas do processo.

Os elementos centrais da Due Diligence são consistentes nos programas de cidadania por investimento: as Unidades de Cidadania por Investimento verificam antecedentes criminais, status de sanções, recusas anteriores de visto ou cidadania em outros países e a legalidade das fontes de renda e do patrimônio do investidor e de seus familiares. 

O que difere entre as jurisdições são os detalhes práticos — os prazos envolvidos e as taxas cobradas em cada etapa.

O objetivo da Due Diligence é direto: confirmar se o histórico do solicitante atende aos requisitos do programa. Os governos querem ter a certeza de que nem o investidor nem os familiares incluídos na solicitação possuem antecedentes criminais, e que os recursos destinados ao investimento vêm de fontes totalmente lícitas.

Compreender as mudanças no cenário de migração por investimento é importante para qualquer investidor que esteja considerando cidadania ou residência por investimento: quanto mais rigoroso for o processo, maior será a segurança da manutenção do status ao longo do tempo — e mais minuciosamente o investidor deve se preparar antes de enviar a solicitação.

Críticas aos programas de migração por investimento

Os programas de cidadania e residência por investimento têm enfrentado críticas constantes por parte da União Europeia e de organizações da sociedade civil internacional. A principal preocupação reside na qualidade das verificações de Due Diligence — especificamente, no risco de que indivíduos envolvidos em atividades criminosas, evasão fiscal ou financiamento do terrorismo possam obter acesso ao território da UE por meio desses programas.

Em resposta, as regras se tornaram mais complexas e os procedimentos de triagem, mais rigorosos. Malta, por exemplo, examina não apenas o investidor e sua família imediata, mas também sua rede mais ampla de associados e parceiros de negócios.

Alguns países foram além ao reexaminar solicitações aprovadas em anos anteriores. 

Chipre contratou três empresas independentes para rever todas as solicitações de cidadania por investimento aprovadas antes de 2018, revogando em definitivo a cidadania de 26 investidores apenas em 2019[4]. No entanto, as autoridades responsáveis pelo programa de cidadania por investimento foram absolvidas de acusações de fraude e corrupção pelo tribunal em 2026[5].

Da mesma forma, Vanuatu anunciou uma análise retroativa de todas as cidadanias concedidas desde 2015, ao mesmo tempo em que reforçou seu processo de Due Diligence com a participação da agência britânica FACT UK — uma decisão diretamente ligada à pressão da UE. A partir de março de 2022, cidadãos de Vanuatu que obtiveram seu passaporte por meio do programa de investimento após 25 de maio de 2015 perderam o acesso sem visto ao Espaço Schengen[6]. Em novembro de 2022, a entrada sem visto foi suspensa para todos os cidadãos de Vanuatu[7]. Em dezembro de 2024, o acesso sem visto foi totalmente suspenso[8].

Em 2025, Vanuatu continuou a fortalecer a verificação da Unidade de Inteligência Financeira[9] e posteriormente deu o passo seguinte, atualizando seu processo de faturamento para que todas as taxas sejam pagas diretamente ao Tesouro, 'fechando brechas que podem ter permitido corrupção e abusos ao longo dos anos, os quais comprometeram os programas de cidadania do governo'[10].

Após o cancelamento do acesso sem visto de Vanuatu ao Espaço Schengen, a UE intensificou a fiscalização sobre os programas de cidadania por investimento do Caribe. Em 2023 e 2024, a UE iniciou negociações diretas com Antígua e Barbuda, São Cristóvão e Névis, Dominica, Granada e Santa Lúcia — ameaçando suspender ou limitar o acesso sem visto ao Espaço Schengen, a menos que reforçassem seus padrões de Due Diligence[11]. 

Os países caribenhos responderam elevando os limites mínimos de investimento e as taxas de solicitação, endurecendo os requisitos de documentação e aderindo a acordos aprimorados de troca de informações.

Contexto regulatório

Os desdobramentos na Due Diligence refletem uma tendência global mais ampla em direção a normas mais rígidas contra a lavagem de dinheiro e a evasão fiscal. Em especial, o período de 2022 a 2025 trouxe um endurecimento significativo do arcabouço regulatório global relevante para os programas de cidadania e residência por investimento.

Pacote da UE contra a Lavagem de Dinheiro. Em maio de 2024, o Parlamento Europeu adotou um pacote legislativo histórico contra a lavagem de dinheiro, que entrou em vigor em julho de 2024. Ele é composto por três instrumentos principais: 

• o novo Regulamento ALD (UE) 2024/1624[12];
• a Diretiva da UE contra a Lavagem de Dinheiro (UE) 2024/1640[2];
• e um regulamento que cria a Autoridade para o Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (AMLA)[13]. 

Os principais pontos do Regulamento ALD (UE) 2024/1624 são:

1. Aplicabilidade direta em todos os Estados-membros da UE, o que elimina as inconsistências existentes no arcabouço anterior e cria condições verdadeiramente equitativas em toda a UE.
2. Uma lista ampliada de entidades obrigadas. Além de bancos e instituições financeiras, a lista agora inclui explicitamente: gestores de patrimônio e family offices, agentes imobiliários e profissionais envolvidos em transações imobiliárias, prestadores de serviços de criptoativos, provedores de crédito imobiliário e ao consumidor, plataformas de crowdfunding e comerciantes de bens de alto valor. Para investidores com portfólios diversificados ou estruturas patrimoniais complexas, isso significa que os requisitos de Due Diligence se aplicarão a uma gama mais ampla de suas relações financeiras.
3. Padrões mais rigorosos de Due Diligence em Relação ao Cliente. As entidades obrigadas devem realizar avaliações de risco individuais para cada relação de clientes, aplicar Due Diligence aprimorada em todos os casos que envolvam jurisdições de alto risco ou Pessoas Politicamente Expostas e monitorar os relacionamentos continuamente — não apenas no momento do cadastro. 
4. As regras sobre Pessoas Politicamente Expostas, ou PEPs, foram especialmente endurecidas: o período de fiscalização intensificada após a saída de uma pessoa de um cargo público foi estendido, e a suspensão das medidas aprimoradas exige uma reavaliação ativa de risco, e não a simples passagem do tempo.
5. Transparência dos beneficiários finais. As instituições devem verificar ativamente — e não apenas aceitar declarações sobre — os beneficiários finais de empresas, trusts e estruturas semelhantes. Arranjos de propriedade complexos ou opacos atrairão fiscalização adicional.

A AMLA está sediada em Frankfurt e garante operações diretas de supervisão. Pela primeira vez, um órgão dedicado em nível da UE possui autoridade vinculativa sobre instituições financeiras e, indiretamente, sobre os padrões de Due Diligence aplicados a atividades de alto risco — incluindo a migração por investimento.

Orientações atualizadas do GAFI/FATF sobre beneficiários finais. Em março de 2023, o GAFI/FATF publicou a Recomendação 25 revisada e atualizou suas orientações sobre transparência e beneficiários finais de arranjos jurídicos. Um ano depois, o GAFI/FATF também atualizou suas orientações baseadas em risco para a Recomendação 25[14]. 

Essas revisões exigem que os países coletem e mantenham informações mais detalhadas sobre os verdadeiros proprietários de trusts e estruturas semelhantes — afetando diretamente os investidores cujo patrimônio é mantido por meio de arranjos societários ou trusts complexos.

OCDE e transparência fiscal. O Padrão de Declaração Comum (CRS) da OCDE, em funcionamento desde 2017, continua a expandir seu alcance. A partir de 2026, mais de 120 jurisdições trocam automaticamente informações de contas financeiras[15]. 

As orientações da OCDE exigem que as jurisdições comuniquem esquemas que representem alto risco de CRS. Isso não impõe obrigações diretas aos investidores; as obrigações de comunicação cabem às instituições financeiras.

A OCDE também introduziu regras específicas para combater o uso indevido de programas de residência e cidadania por investimento para burlar os relatórios do CRS — exigindo que tais programas sejam informados às autoridades fiscais do país de origem do investidor[16].

O novo arcabouço da OCDE — o Acordo Multilateral entre Autoridades Competentes sobre a Troca Automática de Informações Prontamente Disponíveis sobre Bens Imóveis (IPI MCAA) — amplia a infraestrutura existente de troca automática de informações, que já abrange contas financeiras, criptoativos e transações em plataformas digitais. 

O objetivo foi preencher uma lacuna persistente na comunicação fiscal transfronteiriça: até então, as autoridades fiscais de um país tinham visibilidade limitada sobre os imóveis mantidos por seus residentes no exterior. Com o IPI MCAA, isso muda. As administrações tributárias passam a ter acesso sistemático a informações consideradas 'prontamente disponíveis' no país onde o imóvel está localizado — incluindo detalhes de propriedade, valor do imóvel, histórico de transações e renda de aluguel[17].

Esquemas ilegais e descontos oferecidos por agentes fraudulentos

O endurecimento regulatório não eliminou as tentativas de burlar as regras dos programas. Em diversas jurisdições, surge um padrão consistente: agentes ou incorporadores oferecem cidadania abaixo do preço mínimo oficial, organizam financiamentos não oficiais ou estruturam acordos paralelos não declarados. Os investidores que participam — conscientemente ou não — arcam com as consequências.

Os programas de cidadania por investimento no Caribe proíbem expressamente descontos não autorizados, acordos de cashback e financiamento baseado em crédito. 

Em Granada, 8 solicitações foram rejeitadas por violações e 1 investidor que já havia recebido aprovação enfrenta agora a revogação do status. A Agência de Migração por Investimento de Granada respondeu com medidas formais de fiscalização, incluindo a revogação de licenças e o banimento definitivo de agentes em descumprimento.

São Tomé e Príncipe. Apenas 5 meses após o lançamento do seu programa de cidadania por investimento, a Unidade de Cidadania por Investimento de São Tomé revogou a licença de um agente que oferecia o programa por $ 89.000, valor abaixo do limite de investimento estabelecido de $ 90.000. A Unidade descreveu o ato como um precedente, reafirmando uma política de tolerância zero para violações[18]. 

Romênia. Em 2025, o jornal Le Monde publicou uma investigação sobre uma fraude em grande escala envolvendo o processo de cidadania romena por repatriação. Cerca de 19.000 passaportes foram obtidos de forma fraudulenta com o uso de documentos forjados, registros fictícios e dados pessoais roubados — com a participação de funcionários públicos, tabeliães e advogados corruptos[19]. 

Desde então, as autoridades romenas reforçaram os procedimentos de verificação e tornaram mais rígidos os requisitos para os solicitantes.

É fundamental conscientizar-se sobre a ilegalidade e as consequências da utilização de 'opções financeiras' não oficiais para burlar as condições dos programas de cidadania por investimento.

Os programas de cidadania por investimento oferecem a indivíduos a oportunidade de se tornarem cidadãos em troca de um investimento financeiro significativo em um país. No entanto, algumas pessoas tentam burlar os requisitos desses programas por meios financeiros ilícitos, o que pode acarretar graves repercussões jurídicas e pessoais.

1. Trata-se de violações legais

Tentar burlar as condições de um programa de CBI por meio de 'opções financeiras' irregulares constitui uma violação das leis do país escolhido. 

Todos os programas de CBI são regulamentados pela legislação local e supervisionados por autoridades governamentais. Prestar informações falsas intencionalmente com o objetivo de fraudar uma autoridade governamental é uma infração grave. 

Além disso, ao assinar a solicitação de cidadania, o cliente confirma e atesta que todas as informações prestadas são verdadeiras. A assinatura do cliente nesse documento é reconhecida em cartório, de modo que ele não poderá se eximir da responsabilidade por eventuais descumprimentos dessas obrigações no futuro.

2. Risco de perda da cidadania

O envolvimento em atividades financeiras ilegais ou a prestação de informações falsas na solicitação de cidadania pode resultar na revogação da cidadania obtida e em severas consequências jurídicas, incluindo processos administrativos ou criminais e a inabilitação para participar de outros programas de investimento.

3. Consequências financeiras

Indivíduos envolvidos em tais práticas podem enfrentar sanções financeiras substanciais, incluindo a perda dos recursos investidos e despesas com honorários advocatícios. 

Esquemas financeiros são oferecidos com maior frequência por empresas de estruturas opacas, empresas offshore fechadas e contrapartes sem a devida licença. Com tais parceiros, nunca haverá garantia de que você não perderá todo o valor do seu investimento.

4. Processo criminal

Práticas financeiras ilícitas associadas à burla das condições dos programas de CBI podem resultar em processo criminal, manchando a reputação do indivíduo e limitando oportunidades futuras.

Como os governos combatem as 'opções financeiras' irregulares

Governos e órgãos reguladores estão aumentando a conscientização pública sobre os riscos das 'opções financeiras' irregulares e esquemas cinzentos, ressaltando a importância de realizar uma Due Diligence minuciosa antes de participar de programas de CBI. 

Além disso, a União Europeia conduz um trabalho específico e prepara ações em relação a infrações em programas de CBI. Em resposta a um pedido da Comissão Especial sobre Crimes Financeiros, Evasão Fiscal e Elisão Fiscal do Parlamento Europeu para um estudo sobre esquemas de CBI e RBI na UE, foi desenvolvida uma metodologia inovadora para identificar questões que apresentam desafios específicos, levando em consideração as preocupações de todas as partes envolvidas.

Os programas de CBI estão adotando medidas ativas (Acordo dos Programas de Cidadania por Investimento sobre os Seis Princípios de CBI) para combater 'opções financeiras' e esquemas cinzentos, por meio do fortalecimento da Due Diligence, do aumento da supervisão regulatória, da promoção da cooperação global, de reformas legislativas, da conscientização pública e da implementação de mecanismos estratégicos de triagem.

Ser aprovado na Due Diligence uma vez traz consequências de longo prazo que podem simplificar diversos processos nos anos seguintes.

Futuro protegido

Um processo rigoroso de Due Diligence oferece mais do que um caminho para a aprovação da cidadania ou residência — proporciona segurança de longo prazo. 

Quando uma agência governamental analisa minuciosamente o histórico do solicitante, o risco de uma revogação posterior diminui significativamente. Dito isso, todos os programas preveem condições sob as quais o status pode ser retirado, como condenações criminais ou inclusão em listas de sanções. 

A manutenção do status obtido depende do cumprimento contínuo dos termos do programa e da legislação aplicável.

Riscos identificados e formas de mitigá-los

Existe a questão do que uma análise preliminar profissional pode revelar que o investidor talvez não antecipe por conta própria. 

O status de Pessoa Politicamente Exposta, por exemplo, é definido de forma diferente conforme a jurisdição — um investidor pode não se considerar PEP perante as leis do seu país de origem e, ainda assim, enquadrar-se nessa condição segundo as regras do país do programa. Nossos Oficiais certificados de Compliance em Prevenção à Lavagem de Dinheiro estão familiarizados com essas distinções e as contemplam em cada análise preliminar que realizamos.

Experiência prática

A Due Diligence é um requisito padrão para qualquer atividade financeira de porte na UE: abrir uma conta bancária, comprar um imóvel ou realizar uma transação expressiva envolvem procedimentos de verificação equivalentes. 

O investidor que passou por um processo de Due Diligence bem preparado compreende o que é exigido, mantém sua documentação organizada e fica mais bem posicionado para cumprir esses requisitos com eficiência no futuro.

Trabalhar com uma equipe experiente significa chegar a cada verificação subsequente — seja bancária, imobiliária ou de outro programa de CBI ou RBI — com uma visão clara das perguntas que serão feitas, um histórico estruturado dos seus negócios e um conjunto completo de documentos de apoio previamente preparados. Essa preparação, construída uma vez com o devido cuidado, continuará sendo valiosa muito além da solicitação inicial.

1. Fonte: As Recomendações mais recentes do GAFI/FATF podem ser encontradas no site oficial.
2. Fonte: A Diretiva 2024/1640 do Parlamento Europeu e do Conselho destina-se a evitar a utilização do sistema financeiro para efeitos de lavagem de dinheiro ou financiamento do terrorismo, alterando a Diretiva 2019/1937 e a Diretiva (UE) 2015/849.
3. Fonte: O comentário de Alex Muscat sobre os programas de migração por investimento foi publicado no artigo do Times of Malta em 2021.
4. Fonte: A BBC News informou sobre o processo de investigação e os resultados em 2019.
5. Fonte: A decisão do Tribunal Criminal composto por três juízes foi noticiada pela Reuters em fevereiro de 2026.
6. Fonte: A decisão de suspender parcialmente o acordo de isenção de visto com Vanuatu devido aos riscos apresentados por esquemas de passaporte dourado foi publicada no site oficial do Conselho Europeu.
7. Fonte: A decisão de suspender totalmente o acordo de viagens sem visto com Vanuatu foi publicada no site oficial do Conselho Europeu.
8. Fonte: A decisão de cancelar a isenção de visto para cidadãos de Vanuatu foi publicada no site oficial do Conselho Europeu.
9. Fonte: Todas as disposições do procedimento revisado foram descritas no Notificado do Governo de 14 de janeiro de 2025.
10. Fonte: A decisão da Comissão de Cidadania foi publicada pelo Daily Post de Vanuatu em abril de 2025.
11. Fonte: A abordagem adotada pela UE em relação aos programas de cidadania e residência por investimento está descrita no briefing correspondente publicado em setembro de 2024.
12. Fonte: O texto integral do Regulamento (UE) 2024/1624 está publicado no site oficial da União Europeia.
13. Fonte: Mais informações sobre a AMLA podem ser encontradas no site oficial da agência.
14. Fonte: As orientações sobre Beneficiários Finais e Transparência de Arranjos Jurídicos podem ser encontradas no site oficial do GAFI/FATF.
15. Fonte: A lista completa de países pode ser encontrada no site oficial da OCDE.
16. Fonte: Em 2023, a OCDE e o GAFI/FATF publicaram um relatório conjunto sobre o uso indevido de programas de cidadania e residência por investimento.
17. Fonte: O texto integral do Acordo Multilateral entre Autoridades Competentes sobre a Troca Automática de Informações Prontamente Disponíveis sobre Bens Imóveis está publicado no site oficial da OCDE. 
18. Fonte: O incidente foi descrito pelo recurso IMI Daily.
19. Fonte: A investigação do Le Monde sobre o uso fraudulento de documentos romenos forjados foi publicada em dezembro de 2025.