Сент-Джулианс, Мальта
Dragonara Business Centre, Office 506, Dragonara Road,
Paceville, St Julian’s, STJ 3141 Malta
+356 (277) 811-04
Вена, Австрия
Doblhoffgasse 9, 1010
+43 (650) 540-49-79
Все офисы
Второе гражданство

ВНЖ в Португалии через вложения в инвестиционные фонды

Инвестиции в закрытые фонды — один из 8 способов получить ВНЖ в Португалии. За несколько месяцев инвестор станет обладателем «золотой визы». Она позволит всей семье заявителя постоянно жить и работать в Евросоюзе, а через 5 лет подать документы на гражданство.

Какие условия и преимущества инвестиций в фонды и как выбрать фонд, рассказал руководитель нашего португальского офиса Виктор Эсик.

Как получить ВНЖ в Португалии за инвестиции в фонды страны

Как получить ВНЖ в Португалии за инвестиции в фонды

От 500 000 €
сумма инвестиций
От 6 до 10 лет
срок инвестирования
От 3 до 10%
доходность в год

Вид на жительство в Португалии можно получить за вложения в инвестиционные фонды. Это оптимальный способ получить карту ВНЖ для заявителей, которые не собираются постоянно жить в Португалии или не хотят инвестировать в недвижимость.

Минимальная сумма инвестиций в фонды — 500 000 €. Инвестировать нужно минимум на пять лет, но чаще деньги возвращают через 6—10 лет.

Пошаговая процедура получения ВНЖ в Португалии за покупку паев инвестиционных фондов

1
1 день
Зарегистрировать номер налогоплательщика в Португалии
2
До 4 недель
Открыть счет в португальском банке
3
3 недели
Оплатить покупку паев в инвестфонде
4
2 месяца
Зарегистрироваться в Португалии
5
4—7 месяцев
Подать заявление и сдать биометрию в миграционной службе Португалии
6
1 день
Получить карту ВНЖ

От трех месяцев уходит на получение вида на жительство в Португалии за инвестиции в фонды. Заявитель получает номер налогоплательщика, открывает счет в банке, покупает паи фонда. Затем собирает документы на ВНЖ, подает заявление и сдает биометрические данные. Заявку инвестора рассматривают в течение 1–2 месяцев.

На каждом этапе инвестора сопровождают юристы Иммигрант Инвест. Они сопровождают заявителя в Португалии, помогают выбрать фонд, составляют список документов, заполняют формы и заверяют копии.

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд — это финансовая компания, чья задача привлечь и приумножить капитал инвесторов. Фонд собирает деньги инвесторов и вкладывает их в выбранные активы: жилую либо коммерческую недвижимость, португальские компании, промышленные объекты или европейский фондовый рынок. После получения прибыли фонд распределяет ее между инвесторами за вычетом своей комиссии.

Эксперт Иммигрант Инвест рассказывает, в какие фонды лучше инвестировать, чтобы получить ВНЖ в Португалии

Инвестиционная модель фонда прописана в договоре и учредительных документах. Фонд может инвестировать только в рамках выбранной стратегии. Например, если фонд создали для инвестиций в жилую недвижимость, управляющая компания не может вложить часть денег инвесторов в коммерческую недвижимость или бизнес.

За соблюдением инвестстратегии следит Комиссия по рынку ценных бумаг Португалии (CMVM, Сomissão do Mercado de Valores Mobil), которая регулирует деятельность всех фондов страны.

Какие фонды подходят для инвестиций в рамках программы ВНЖ в Португалии

Из двух сотен инвестфондов Португалии, зарегистрированных в Комиссии по рынку ценных бумаг, для заявителей на золотую визу подходят всего около пятидесяти. К фондам для участия в программе ВНЖ в Португалии предъявляют дополнительные требования по распределению капитала и сроку погашения паев.

Требования к фондам для инвестиций по программе ВНЖ в Португалии:

  1. Регистрация в Комиссии по рынку ценных бумаг Португалии.
  2. Инвестирование не менее 60% капитала в португальские компании или недвижимость.
  3. Срок погашения паев от 5 лет.

Многие фонды созданы специально для заявителей на золотую визу. В них минимальная сумма инвестиций начинается с 500 000 €, а деньги можно вывести уже через 5—7 лет или досрочно. Стратегия таких фондов — минимизировать риск, сохранив капитал. Часто они помогают с процессом получения ВНЖ. Поэтому чаще всего инвестируют в недвижимость с выплатой минимальных ежегодных дивидендов. Скорее всего, заявителю на золотую визу подойдет именно такой фонд.

5—7 лет
срок вывода денег из фонда для заявителей по программе ВНЖ

Иммигрант Инвест выбирает из подходящих для программы фондов только те, что лучше всего соответствуют пожеланиям инвестора по уровню риска и доходности.

Чем фонды отличаются друг от друга

Инвестиционные фонды, подходящие для заявителей на ВНЖ в Португалии, отличаются друг от друга типом активов в портфеле, размером комиссий и сборов, периодичностью выплат дивидендов (ежегодно или в конце срока), доходностью и моделью инвестирования.

По типу активов в портфеле (инвестиционной стратегии) фонды можно разделить на те, что вкладываются:

В жилую недвижимость
Жилые дома в Лиссабоне и курортных городах
В коммерческую недвижимость
Отели, торговые и офисные центры
В коммерческие предприятия Португалии
Мануфактуры, IT-стартапы или винодельни
В несколько видов активов сразу
фонд может вложить 50% в индустриальные объекты, 25% в сельскохозяйственные земли, 25% в коммерческие помещения.

Смешанных фондов меньше всего — примерно 10% от общего количества. Остальные представлены примерно поровну.

По степени диверсификации фонды можно разделить на те, что вкладываются в один объект, несколько или разные сектора экономики. Фонд может вкладывать капитал только в один объект недвижимости или одну компанию или в несколько сразу, всё в португальские объекты или часть в европейские или американские.

Все фонды предлагают разное сочетание рисков и доходности. У каждого из них могут быть свои преимущества: например, ежегодные дивиденды, высокая доходность или диверсификация.

Венчурные фонды, которые вкладываются в компании на ранних стадиях, сосредоточены на максимизации прироста капитала на выходе. Они, как правило, не платят дивиденды, и срок инвестиций обычно до 10 лет.

При выборе фонда необходимо учитывать комплекс критериев: инвестиционный портфель, опыт управляющей компании и команды самого фонда, комиссии по управлению и подписке, стратегию выхода. Это базовые условия наравне с изучением инвестиционного меморандума, правовой базы и лицензии, а также комиссиями за перевод средств, которые зависят от банка инвестора и банка самого фонда.

Виктор Эсик — Директор португальского офиса в Иммигрант Инвест
Виктор Эсик
Руководитель португальского офиса Иммигрант Инвест

Какова доходность инвестиций в фонды Португалии

Доходность инвестиций в фонды варьируется от 3 до 10% годовых в зависимости от модели инвестирования фонда. Такая доходность прогнозируется с учетом ежегодной платы за управление активами, которая составляет от 0,5 до 3% от вложенной суммы.

До 10% годовых
доходность инвестиционных фондов в Португалии

Доходность и риск инвестиций в португальские фонды

Фонд, инвестирующий в жилую недвижимость
Фонд инвестирует в жилую недвижимость и студенческие общежития. Деньги идут на доли в объектах на разных стадиях строительства и на кредиты для компаний, которые проводят реновацию объектов.
Фонд, инвестирующий в коммерческую недвижимость
Фонд инвестирует в земельные участки, индустриальные объекты и ритейл. Объекты уже в долгосрочной аренде.
Фонд, инвестирующий в зеленую энергетику
Фонд инвестирует в компании, которые занимаются чистыми технологиями и альтернативной энергетикой. 45% инвестиций поступило от государства, 55% — от инвесторов.
Фонд, инвестирующий в бизнес и коммерческую недвижимость
Фонд инвестирует в акции и облигации компаний европейского фондового рынка и выдает займы португальскому бизнесу. Часть инвестиций приходится на коммерческую недвижимость.

Когда можно вывести деньги

Чаще всего инвестфонды организованы в правовой форме общества с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company). Это значит, что вложить деньги в фонд можно только в период его формирования, а вывести деньги без потери процентов можно только после его закрытия.

Чтобы иметь право на ВНЖ в Португалии, надо держать деньги в фонде минимум 6 лет — до получения гражданства. Если инвестор досрочно выведет свои вложения, его могут лишить ВНЖ. Если инвестор уже получил гражданство и не хочет ждать закрытия фонда, он может выйти досрочно, если это позволяют условия фонда.

Срок существования инвестфондов делится на три этапа: подписку, инвестирование и деинвестирование.

Этапы работы инвестиционных фондов

1. Подписка. В течение первых двух лет фонды собирают деньги от инвесторов. Если капитала хватает, фонд может сразу начать подбор подходящих объектов и активов. Этот период называется подпиской (Subscription Period).

2 года
длится этап подписки

В период подписки инвесторы должны заключить договор и внести деньги. После этого фонд закрывает подписку и больше не принимает новых инвесторов.

Минимальный размер инвестиций начинается от 50 000 €, но заявитель на ВНЖ в Португалии должен вложить от 500 000 €.

Подписка может быть бесплатной, или комиссия берется из суммы инвестирования — тогда инвестор только переводит в фонд нужную сумму. Но чаще фонды берут единоразовую комиссию — до 7,5% от вложенных денег.

2. Инвестиции и управление активами. Следующие четыре года фонды активно вкладывают деньги инвесторов, собирают портфель активов в рамках своей модели инвестирования, которая прописана в договоре. Некоторые фонды также ежегодно платят дивиденды, другие выплатят их только после закрытия.

2 года
длится этап подписки

За управление активами фонды берут ежегодную плату, которая составляет от 0,5 до 3% от вложенной суммы. Но это не влечет дополнительных расходов: эти деньги берутся из суммы инвестиций или прибыли.

3. Деинвестирование. Спустя 6 лет фонды начинают продавать активы, чтобы получить прибыль.

6 лет
минимальный срок возврата инвестиций в фонд

С прибыли фонды распределяют средства пропорционально доле каждого инвестора и с учетом прироста капитала после продажи активов. На это закладывают от 1 до 4 лет. Такой большой срок нужен, чтобы продать актив максимально выгодно. Если на рынке будет кризис, низкий спрос на недвижимость или не совсем удачная конъюнктура, управляющие подождут более благоприятного момента для продажи. Гибкий срок позволяет не продавать активы по заниженным ценам и максимизировать прибыль.

Может получиться, что деньги инвестора окажутся «заморожены» на больший срок, чем необходимо для получения гражданства Португалии. Но всегда можно заранее уточнить этот момент на стадии выбора фонда и остановиться на наиболее подходящем для вас варианте.

Можно ли вывести деньги досрочно

Чтобы сохранить ВНЖ в Португалии и получить гражданство, инвестор не может вывести вложения раньше, чем через 6 лет.

Чаще всего досрочный выход из фонда возможен, если инвестор сам найдет покупателя на свою долю. Но паи инвестфондов, особенно тех, что рассчитаны на получателей золотой визы, не очень ликвидны. Некоторые фонды выкупают паи у инвесторов по сниженным ценам.

Кому подойдут инвестиции в фонды

Тем, кто уже инвестирует в финансовые инструменты. Фонды часто выбирают инвесторы, которые разбираются в работе финансовых рынков и хотят сохранить капитал: инвестиции в фонды помогают диверсифицировать доходы и риски.

Тем, кто не хочет покупать недвижимость. Покупка недвижимости — самый популярный и простой способ получить ВНЖ в Португалии. Такой вариант выбирает около 95% иностранных инвесторов. Но получение ВНЖ через инвестиции в недвижимость подходит не всем.

Хотя минимальная сумма покупки недвижимости — 280 000 €, это вариант для коммерческих объектов старше 30 лет в районах с низкой плотностью населения и с обязательством по реставрации. Чаще всего инвесторы покупали недвижимость на сумму от 500 000 €. 

С 2022 года условия программы меняются, и за за покупку виллы на побережье океана или апартаментов в Лиссабоне получить ВНЖ в Португалии больше не получится. Коммерческую недвижимость разрешено покупать в любом из регионов Португалии, а жилую — только во внутренних областях страны, на Мадейре или Азорских островах.

Недвижимость требует расходов на ее содержание: например, стоимость коммунальных платежей составляет от 100 € в месяц. При покупке придется заплатить в виде налогов от 6 до 8% от стоимости объекта, а потом ежегодно платить налог в размере от 0,3 до 0,8%.

В условиях закрытых границ недвижимость приходится покупать дистанционно. Не каждый инвестор готов купить объект, который видел только на фотографиях и видео.

Затраты при инвестициях в фонды ниже, чем при покупке недвижимости. Нет налогов с прибыли инвесторов, которые покупают паи фондов в рамках программы ВНЖ в Португалии и не становятся налоговыми резидентами страны. Из ежегодных затрат — только комиссия фонда с прибыли.

Инвестору, который выбирает фонд, не нужно тратить время на поиск арендаторов и обустройство недвижимости — работу фонда обеспечивает управляющая компания.

Рассказываем, в каких регионах Португалии разрешено покупать недвижимость для получения ВНЖ, где ее можно купить со скидкой 20% и на что влияет год постройки объекта

Требования к инвесторам

Чтобы получить вид на жительство в Португалии, инвестору нужно соответствовать ряду требований. Они касаются дохода, здоровья, возраста и биографии. Соответствие требованиям подтверждают справками, личными и финансовыми документами при подаче заявки.

Принять участие в программе ВНЖ в Португалии может инвестор:

  • старше 18 лет;
  • без гражданства Швейцарии, одной из стран Евросоюза или ЕЭЗ;
  • без судимостей;
  • без социально опасных заболеваний вроде туберкулеза;
  • с медицинской страховкой с полным покрытием;
  • с легальным доходом за пределами Португалии.

При подаче документов в Бюро по делам иностранцев и границ (Serviço de Estrangeiros e Fronteiras; SEF) понадобится:

  • подтверждение перевода на свой банковский счет в Португалии в размере 500 000 €;
  • договор с фондом, в котором прописана сумма инвестиции и модель инвестирования фонда.

Преимущества получения ВНЖ в Португалии через фонды

У получения ВНЖ в Португалии через вложения в фонды есть несколько преимуществ, которых нет при других вариантах получения этого статуса.

Большая диверсификация, чем покупка одного или нескольких отдельных объектов недвижимости.

Инвестициями управляют профессионалы: заявителю не надо самому искать объект недвижимости, получать одобрение на покупку, оформлять сделку, подавать налоговые декларации, тратиться на содержание жилья или искать арендаторов. Можно вообще забыть об инвестициях до срока закрытия фонда.

Потенциальная доходность выше, чем при вложениях в другие активы, которые подходят для получения ВНЖ в Португалии.

Оптимизация налогообложения. С дивидендов и прибыли от прироста капитала не нужно платить налоги, если инвестор получает ВНЖ в Португалии за инвестиции и не является налоговым резидентом страны.

Безопасность. Фонды зарегистрированы Комиссией по рынку ценных бумаг (CMVM). Их деятельность также регулируется Центробанком страны и управляющей компанией фонда. Регулярные аудиты проводит также налоговая служба. Это позволяет быть полностью уверенным в соблюдении всех норм законодательства и придерживании выбранной инвестстратегии.

Меньше общих расходов, включая налоги и затраты на оформление, чем при инвестициях в недвижимость. Например, итоговые затраты, считая единоразовые расходы на подписку, при вложении в фонды от 500 000 € не превысят 540 000 €. А при покупке недвижимости на ту же сумму, скорее всего, превысят 550 000 €. К этой сумме еще надо добавить оплату услуг юристов, а также расходы на ремонт и обустройство дома.

Сниженный порог входа. Вложения в инвестфонд дешевле других вариантов получения золотой визы Португалии: например, прямого перевода капитала от 1,5 млн евро.

500 000 € — небольшая сумма и по сравнению с другими программами получения ВНЖ в Европе. Например, чтобы получить ВНЖ в Испании, в недвижимость также нужно вложить от 500 000 €, а в инвестиционный фонд — от 1 млн евро.

ВНЖ в Португалии за покупку паев инвестиционного фонда

Илья владеет мебельной фабрикой. Его компания покупает фурнитуру в Германии и Италии. В 2020 году с поставками возникли проблемы из-за пандемии — клиенты уходили, производство простаивало. Инвестор хотел получить статус, который позволил бы ему посещать европейские страны без виз. В будущем он надеялся получить гражданство Евросоюза для себя и семьи, чтобы дети выросли космополитами. Мы помогли Илье и его семье получить вид на жительство в Португалии. Для инвестиций он выбрал фонд Blue Crow с годовой доходностью 5% и возможностью досрочного выхода.

Изучить кейс

Риски инвестиций в фонды Португалии

Фонд собирает деньги инвесторов и подписывает с ними договор как с партнерами с ограниченной ответственностью (Limited Partner). Это означает, что инвестор рискует только суммой своих инвестиций и не несет ответственности по обязательствам фонда.

Так как фонды в основном инвестируют в активы, такие как недвижимость, земли или коммерческие компании, то риски связаны только со снижением стоимости при продаже. Но даже в этом случае у фондов есть 1–3 года, в течение которого они распродают активы, чтобы не быть вынужденными принимать убыток во время падающего рынка.

Как выбрать фонд для инвестирования

Чтобы выбрать инвестиционный фонд, нужно учесть много факторов: условия инвестирования, доходность, срок возврата инвестиций, комиссии, опыт управляющей компании.

Мы проделали эту работу за вас и провели проверку Due Diligence каждого фонда. Оценили риски, стратегию, объекты инвестирования, доступную отчетность, опыт менеджеров фонда и прошлые результаты, встретились с командами фондов. В результате отобрали 15 фондов, которые отвечают требованиям для подачи на золотую визу, а также обеспечивают оптимальное соотношение рисков и доходности.

Мы предоставляем клиентам всю информацию о выбранных фондах, наглядно сравниваем основные условия и помогаем выбрать конкретный фонд для вложений. Итоговое решение об инвестициях вы принимаете сами.

Подтвердите подписку и вскоре получите первое письмо
Подпишитесь на рассылку, чтобы выгоднее получить второй паспорт или ВНЖ
Экспертные материалы от юристов, главные новости и примеры из практики
Подпишитесь на рассылку с экспертными материалами о ВНЖ и гражданстве за инвестиции
ВНЖ в Португалии через вложения в инвестиционные фонды