Fondos de inversión portugueses

Un fondo de inversión es un vehículo de inversión colectiva que agrupa capital de múltiples inversores para adquirir una cartera diversificada de activos. Los gestores de fondos profesionales gestionan estas inversiones en nombre de los participantes, y cada inversor posee unidades o acciones proporcionales a su contribución.

En Portugal, la contribución a algunos fondos de inversión de al menos €500,000 otorga el derecho a obtener un permiso de residencia, la llamada Golden Visa. Operan como fondos de inversión regulares, pero también deben cumplir con estrictos criterios establecidos por una comisión especial, la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, o CMVM.

Para los solicitantes de la Golden Visa, el proceso de inversión funciona en tres sencillas etapas:

1. Suscripción. Un inversor transfiere un mínimo de €500,000 a un fondo elegible, obtiene la documentación necesaria y cumple con los requisitos de diligencia debida.

2. Gestión. Los gestores de fondos invierten el capital según la estrategia del fondo durante un periodo de 5 a 10 años, pagando normalmente dividendos anuales o acumulando rentabilidades.

3. Desinversión. Al vencimiento, el fondo vende sus activos y distribuye los beneficios a los inversores en proporción a su participación, a menudo con comisiones de rendimiento aplicadas a las ganancias que superen un umbral específico.

A diferencia de las compras directas de bienes inmuebles, las inversiones en fondos requieren una gestión continua mínima por parte de los inversores, al mismo tiempo que califican para el programa de Golden Visa. Los fondos proporcionan diversificación, gestión profesional y rentabilidades potenciales, con un periodo de tenencia mínimo obligatorio de 5 años para mantener el estatus de residencia.

Cronología del fondo de inversión para la Golden Visa de Portugal

Inversores elegibles. Para calificar para la Golden Visa de Portugal a través de fondos de inversión, los solicitantes deben cumplir estos criterios:

• tener al menos 18 años;

• no ser ciudadano de Suiza, un país de la UE o del EEE;

• no tener antecedentes penales;

• tener una cobertura de seguro de salud completa;

• poseer fuentes de ingreso legal fuera de Portugal;

• poder invertir €500,000 en unidades del fondo de inversión elegibles.

Los requisitos para ciudadanos de EE. UU. y el Reino Unido son los mismos.

Miembros de la familia. La Golden Visa de Portugal permite a los inversores incluir a miembros de la familia en su solicitud:

• cónyuge o pareja de hecho;

• hijos menores de 18 años;

• hijos dependientes económicamente de hasta 26 años que vivan con el inversor o estudien en la universidad;

• padres dependientes del solicitante principal o del cónyuge.

Al solicitar la Golden Visa de Portugal a través de fondos de inversión, hay tres categorías de gastos a considerar: gastos de inversión, gastos administrativos e impuestos. Comprender estos costes de antemano ayuda a los inversores a planificar su presupuesto de manera efectiva.

Gastos de inversión. El requisito mínimo es de €500,000.

Las tasas ya están incluidas en la inversión:

• tasa de establecimiento del 1 al 3%;

• tasa de gestión del 0.25 al 2.5%;

• comisión anual del fondo sobre beneficios, del 0.5 al 3%.

Gastos administrativos. Para solicitar la residencia, un extranjero debe tener alojamiento en Portugal. En promedio, el alquiler de un apartamento de un dormitorio en el centro de la ciudad cuesta alrededor de €930 al mes, mientras que un apartamento de tres dormitorios cuesta €1,600.

Otros gastos incluyen:

• seguro de salud — €400 por persona;

• tasa de solicitud — €605 por persona;

• tarjeta de permiso de residencia — €6,045.

Impuestos. Los residentes fiscales portugueses pagan el 14% de sus ingresos de inversión, mientras que los no residentes no pagan nada. Una persona se considera residente fiscal si permanece en Portugal durante 183 días al año o más.

Hay más de 200 fondos de inversión en Portugal. Solo 50 califican para la Golden Visa de Portugal. Estos fondos están registrados en la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios y cumplen todos los criterios requeridos para la elegibilidad de un permiso de residencia.

Los abogados de Immigrant Invest seleccionan los fondos más fiables. Nuestro proceso implica una Diligencia debida exhaustiva, examinando el historial de gestión del fondo, la estrategia de inversión, el perfil de riesgo y el rendimiento histórico. Priorizamos los fondos de riesgo bajo a medio que equilibran la preservación del capital con rentabilidades competitivas.

Los fondos de inversión de capital privado elegibles para el programa de Golden Visa están regulados por la Comisión del Mercado de Valores Mobiliarios de Portugal — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, o CMVM. Esta autoridad independiente supervisa las operaciones de los fondos y garantiza el cumplimiento de las regulaciones financieras nacionales y europeas.

Los criterios específicos para los fondos de inversión portugueses elegibles para la Golden Visa incluyen:

• invertir al menos el 60% del capital en empresas o activos portugueses;

• ser gestionados por sociedades gestoras de fondos con licencia;

• emitir unidades con un vencimiento de al menos 5 años;

• adherirse a las normativas de la UE contra el blanqueo de capitales;

• seguir estándares transparentes de información y protección del inversor;

• evitar inversiones inmobiliarias residenciales, ya que no están permitidas;

• presentar informes anuales que cubran la asignación de activos, el rendimiento, la exposición al riesgo y el cumplimiento de los requisitos de capital.

El sistema regulatorio incluye salvaguardias para el inversor, como la segregación de activos, auditorías independientes y estructuras de comisiones transparentes. Esta supervisión proporciona una capa adicional de seguridad para los inversores de la Golden Visa más allá de la diligencia debida estándar.

Para solicitar el visado de inversión de Portugal, se debe presentar lo siguiente:

• copia del pasaporte;

• certificado de nacimiento, si procede;

• certificado de matrimonio, si procede;

• número de identificación fiscal del país de residencia;

• NIF, o número de identificación fiscal portugués;

• extracto bancario de los últimos seis meses;

• certificado de antecedentes penales;

• documento que autorice a AIMA a acceder a los antecedentes penales en Portugal;

• prueba de inversión: declaración jurada que acredite el cumplimiento de los requisitos cuantitativos y temporales mínimos de la actividad de inversión;

• prueba de la correcta declaración de impuestos;

• confirmación del domicilio en Portugal, como una factura de servicios públicos;

• documentos que prueben la fuente legítima del capital de inversión;

• formularios cumplimentados y firmados: formularios de suscripción de inversión, declaraciones contra el blanqueo de capitales y cuestionarios de perfil de inversor.

Todos los documentos que no estén en inglés deben traducirse al portugués y la traducción debe ser certificada por un abogado portugués. Si un documento se emitió originalmente en inglés, puede presentarlo en inglés sin traducción a menos que las autoridades soliciten específicamente una traducción al portugués.

Invertir en fondos de inversión de capital privado portugueses para la Golden Visa conlleva ciertos riesgos. Los riesgos comunes son:

1. Riesgo de mercado. Las recesiones económicas, los cambios en las políticas gubernamentales o el bajo rendimiento del mercado pueden afectar negativamente a las rentabilidades del fondo.

2. Riesgo de liquidez. Los fondos de capital privado suelen tener un periodo de inmovilización fijo de 5 a 10 años y no ofrecen ganancias en caso de retirada anticipada de capital.

3. Riesgo de gestión del fondo. El rendimiento del fondo depende de la competencia y experiencia de sus gestores.

4. Riesgo de rendimiento y rentabilidad. El fondo puede tener un rendimiento inferior al esperado, lo que lleva a rentabilidades más bajas de lo previsto.

5. Riesgo de divisa. Las fluctuaciones del tipo de cambio pueden afectar a las rentabilidades si la moneda de origen difiere del euro.

En Immigrant Invest, empleamos un enfoque integral de gestión de riesgos para proteger las inversiones de nuestros clientes. Nuestra estrategia combina una diligencia debida exhaustiva, asociaciones selectivas y un seguimiento continuo para abordar todos los riesgos potenciales.

Seleccionamos cuidadosamente fondos con carteras diversificadas y estructuras de gobernanza transparentes, asociándonos solo con gestores reputados regulados por la CMVM que tienen historiales probados. Nuestros expertos legales supervisan continuamente los cambios regulatorios para mantener informados a los clientes y ayudar a estructurar las inversiones para mitigar los riesgos de divisa y las preocupaciones de liquidez.