Golden Visa de Portugal mediante la compra de participaciones de fondos de inversión: guía práctica

Un fondo de inversión en Portugal es un vehículo financiero regulado que agrupa capital de múltiples inversores y lo asigna a una cartera diversificada de activos. Estos pueden incluir renta variable portuguesa o europea, bonos, inmuebles comerciales o residenciales, proyectos de infraestructura o inversiones de capital privado en empresas locales.

Estos fondos no son empresas en sí mismos, sino que suelen estructurarse como organismos de inversión colectiva y son gestionados por sociedades gestoras de fondos autorizadas.

Cuando invierte en un fondo portugués, su dinero se combina con el de otros inversores. La sociedad gestora del fondo toma decisiones de inversión basándose en una estrategia predefinida descrita en los documentos constitutivos del fondo.

Después de generar rendimientos, el fondo deduce las comisiones de gestión y rendimiento aplicables, y distribuye los beneficios restantes proporcionalmente entre los inversores.

La mayoría de los fondos de inversión tienen dos componentes clave, a saber:

• gestor del fondo, que se encarga de la gestión diaria de la cartera, toma decisiones de compra y venta, supervisa el rendimiento y garantiza el cumplimiento de los objetivos de inversión del fondo;

• comité de inversión, que supervisa y aprueba las decisiones estratégicas, en particular las asignaciones grandes o de alto riesgo.

Esta estructura garantiza tanto la agilidad operativa como una sólida gestión de riesgos.

Cada fondo opera bajo una estrategia de inversión específica, claramente definida en sus registros regulatorios y acuerdos con los inversores. Estas estrategias pueden variar ampliamente, desde invertir exclusivamente en bienes inmuebles residenciales hasta apoyar startups tecnológicas o infraestructura de energía renovable.

Un fondo solo puede invertir dentro del alcance de su estrategia declarada. Los cambios en esa estrategia suelen requerir la aprobación del regulador y, en muchos casos, de los propios inversores.

Acrónimos útiles para los inversores de fondos Golden Visa de Portugal. Algunos de los acrónimos específicos portugueses que se utilizan en la industria de fondos de inversión y que pueden ser útiles para los solicitantes de la Golden Visa son los siguientes:

• QIF — Fondo de Inversión Cualificado;

• FCR — Fundo de Capital de Risco, o fondo de capital privado;

• UP, o PU en inglés — Unidade de Participação, o unidad de participación, que es equivalente a una participación en un fondo;

• PU — Participation Unit en inglés,

• SCR — Sociedade de Capital de Risco, o fondo de capital riesgo;

• RG — Regulamento de Gestão, o reglamento de gestión, que significa el documento que define los principios operativos del fondo;

• SEC — Securities and Exchange Commission;

• CMVM — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, o la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios de Portugal;

• SGOIC — Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, sociedades gestoras de fondos autorizadas.

Elegibilidad para la residencia. Los inversores que adquieren unidades de fondos en Portugal pueden optar a la Golden Visa.

Aquellos que ya invierten en instrumentos financieros. Los fondos suelen ser elegidos por inversores que entienden el funcionamiento de los mercados financieros y quieren preservar el capital: invertir en fondos ayuda a diversificar ingresos y riesgos.

Aquellos que no quieren invertir en un negocio portugués. Un inversor extranjero tiene dos opciones de negocio bajo el programa Golden Visa:

1. Invertir al menos 500.000 € en una empresa portuguesa existente y crear al menos 5 puestos de trabajo.

2. Abrir una empresa en Portugal y crear al menos 10 puestos de trabajo.

Mantener un negocio en el extranjero puede ser un desafío y no se adapta a los objetivos de todos. Además, la rentabilidad del dinero invertido no está garantizada, ya que depende en gran medida del éxito y los beneficios del proyecto.

Por lo tanto, si un inversor no está preparado para participar en alguna actividad empresarial, desea recibir un ingreso pasivo garantizado y recuperar el dinero invertido en varios años, prefiere las unidades de fondos a las opciones de negocio.

Aquellos que quieren obtener un permiso de residencia en Portugal. Hasta finales de 2023, los bienes inmuebles eran la vía más popular para obtener un permiso de residencia portugués, representando alrededor del 95% de las solicitudes de Golden Visa. Sin embargo, tras las reformas legales introducidas en octubre de 2023, las inversiones inmobiliarias ya no son elegibles.

Hoy en día, una de las alternativas más accesibles y populares es a través de fondos de inversión cualificados. Otras opciones disponibles incluyen contribuciones a la investigación científica o a proyectos culturales y la creación de empresas; pero para muchos, los fondos siguen siendo la opción más sencilla y de bajo mantenimiento.

Las opciones de fondos de inversión para la Golden Visa de Portugal difieren en el tipo de activos en la cartera, la cuantía de las comisiones y tasas, la frecuencia de los pagos de dividendos (anual o al final del plazo), la rentabilidad y el modelo de inversión.

Según el tipo de activos en la cartera, los fondos pueden dividirse en varias categorías. Estas son las categorías de fondos de inversión más comunes:

• fondos que invierten en bienes inmuebles, tanto residenciales como comerciales;

• fondos que invierten en renta variable, como acciones y bonos de empresas;

• fondos que invierten en empresas comerciales como fábricas, startups de TI y bodegas;

• fondos mixtos que combinan varios tipos de activos.

Los fondos mixtos son raros: alrededor del 10% están en el mercado. El resto se representa aproximadamente por igual.

Según el grado de diversificación, los fondos pueden dividirse en aquellos que invierten en uno o varios sectores de la economía. Un fondo puede invertir solo en una propiedad, una empresa o varias a la vez, todas en propiedades portuguesas o parcialmente en europeas o americanas.

Todos los fondos ofrecen una combinación diferente de riesgo y rentabilidad. Cada uno de ellos puede tener sus propias ventajas, como dividendos anuales, altos rendimientos o diversificación. Por ejemplo, los fondos de capital riesgo que invierten en empresas en fase inicial ofrecen un mayor nivel de rentabilidad, pero presentan mayores riesgos. Dichos fondos no suelen pagar dividendos, y el plazo de inversión suele ser de hasta 10 años.

Al elegir un fondo, es necesario considerar un conjunto de criterios, que incluyen:

• estrategia de inversión y cartera;

• experiencia de la sociedad gestora;

• equipo del fondo;

• comisiones por gestión de activos, suscripción y transferencia de fondos;

• estrategia de salida.

La inversión en fondos para la Golden Visa de Portugal puede ser una opción adecuada para los solicitantes que no tienen intención de vivir permanentemente en Portugal o no quieren invertir en negocios para obtener un permiso de residencia.

La inversión mínima en fondos es de 500.000 €. Es necesario mantener los activos durante al menos cinco años, pero el dinero se suele devolver después de 6 a 10 años.

Existen aproximadamente 200 fondos de inversión en Portugal, pero solo 50 registrados en la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios cumplen los requisitos para el programa Golden Visa de Portugal. Esto se debe a requisitos específicos que un fondo debe cumplir en cuanto a la distribución de capital y el vencimiento de las participaciones.

Para cumplir los requisitos del programa Golden Visa de Portugal, un fondo debe:

• estar registrado en la Comisión del Mercado de Valores de Portugal;

• tener al menos el 60% del capital invertido en empresas portuguesas o bienes inmuebles;

• emitir participaciones con un vencimiento de al menos 5 años.

Las tasas de establecimiento y gestión ya están incluidas en la inversión

Los fondos de inversión que cumplen los requisitos para la Golden Visa de Portugal operan dentro de un estricto marco regulatorio diseñado para proteger a los inversores y garantizar la integridad del mercado. A continuación, se presentan los aspectos clave de la regulación.

Regulación y supervisión. Los fondos de capital privado y capital riesgo elegibles para la Golden Visa están regulados por la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de Portugal, o CMVM, la autoridad nacional del mercado de valores. Los gestores de fondos deben informar regularmente a la CMVM y cumplir con la supervisión continua.

Estos fondos también deben adherirse a las regulaciones de la Unión Europea, incluyendo los procedimientos de Anti-Blanqueo de Capitales, o AML, y Conozca a su Cliente, o KYC, que ayudan a prevenir la mala conducta financiera y a garantizar la transparencia, la protección del inversor y una gestión adecuada del riesgo.

Cada fondo debe ser gestionado por una sociedad gestora de fondos autorizada, conocida como Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, o SGOIC. La CMVM supervisa todas estas entidades autorizadas que operan en Portugal.

Cómo empezar. Cuando un inversor aporta a un fondo, normalmente celebra un acuerdo como Socio Comanditario, o LP. Esta estructura limita la responsabilidad del inversor a la cantidad invertida y no requiere que participe en las operaciones del fondo.

Los solicitantes de la Golden Visa pueden diversificar su capital en múltiples fondos elegibles, siempre que la inversión total sea de al menos 500.000 € y se mantenga durante un mínimo de cinco años, según lo exige la ley de inmigración portuguesa.

Estrategia de inversión. Los fondos elegibles para la Golden Visa generalmente invierten en áreas que se alinean con las prioridades nacionales, como empresas portuguesas, infraestructura, innovación y tipos seleccionados de bienes inmuebles. Sin embargo, debido a los recientes cambios legislativos, los fondos ya no pueden invertir en bienes inmuebles residenciales ubicados en zonas de alta densidad o costeras.

Muchos fondos están diseñados con estrategias de salida multianuales de 1 a 3 años para ayudar a evitar ventas apresuradas durante condiciones de mercado desfavorables. Sin embargo, los rendimientos del capital y los ingresos no están garantizados, y los inversores siempre deben revisar cuidadosamente el folleto del fondo y las divulgaciones de riesgos.

Los rendimientos de la inversión de los fondos son imposibles de predecir, ya que los rendimientos de años anteriores no garantizan los mismos ingresos en el futuro. Los rendimientos objetivo oscilan entre el 3 y el 10%, dependiendo del modelo de inversión del fondo.

Los fondos con altos rendimientos esperados suelen invertir en activos más arriesgados, por ejemplo, startups, y por lo tanto, presentan un perfil de riesgo más alto. La compra de unidades en fondos de bajo riesgo genera menores ingresos para los inversores.

El perfil de riesgo de los fondos de inversión portugueses, que define el potencial de los inversores para perder su dinero, depende de varios factores, incluyendo, entre otros, los siguientes:

• activos adquiridos por el fondo;

• sector de la economía;

• experiencia del gestor del fondo;

• liquidez de los activos;

• el ciclo económico actual.

La escala de riesgo suele incluir 5 niveles de riesgo: muy bajo, bajo, medio, alto y muy alto.

La mayoría de las veces, los fondos de inversión se organizan legalmente como una sociedad de responsabilidad limitada, SRL. Esto significa que uno puede invertir en el fondo solo durante su constitución y retirar el dinero sin perder intereses solo después de su cierre.

Los inversores que adquieren unidades de fondos para obtener una Golden Visa de Portugal deben mantener sus inversiones durante al menos 5 años para mantener el estatus. Si el titular de la Golden Visa retira sus inversiones antes de tiempo, se le revocará el permiso de residencia.

Sin embargo, si el inversor adquiere la ciudadanía portuguesa después de 5 años de mantener la residencia, puede recuperar su dinero antes, siempre que las condiciones del fondo lo permitan.

Etapas operativas de los fondos de inversión

1. Suscripción. Durante los dos primeros años, los fondos recogen dinero de los inversores. Si hay suficiente capital, el fondo puede comenzar inmediatamente la selección de propiedades y activos adecuados. Este período se denomina Período de Suscripción.

Durante el Período de Suscripción, los inversores deben celebrar un acuerdo y depositar dinero. Después de eso, el fondo cierra la suscripción y ya no acepta nuevos inversores.

La inversión mínima depende del fondo y puede comenzar con tan solo 1.000 €, pero un solicitante de un permiso de residencia en Portugal debe invertir al menos 500.000 €.

La suscripción puede ser gratuita o requerir una comisión, que se deduce de la suma invertida y puede ascender hasta el 3,5% del dinero invertido.

2. Inversiones y gestión de activos. Durante los siguientes cuatro años, los fondos invierten dinero, formando una cartera de activos como parte de su modelo de inversión estipulado en el contrato. Algunos fondos pagan dividendos anualmente, mientras que en otros, los inversores reciben sus ingresos solo después del cierre.

Los fondos cobran una comisión anual de gestión de activos, que oscila entre el 0,5 y el 3% de la cantidad invertida. Pero esto no implica costes adicionales: la comisión se deduce de las inversiones o beneficios.

3. Desinversión. Después de 6 años o más, los fondos comienzan a vender activos para obtener beneficios. Este proceso lleva de 1 a 4 años. Se necesita un período tan largo para vender los activos de la manera más rentable posible. Después de vender los activos, los fondos distribuyen los beneficios proporcionalmente a la participación de cada inversor, teniendo en cuenta las plusvalías recibidas.

Si hay una corrección del mercado o una baja demanda de activos, los gestores suelen esperar un momento más favorable para una venta para evitar pérdidas y maximizar beneficios. Así, el dinero de los inversores puede quedar «congelado» durante un período más largo de lo inicialmente previsto.

Período mínimo de mantenimiento. Para mantener un permiso de residencia en Portugal y obtener la ciudadanía, un inversor no puede retirar las inversiones antes de los 6 años. Como regla general, los fondos de inversión que cumplen los requisitos para la Golden Visa de Portugal no permiten salidas anticipadas para asegurarse de que la inversión siga siendo válida durante el período requerido por las condiciones del programa.

Retirar dinero antes de tiempo. Una salida anticipada del fondo suele ser posible si el inversor revende su participación a otro inversor. Sin embargo, las participaciones de fondos de inversión, especialmente las diseñadas para solicitantes de la Golden Visa, no son muy líquidas y puede llevar un tiempo encontrar un comprador.

Algunos fondos ofrecen la oportunidad de recomprar participaciones a los inversores a precios reducidos. Esto suele ser posible una vez que el titular completa el período mínimo de inversión requerido por el programa Golden Visa.

Salir del fondo al vencimiento. En la fecha establecida, el gestor del fondo vende los activos del fondo y divide el dinero y los beneficios según las participaciones de los inversores. El gestor cobra sus comisiones y transfiere el dinero a los inversores de acuerdo con los procedimientos internos del fondo.

Condiciones para los solicitantes. Los inversores deben cumplir requisitos específicos para obtener un permiso de residencia en Portugal. Se relacionan con los ingresos, la salud, la edad y la biografía. El cumplimiento de los requisitos del programa Golden Visa se confirma con los certificados correspondientes y los documentos personales y financieros.

Un inversor puede participar en el programa de permiso de residencia en Portugal si:

• es mayor de 18 años;
• no es ciudadano de Suiza, de uno de los países de la UE o del EEE;
• no tiene antecedentes penales;
• no tiene enfermedades socialmente peligrosas como la tuberculosis;
• tiene seguro médico con cobertura completa;
• tiene un ingreso legal fuera de Portugal.

Al solicitar una Golden Visa, el inversor debe proporcionar una confirmación de una transferencia de 500.000 € a una cuenta bancaria en Portugal. También debe proporcionar un acuerdo con el fondo especificando la cantidad de inversión y el modelo de inversión del fondo.

La Golden Visa de Portugal puede extenderse a la familia del inversor, incluyendo el cónyuge, hijos dependientes de hasta 26 años y padres dependientes.

Gastos para obtener la residencia mediante la compra de unidades de fondos. Junto con la compra de unidades de fondos de inversión, los solicitantes asumen gastos adicionales. Aquí está la lista de costes adicionales pagados por los inversores que obtienen una Golden Visa de Portugal mediante la compra de unidades de fondos de inversión:

• tasa de suscripción — hasta 3,5%;
• comisión anual del fondo sobre los beneficios — 0,5 a 3%;
• impuesto sobre los ingresos de inversión — 14% para residentes fiscales portugueses, 0% para no residentes;
• tasa de solicitud — 605 € por miembro de la familia;
• tasa de la tarjeta de permiso de residencia — 6.045 € por miembro de la familia;
• seguro de salud — €400+ por miembro de la familia.

Colaboración con el abogado. Los inversores pueden solicitar una Golden Visa portuguesa a través de la Agencia para la Integración, Migraciones y Asilo, AIMA, por su cuenta. Pero esto conlleva altos riesgos: los documentos deben ser notariados y apostillados sin errores, las inversiones deben cumplir criterios estrictos y la comunicación suele ser en lenguaje jurídico portugués.

Para evitar el rechazo y proteger su inversión, se recomienda encarecidamente trabajar con un abogado cualificado que garantizará el cumplimiento y gestionará la solicitud correctamente.

Antes de proceder con la compra de unidades de fondos de inversión para su Golden Visa de Portugal, debe preparar un conjunto completo de documentación. Este papeleo sirve para verificar su identidad, establecer su capacidad financiera y garantizar el cumplimiento de los requisitos del fondo y las regulaciones portuguesas.

Los documentos requeridos son:

1. Pasaporte. Un pasaporte válido y copias de todas las páginas, incluidas las en blanco.

2. Prueba de residencia. Facturas de servicios, extractos bancarios o correspondencia oficial que muestren su dirección actual, emitidos en los últimos tres meses.

3. NIF, o número de identificación fiscal portugués. Este número de contribuyente único es obligatorio para las transacciones financieras en Portugal, incluidas las inversiones en fondos.

4. Cuenta bancaria portuguesa. Documentación que confirme la apertura de una cuenta bancaria en Portugal, que se utilizará para la transferencia de la inversión.

5. Prueba de fondos. Extractos bancarios, informes de cartera de inversión, documentos de propiedad de empresas, certificados de herencia u otros documentos que demuestren el origen legítimo de su capital de inversión.

6. Formularios cumplimentados y firmados. Formularios de suscripción de inversión, proporcionados por la sociedad gestora del fondo, junto con declaraciones contra el blanqueo de capitales y cuestionarios de perfil de inversor.

Se puede requerir documentación adicional dependiendo del fondo de inversión específico y de sus circunstancias personales. Los expertos de Immigrant Invest se especializan en solicitudes de Golden Visa portuguesa y se asegurarán de que toda la documentación se prepare y presente correctamente.

La inversión en unidades de fondos es una opción viable para ciudadanos estadounidenses que buscan la Golden Visa de Portugal. Sin embargo, los inversores deben seguir varias regulaciones específicas para cumplir con la legislación estadounidense.

Impuestos sobre la renta para ciudadanos estadounidenses. La legislación estadounidense grava a todos los ciudadanos americanos sobre su ingreso global, independientemente de su residencia fiscal. EE. UU. y Portugal tienen un acuerdo de doble imposición que establece que los americanos deben pagar impuestos sobre sus ingresos en todos los casos.

En Portugal, el impuesto se paga solo cuando la tasa impositiva de EE. UU. es inferior a la de Portugal. En tal caso, el inversor paga la diferencia a las autoridades portuguesas.

Elegir un banco portugués para abrir una cuenta. El IRS, el servicio de recaudación de impuestos del gobierno federal de EE. UU., exige a las entidades financieras extranjeras, como bancos y fondos, que informen a EE. UU. sobre los activos en poder de sus clientes americanos.

Así, para cumplir con la ley estadounidense al solicitar una Golden Visa de Portugal, un solicitante de EE. UU. debe abrir una cuenta en un banco que presente informes al IRS.

Normas de la Sociedad de Inversión Extranjera Pasiva. Los ciudadanos estadounidenses que invierten en corporaciones extranjeras, clasificadas como PFIC, deben cumplir con reglas estrictas y procedimientos de información.

Una empresa extranjera se clasifica como PFIC si cumple uno de los siguientes criterios:

• prueba de ingresos — al menos el 75% de sus ingresos brutos son pasivos, como dividendos, intereses, cánones o plusvalías; o

• prueba de activos — al menos el 50% de sus activos se mantienen para la producción de ingresos pasivos.

La mayoría de los fondos de inversión de Portugal para la Golden Visa se consideran PFIC, por lo que los solicitantes que adquieren la residencia portuguesa deben presentar el Formulario 8621. El formulario se presenta anualmente, informa de los ingresos del inversor y calcula cualquier impuesto aplicable según las normas PFIC. El formulario se presenta incluso si no se recibieron ingresos.

Como con cualquier otra inversión, la compra de unidades de fondos de capital privado portugueses conlleva ciertos riesgos. Analicemos estos riesgos y cómo Immigrant Invest ayuda a minimizarlos.

Riesgo de mercado. Este incluye las recesiones económicas, los cambios en las políticas gubernamentales o el mal rendimiento general del mercado. Lo reducimos seleccionando fondos con carteras de inversión diversificadas y supervisando las tendencias económicas, recomendando fondos con potencial estable y a largo plazo.

Riesgo de liquidez. Minimizamos este riesgo asesorando a los clientes sobre fondos con estrategias de salida claras, como opciones de mercado secundario o mecanismos de recompra, y seleccionando fondos con un sólido historial en la gestión de la liquidez.

Riesgo regulatorio y legal. Los cambios en las leyes de la Golden Visa, los impuestos o las regulaciones de fondos pueden afectar a las inversiones. Para reducir este riesgo, supervisamos de cerca las regulaciones de la CMVM y las políticas gubernamentales, manteniendo a nuestros clientes informados de cualquier actualización. También colaboramos con expertos legales de primer nivel para garantizar el pleno cumplimiento de los requisitos fiscales y de visado.

Riesgo de gestión del fondo. El éxito de un fondo depende en gran medida de la experiencia y competencia de su gestor. Una mala toma de decisiones podría resultar en pérdidas. Mitigamos este riesgo asociándonos únicamente con gestores de fondos reputados y regulados por la CMVM con un historial probado de ofrecer altos rendimientos. También evaluamos a fondo la gobernanza del fondo, las estrategias de inversión y la salud financiera antes de recomendar cualquier opción.

Riesgo de rendimiento y rentabilidad. Un rendimiento inferior al esperado es siempre una posibilidad, lo que podría conducir a rendimientos inferiores a los esperados. Gestionamos esto seleccionando fondos con un sólido rendimiento histórico y una presentación de informes transparente. Nuestro objetivo es garantizar que las inversiones se alineen con perfiles de riesgo-rentabilidad realistas adaptados a las preferencias de cada inversor.

Riesgo de divisa. Dado que las inversiones se realizan en euros, las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar a los rendimientos finales si la moneda de origen del inversor se debilita. Para minimizar esto, asesoramos a los clientes sobre estrategias de cobertura y enfoques de inversión multidivisa, ayudándoles a evaluar su exposición a los riesgos de divisa antes de asumir un compromiso.

1. Mayor diversificación de activos. El dinero del solicitante se invierte en varios activos simultáneamente. Esto reduce los riesgos de pérdidas y ayuda a maximizar los beneficios.

2. Gestión profesional de las inversiones. El solicitante no necesita buscar proyectos de inversión, tratar con contratistas o involucrarse en las operaciones del fondo. El inversor puede generalmente olvidarse de las inversiones hasta el cierre del fondo.

3. Retorno de la inversión. Los inversores pueden recuperar su dinero en 6-10 años. En comparación, el retorno de las inversiones empresariales no puede garantizarse, ya que depende de los beneficios y el éxito de la empresa.

4. Optimización fiscal. Los dividendos y las plusvalías no tributan si el inversor tiene una Golden Visa de Portugal y no es un residente fiscal portugués.

5. Seguridad. Los fondos están registrados en la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios, CMVM. Sus actividades están reguladas también por el Banco Central del país y la sociedad gestora del fondo. El servicio de impuestos también realiza auditorías periódicas. Esto permite a los inversores estar completamente seguros del cumplimiento de todas las normas legales y de la adhesión a la estrategia de inversión elegida.

1. Los fondos de inversión portugueses agrupan capital para invertir en activos como bienes inmuebles, empresas o acciones. Estos fondos están regulados por la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios de Portugal, CMVM, garantizando el cumplimiento de las estrategias de inversión y las normas legales.

2. Invertir en fondos portugueses ofrece diversificación, gestión profesional y el potencial de optimización fiscal, ya que los no residentes no tributan por dividendos o plusvalías.

3. Los inversores extranjeros que adquieren unidades de fondos de inversión portugueses pueden optar a la Golden Visa de Portugal. Para obtener el estatus, deben invertir al menos 500.000 € y mantener los activos durante 5 años o más. Aproximadamente 50 de los 200 fondos portugueses cumplen los requisitos de la Golden Visa.

4. Los inversores y sus familias obtienen el derecho a vivir, trabajar y estudiar en Portugal y pueden solicitar la ciudadanía después de cinco años de residencia.

5. Los inversores estadounidenses deben cumplir con los requisitos de información del IRS para las Sociedades de Inversión Extranjera Pasiva y presentar anualmente el Formulario 8621 indicando sus ingresos generados por el fondo.